1月27日，美股周二開盤後，以向蘋果公司供應面板玻璃聞名的康寧（Corning）升逾10%，續創近2000年以來的新高。消息面上，公司與科技巨頭Meta簽訂數據中心光纖電纜供應協議，金額最高可達60億美元。

（康寧日線圖，來源：TradingView）

公告中寫道，根據協議，康寧將向Meta供應其最新的光纖、電纜及互聯解決方案。為支持此項合作，康寧也將對其北卡羅來納州工廠進行「重大產能擴張」，Meta將成為該廠的主要客戶。

（來源：康寧官網）

Meta目前在建的兩大數據中心分別是位於俄亥俄州的普羅米修斯1吉瓦站點和位於路易斯安那州的海伯利恩5吉瓦站點。根據新協議，兩者都將採用康寧的光纖電纜。

據康寧公司董事長兼首席執行官溫德爾·威克斯（Wendell Weeks）透露，擴建項目完工後北卡工廠將成為「世界上最大的光纖電纜工廠」，以滿足Meta、英偉達、谷歌、微軟、OpenAI等科技公司日益增長的需求。

威克斯也表示，幾乎所有客戶都來電詢問「如何能拿更多的貨」，並表示超大規模雲服務商將在明年成為公司最大的客戶。

據康寧財報顯示，公司去年三季度光通信業務營收躍升33%至16.52億美元，而整體銷售額增長14%至42.72億美元。康寧也在財報中表示，三季度光通信業務的企業端銷售按年增長58%，主要得益於康寧新一代AI產品的持續強勁需求。根據日程，康寧將在周三盤後發布最新財報。

康寧光纖業務負責人邁克·奧戴（Mike O’Day）也強調，滿足需求是公司目前主要面臨的挑戰，光是Meta位於路易斯安那州的數據中心就需要800萬英里的光纖。

公司現在也已經將目光投向服務器內部的展業空間。威克斯指出，雖然目前銅纜在服務器內部芯片互聯中仍占主導地位，但當每個機架內的處理器數量攀升至數百個時，向光纖的轉變將「勢在必行」。他強調，在如此規模的連接中，光纖「變得更加經濟實惠，能效也顯著提升」。

非常有趣的是，威克斯透露，公司早在5年前就針對數據中心研發新型產品，比ChatGPT公開亮相還要早。背後的契機源於他與一名未透露姓名的「人工智能領軍人物」的對話。

威克斯回憶稱，對方當時就斷言會需要大量的算力，並解釋了大模型的規模化法則（Scaling Law）是怎樣一回事。

互聯網泡沫的親歷者

雖然近十幾年來，康寧更多是以「蘋果供應商」的形象出現在股民面前，但這家有着175年曆史的玻璃製造商，同樣也是光通信行業的鼻祖。

1970年，在華裔科學家高錕發表論文預言「光纖通訊」將出現4年後，康寧公司拉出了世界上第一根衰減值達到實用水平的光纖。

到了90年代互聯網熱潮期間，基於通信需求暴增的預期，康寧的股價在1997年初至2000年9月大約翻了9倍，隨後在市場崩盤中跌掉了90%的市值。正因如此，經歷過去一年的翻倍行情後，康寧距離歷史新高還差臨門一腳。

（康寧月線圖，來源：TradingView）

在談及AI投資可能出現放緩的風險時，威克斯表示光纖需求的平均每年增長7%，所以公司的產品「會找到好去處」。此外，公司產品線中也有一些更為穩定、現金流較高的業務。

摩根士丹利追蹤網絡設備的分析師Meta Marshall也表示，光纖需求可能存在波動，但康寧很有可能能夠應對。Marshall表示：「市場仍會需要電視、手機、汽車、汽車玻璃以及裝藥的小瓶子。」