智通財經APP獲悉，總部位於日本的全球NAND閃存領軍者鎧俠(Kioxia Holdings Corp.)提拔在存儲領域深耕多年的資深老兵——即執行副總裁大田博夫出任首席執行官兼總裁，此舉旨在NAND閃存從周期品一躍成為AI算力基礎設施領域的最核心部件之際，加速擴大其在蓬勃發展的存儲芯片市場中的市場份額。在當前AI推理端算力洪流所帶來的近乎「無止境」存儲需求的宏大增長背景下，NAND閃存領軍者鎧俠所主導的企業級數據中心SSD(即eSSD)可謂爆棚成為全球AI算力投資主題的最火熱主線之一。
據了解，現年63歲的大田將接替現年70歲的早坂信夫，後者將出任鎧俠高級執行顧問。這家蘋果智能手機iPhone的最核心存儲芯片供應商在周四的一份聲明中表示，此次領導層變更將在6月舉行的年度股東大會獲得股東批准後正式生效。
在啱啱過去的2025年，存儲芯片股票以及存儲類高端產品股票毋庸置疑是全球股票市場最火熱的投資主題之一，在2026年開年同樣如此——比如數據中心企業級SSD存儲組件領軍者閃迪(SNDK.US)2026年以來累計漲幅已經超過122%，閃迪2025年全年漲幅更是高達580%。即便經歷了漲勢如虹般的2025年超級牛市軌跡，以及牛市勢頭仍在延續的2026年開年，全球投資者們並未為這些存儲類科技公司突然走高的估值而感到過度緊張，因為他們相信前所未有的人工智能數據中心建設狂潮正在改變存儲芯片領域的「強周期性本質」。
無論是谷歌無比龐大的TPU AI算力集羣，抑或海量英偉達AI GPU算力集羣，均離不開需要全面集成搭載AI芯片的HBM存儲系統，以及當前科技巨頭們加速新建或擴建AI數據中心必須大規模購置服務器級別DDR5存儲以及企業級高性能SSD/HDD;而三星電子、SK海力士以及美光科技，加之鎧俠等存儲產品領軍者正好同時卡在或者集中於這三塊核心存儲領域的某些細分類別：HBM、服務器DRAM(包括 DDR5/LPDDR5X)、以及高端數據中心級別SSD/HDD，這些存儲巨頭是「AI內存+存儲堆棧」裏最直接的受益勢力，可謂喫到AI基建浪潮的「超級紅利」。
在華爾街金融巨頭摩根大通等機構看來，這一輪史無前例「存儲超級周期」的最大贏家，可能正是三星、SK海力士以及鎧俠、閃迪所主導的eSSD領域。摩根大通表示，AI推理浪潮正在讓NAND閃存擺脫「強周期商品」的宿命，演變成一種高增長的AI基礎設施資產。在摩根大通等機構看來，隨着AI工作負載從訓練向推理轉移，以及HDD在近線存儲領域的供應瓶頸，聚焦於企業級存儲熱層的NVMe eSSD正迎來前所未有的結構性增長。
鎧俠自上市以來，股價暴漲1200%
鎧俠股價自2024年末在日本股市通過首次公開募股(IPO)上市公開交易以來已暴力上漲逾1200%，在該任命公布後，鎧俠股價在日本股市由跌轉升並上漲約2%，凸顯出市場對於這位存儲行業資深老兵的極度信任。
從東芝公司(Toshiba Corp.)剝離出來，且作為NAND閃存技術發明者的鎧俠，已成為AI基礎設施建設熱潮的最核心受益者之一;這股熱潮正在推高DRAM與NAND存儲領域幾乎所有存儲芯片需求與價格。其包括企業級高性能HDD以及eSSD在內的高性能存儲解決方案正變得對於全球加速建設的AI數據中心愈發重要，使其地位從大宗商品提升為任何希望在人工智能競賽浪潮中勝出的科技公司都不可或缺的必需品。
據悉，即將上任CEO的大田博夫大部分職業生涯都在存儲半導體行業度過，他於1985年加入東芝。他此前在上世紀的存儲超級霸主東芝長期擔任核心工程崗位;該存儲巨頭後來也徹底更名為鎧俠。
「擔任一家NAND閃存公司CEO是一份極其艱難的工作，」Omdia分析師南川明表示。鑑於該市場以繁榮與蕭條之間變幻莫測的周期擺渡而聞名全球，他表示，長期以來的投資時點必須把握得恰到好處，但是這種「周期」標籤在當前的超級周期似乎不復存在。「領導者需要站在行業最前線，經常出差奔波並深度參與銷售，對客戶真實想法的細微變化保持敏感。」
該公司在一份聲明中表示，董事會決定現在是交接的合適時機，因為鎧俠迎來IPO上市一周年，並希望在AI算力狂潮推動的eSSD存儲芯片需求激增之際加速增長。
eSSD，或將是本輪存儲超級周期的最大贏家
鎧俠之所以成為這一輪「存儲超級周期」的最核心受益者之一，本質在於AI數據中心天量級別AI訓練/推理工作負載把「數據的生成/留存/可檢索性」推到了 exabyte 級，訓練與推理都在持續拉高對高容量、低TCO(每TB成本+功耗)、以及更高吞吐/更低時延存儲的需求，而這些都精準地被鎧俠企業級 NVMe SSD所掌控。鎧俠QLC超大容量企業盤(LC9)+ PCIe 5.0 企業/數據中心 NVMe(CM/CD系列)+ 低時延SCM方向(XL-FLASH)這三大企業級存儲產品線簡直是為AI推理而誕生。
摩根大通預計，2026年NAND行業的混合平均銷售價格將按年大幅上漲40%， 更為關鍵的是，這種上漲不是曇花一現，該機構預計2027年將長期維繫在歷史最高位附近。市場普遍存在一個存儲主題投資誤區，即AI算力狂潮長期利好於DRAM(特別是HBM)，NAND只是配角，但是摩根大通在一份研報中用大量篇幅糾正了這一觀點：在AI推理時代，eSSD的重要性不亞於HBM。
展望未來，摩根大通預測，AI服務器單機對存儲容量的整體需求將達到70TB以上，是通用服務器(約20TB)的至少3倍;預計到2027年，eSSD將佔據全球NAND比特需求的48%，徹底超越智能手機(30%)和PC(22%)這兩大長期以來的NAND支柱，成為NAND第一大需求支柱。
近期對於eSSD的最大催化劑無疑在於，AI芯片超級霸主英偉達最新推出的「上下文推理/長上下文推理」BlueField平台(ICMS：Inference Context Memory Storage)，可謂是「熱/溫層的企業級SSD/NVMe」以及冷/溫數據海(即 Nearline HDD/對象存儲)的重大長期增長催化劑。
英偉達在技術博客裏把ICMS明確定位為一個新的 G3.5 層：pod級別的「以太網掛接閃存層(Ethernet-attached flash tier)」，專門用來存放延遲敏感、可複用的推理上下文(KV cache)，並且強調它提供每個GPU pod「PB級共享容量」，用更高帶寬/更高能效去支撐KV cache複用與預取，從而減少GPU stall、提升tokens/s。翻譯成存儲「受益邏輯」就是：這套平台為了「上下文(KV cache)」新增了一個介於本地SSD與共享存儲之間的高帶寬閃存層，進而導致需要更多企業級SSD/NVMe(含NVMe-oF形態的SSD池)。