1月29日，Meta CEO扎克伯格在第四季度財報電話會上表示，Reality Labs多年持續的鉅額虧損正在接近拐點。公司收縮虛擬現實投入，轉向AI眼鏡和可穿戴設備，預計將逐步減少虧損規模。

Meta多年來一直是全球虛擬現實產業最重要的推動者之一，其戰略轉向無疑具有風向標意義。在Meta的頭羊效應下，AI眼鏡和可穿戴設備也將受到更多關注與投入，加速市場普及。

而深究這一轉向的本質，即當前AI取代「元宇宙」成為科技產業敘事主軸，並進入應用落地階段，開始為產業鏈創造可觀回報。

因此，在AI眼鏡和可穿戴設備的加速普及浪潮中，更具引領能力的，將會是那些在AI應用生態中擁有完整佈局的參與者，比如聯想集團、阿里、谷歌等。他們將真正發揮AI眼鏡和可穿戴設備的AI入口價值，為消費者帶來更優秀的AI體驗。

此外，聯想集團等終端設備龍頭在供應鏈上的長期積累，以及同時作為AI場景落地服務企業的身份，也將為其帶來差異化優勢。

從「元宇宙」轉向AI

從硬件層面來看，以虛擬現實的代表產品VR，與AI眼鏡之間的產業分化，是Meta戰略轉向的直接誘因。

根據市場研究機構IDC在去年12月報告中的預測，2025年XR設備出貨量將按年增長41.6%至1450萬台，但其中VR和混合現實頭顯暴降42.8%，僅為390萬台；相比之下，AI智能眼鏡出貨量則按年暴增211.2%，達到1060萬台。Meta自身也呈現出Quest VR頭顯銷量下滑，Meta Ray-Ban Display眼鏡則高歌猛進的分化格局。

這一轉向的根本原因，是科技產業的「元宇宙」敘事落幕與AI敘事崛起。

Meta負責「元宇宙」業務的Reality Labs部門，自2020年底以來累計虧損已超過700億美元。而AI方面，應用端的聯想集團，AI相關業務收入在總營收中的佔比則已提升至30%，成為公司增長的核心引擎。聯想集團針對個人智能、企業智能、公共智能發布的多個智能體中，僅樂享企業超級智能體，在發布後不到半年，就創收18.9億元。

近日，Meta宣佈對元宇宙業務部門Reality Labs實施10%的裁員，涉及約1500人。與此同時，將節省的資金與人才全面轉向AI領域，聯合雷朋（Ray-Ban）、奧克利（Oakley）等品牌開發AI智能眼鏡等。

AI眼鏡和可穿戴設備的高速增長機遇，根源在於AI應用落地潛力在終端設備層面的釋放。AI眼鏡和可穿戴設備作為AI的終端入口，事實上也是Meta對AI加大布局的一個發力點。

不只是Meta，包括其他佈局終端設備的大模型廠商，以及聯想集團等本身即是終端設備龍頭的AI廠商，在AI眼鏡等每一個終端設備的佈局中，也均將其納入整個AI生態之中。

基於「一體多端」戰略，聯想集團包括AI眼鏡在內的各類智能終端，均搭載了天禧AI智能體，使其共享智能體的AI能力，並以跨設備、跨品牌、跨系統的「超級互聯」，使其互聯互通，共同構建起完整的個人智能生態。

基於這一佈局邏輯，AI眼鏡、可穿戴設備的的競爭，已不再是單純硬件的競爭，而是整個AI技術生態的競爭。企業需具備「穩固的大模型資源+強大的端雲協同算力+成熟的智能體平台+多元化的終端硬件」全鏈條的完整能力，才能給與消費者更完美的消費體驗，更好地在行業競爭中站穩腳跟。

以聯想集團為例，在模型端，聯想集團與阿里、字節、DeepSeek、谷歌、微軟等大模型廠商以「算力+模型」合作方式實現互為供應商的強綁定，保證大模型資源的穩固。聯想集團為這些大模型廠商提供高性能的算力基礎設施硬件，並反向獲得他們在大模型方面更穩定的支持。

算力端，聯想集團作為全球主要的算力基礎設施硬件提供商，也憑藉自身先進的軟硬件資源與解決方案，打造自有萬全異構智算平台，為所有終端設備提供雲端算力支持。

智能體端，聯想集團的天禧AI智能體，與面向海外的Qira智能體，均已具備L3級能力，並持續進化。

硬件端，聯想集團的鬥戰者G1，是目前市面少數成功破解重量、續航、成本「不可能三角」的產品之一。

當消費者帶上一副鬥戰者G1或Meta Ray-Ban Display，他所體驗的，不僅是終端設備的觸感和交互界面，更是這種以智能體為核心的全鏈條AI技術能力。這也是國內外諸多熱門AI眼鏡產品攻佔市場的利器。

場景落地與供應鏈搭建

每一款終端設備，從誕生到市場普及，都必須解決場景與供應鏈兩大問題。場景解決的是用戶為何使用，創造什麼價值；供應鏈則解決如何好用，以及投入產出比。

AI眼鏡目前正處於從概念走向實用的快速發展階段，其應用場景從單一的消費級功能，向垂直領域滲透，是市場拓展的主要驅動力。而垂直領域場景的拓展，一方面來自廠商自身生產經營，一方面來自廠商對外合作生態的擴張。

聯想集團作為行業全棧AI生態構建者，在上述兩方面均展現出明顯優勢。

在自身生產經營場景上，聯想集團在全球擁有30餘個生產基地、18個研發中心及4個AI創新中心，並且其產品涉及PC、手機、可穿戴設備、服務器、存儲、網絡設備等衆多類別。這種情況下，聯想集團可以將自身豐富的生產經營場景作為AI眼鏡應用的試驗田，在推向市場前即實現場景驗證。

對外合作生態上，聯想集團自2017年開始智能化轉型，將其自身生產經營中積累的智能設備、服務、解決方案推廣到各行各業及政、學、研領域。這些客戶中有很大一部分可以轉化為其AI眼鏡應用場景儲備。

聯想集團這種將前期客戶轉化為新服務、新產品客戶的模式，好處在於，客戶應用場景更為明確，AI眼鏡等終端的滲透，成為以新產品、新服務、新解決方案滿足既有需求，優化客戶體驗，提升粘性的一次機遇。

並且，這一模式在聯想集團佈局的其它AI賽道，已有成功實踐。比如其長期合作伙伴中策橡膠，即成為其具身智能業務落地的合作伙伴之一。在AI眼鏡及可穿戴設備之外領域的豐富客戶資源，或成為聯想集團這類廠商的一大優勢。

供應鏈方面，企業需要解決產業痛點的核心途徑，則是整合優秀供應商資源，以及打造高效、低成本生產體系。

AI眼鏡及可穿戴設備作為技術密集型賽道，幾乎沒有企業能獨立完成所有技術、零部件的自研，因此建立廣泛的優質供應商網絡，比自身在更多環節的技術突破更加重要。終端設備廠商應該將更多資源投入到AI能力的構建上，同時保證供應商網絡技術領先即可。

比如聯想集團旗下聯想 AI 眼鏡 V1的樹脂衍射光波導技術，源自與莫界科技的合作；鬥戰者G1的影像系統，則是與索尼聯合打造；億道信息也通過旗下億境虛擬，在鬥戰者 G1 這款產品上與聯想集團進行合作。

聯想集團的全球化、智能化生產體系，則可以在採購、物流、製造、質量等各個環節，實現較中小企業更強的資源調配能力，系統化降低產品成本。

比如其合肥產業基地作為全球智能製造領域的最高榮譽——WEF與麥肯錫聯合評出的「燈塔工廠」獲得者，憑藉智能化技術佈局，能在每天需處理8000筆客戶訂單，且80%都是單筆小於5台的定製化需求情況下，實現45%的勞動生產率提升。這也是其鬥戰者 G1率先將功能型AI眼鏡價格降至2000以內的基礎。

根據Wellsenn XR預測，至2035年的行業成熟階段，全球AI+AR智能眼鏡銷量有望達到約14億副，加上其他可穿戴設備，市場空間巨大。這不僅是幾款智能終端設備的積極產業預期，也是AI應用落地潛能的一個縮影。Meta的戰略轉向，聯想集團等廠商的長期深耕，都在將這一充滿想象力的遠景，向消費者逐漸拉近。