AI高景氣帶動半導體設備板塊業績爆發。

　　超1300萬手封死跌停

　　近期貴金屬市場大幅波動，相關個股股價也大漲大跌。2月3日，豫光金鉛、白銀有色、湖南白銀等多隻個股跌停，其中白銀有色更是連續三個一字跌停。相比較而言，部分有業績支撐的貴金屬個股走勢相對穩健，紫金礦業更是大升逾6%。

　　被市場爆炒的國投白銀LOF（161226），繼續巨量封單一字跌停，收盤封單仍超千萬手，達1313萬手。消息面上，2月2日晚間，該基金發布公告，當日單位淨值跌幅高達31.5%。儘管如此，該基金的溢價率仍接近89%。

　　芯片測試龍頭盤前暴升逾22%

　　全球芯片測試龍頭泰瑞達日前披露了2025財年第四季度業績，營收按年增長43.9%至10.8億美元，高於分析師預期的9.76億美元；調整後營業利潤為3.14億美元，高於分析師預期的2.498億美元；2026年第一季度營收的預期中值為12億美元，大幅高於市場預期的9.54億美元。

　　在此消息影響下，泰瑞達盤前股價暴漲20%左右，截至發稿，盤前漲幅達到22.43%。

　　華源證券研報表示，根據半導體產業縱橫數據，隨着半導體工藝製程的迭代和AI芯片本身複雜度的提升，單顆芯片測試時長顯著增長，這導致芯片測試需求將以快於AI芯片本身出貨量的速度增長，從而帶來了整個測試產業鏈需求「量」的「通脹」；同時，單顆芯片的測試複雜度提升，及單顆芯片的功耗增加，也對相關的產業鏈硬件提出了更高的要求，這導致了測試需求「價」的「通脹」。相關公司業績有望持續加速釋放，隨着國內AI產業的發展和技術進步，預期相關芯片測試產業鏈也將步入「量價齊升」的行業上行期，看好相關產業鏈環節的投資機會。

　　除了測試環節，整個半導體設備產業鏈的景氣度同樣值得期待。招商證券表示，AI驅動全球存儲芯片行業邁入「超級周期」階段，供需錯配帶動產品漲價幅度超預期。國內外存儲擴產持續推進，長鑫、長存IPO節奏加速，看好上游半導體設備投資機會。

　　半導體設備指數大漲

　　2月3日，A股半導體設備板塊指數大幅上漲，收盤大升逾4%。個股方面，強一股份、耐科裝備等多隻個股均升逾5%。

　　龍頭公司業績普遍向好。其中，中微公司預計2025年營業收入約123.85億元，按年增長約36.62%；歸母淨利潤為20.80億元至21.80億元，按年增長約28.74%至34.93%。交銀國際認為公司2025年淨利潤超預期，並上調了公司2026年及2027年營收淨利預期，其中今明兩年的淨利潤預期上調幅度均超5%。

　　部分公司未來業績有望持續高增長。根據機構一致預測，中科飛測、芯源微、富創精密等個股今明兩年淨利潤增速均超50%；至純科技、晶升股份、拓荊科技等個股今明兩年淨利潤增速均超30%。

　　在產業鏈高景氣推動下，半導體設備指數1月以來也頻頻創出歷史新高，累計漲幅超過20%。部分個股漲勢更加猛烈，金海通1月以來累計漲幅接近100%，公司預計2025年歸母淨利潤1.6億元到2.1億元，按年增加103.87%到167.58%。此外，華峯測控、耐科裝備等個股均上升逾50%，富創精密、強一股份、硅電股份等多隻個股均升逾30%。

（文章來源：數據寶）