正文補充分析師評論

Arasu Kannagi Basil

路透2月4日 - 隨着 IPO 市場進入高潮，證券和衍生品經紀商 Clear Street 周三表示，其美國首次公開募股的目標估值高達 118 億美元。

股票市場屢創新高，對新股上市的需求被壓抑，這引發了 2026 年初的一系列活動，本周將有八家公司在紐約首次公開募股，每家公司將募集至少 1 億美元。

據專注於 IPO 的研究和 ETFs 提供商文藝復興資本公司（Renaissance Capital）稱，這將是 2021 年以來最繁忙的一周，因為 IPO 市場在去年美國政府歷史性的停擺擾亂了交易流之後加快了步伐。

Clear Street 公司由 Cboe 前首席執行官 蒂利（Ed Tilly） 領導，希望通過發行 2380 萬股每股定價在 40 美元至 44 美元之間的股票，籌集最多 10.5 億美元的資金。

"文藝復興資本公司（Renaissance Capital）高級策略師馬特-肯尼迪（Matt Kennedy）說："在過去一周的大跌之後，他們繼續前進是很大膽的，但總體而言，這是一個投資者了解和喜歡的領域。"

"雖然目前的波動可能會嚇跑一些 IPO 投資者，但值得注意的是，像這樣的公司可以從波動的市場和交易活動的增加中獲得經營上的好處。"

這家總部位於紐約的公司成立於2018年，當時是一家主經紀商平台，現在已經拓寬了業務範圍，進入了投資銀行和股票研究等領域。

全球最大的資產管理公司貝萊德（BlackRock BLK.N）是此次IPO的主要投資者，並表示有興趣購買價值高達2億美元的Clear Street股票。

主經紀商業務蓬勃發展

通過為對沖基金提供管理風險、監控投資組合和發展業務的服務，主經紀商在金融市場中發揮着至關重要的作用。

去年，華爾街數十億美元的主經紀商業務蓬勃發展， (link)，因為全球最大的多策略對沖基金在市場波動中取得了豐厚的回報。

近年來，公司估值的飆升和新對沖基金數量的增加使主經紀商業務 (link) 受益匪淺，其中包括借出現金和證券幫助執行大宗交易。

Clear Street 在經歷了輝煌的一年 (link) 後，將進行首次公開募股。該公司預計 2025 年的淨營收為 10.4 億至 10.6 億美元，而去年同期為 4.636 億美元。

"肯尼迪說："考慮到增長和利潤率，這無疑將獲得一個溢價估值倍數，因此唯一的問題是溢價多少。"

Clear Street 將在納斯達克上市，股票代碼為 "CLRS"。高盛（Goldman Sachs）、博雅證券（BofA Securities）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、瑞銀投資銀行（UBS Investment Bank）和 Clear Street 是該公司的主要簿記管理人。

(為便利非英文母語者，路透將其報導自動化翻譯為數種其他語言。由於自動化翻譯可能有誤，或未能包含所需語境，路透不保證自動化翻譯文本的準確性，僅是為了便利讀者而提供自動化翻譯。對於因為使用自動化翻譯功能而造成的任何損害或損失，路透不承擔任何責任。)