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轉自：新華財經
距離2026年春節假期還有兩周左右，科技大廠之間已經「硝煙」漸起。2月1日，騰訊旗下元寶App春節10億元紅包活動開啓。截至記者發稿時，在蘋果商店免費App排行榜上，元寶已超過字節跳動旗下豆包升至第一名。如果說往年的紅包大戰是「撒錢換流量」的營銷遊戲，那麼2026年春節的這場紅包大戰，已然演變為一場以AI為核心引擎、爭奪下一代流量超級入口的戰略卡位戰。騰訊、百度、阿里巴巴、字節跳動四大科技巨頭攜億元級資源入局，推動AI邁入生態比拼全新階段。
國家統計局1月31日發布的數據顯示，1月份，製造業採購經理指數（PMI）為49.3%，比上月下降0.8個百分點，其中，生產指數為50.6%，高於臨界點，製造業生產保持擴張。非製造業商務活動指數為49.4%，從行業看，貨幣金融服務、資本市場服務、保險等行業商務活動指數均高於65.0%，金融市場活躍度較高。
前一交易日創下歷史新高後，1月30日黃金價格上演大反轉，創下近40年來最大單日跌幅。金價的劇烈波動不僅攪動了投資者情緒，引發多空博弈，後市走向也成為市場關注的焦點。 多數機構仍認可黃金的長期配置邏輯。瑞銀將2026年3月、6月和9月的黃金價格目標從每盎司5000美元上調至每盎司6200美元，理由是投資增加導致需求強於預期。世界黃金協會高級市場分析師Louise Street表示，2026年全球經濟和地緣局勢幾乎沒有緩解跡象，強勁的黃金需求勢頭有望延續。
上海證券報
截至2月1日，北交所上市公司中已有125家披露2025年度業績預告或業績快報，市場年度「成績單」初現輪廓。數據顯示，已披露預告的公司中，有76家公司預計2025年實現盈利，盈利面超過六成。其中，業績「預喜」（包括預增、扭虧）的公司合計達40家。業績的增長伴隨着明確的結構分化。一方面，高端製造、數字經濟、健康消費等領域的公司業績增長顯著；另一方面，部分行業如光伏設備等，仍處於調整階段，面臨階段性壓力。業績的分化與各公司所屬行業的景氣度、自身經營策略的執行效果密切相關，反映了北交所上市公司在不同賽道上的差異化發展現狀。
上周，A股市場板塊輪動速度加快，前期表現較好的部分計算機、新能源概念有所回調，以白酒、地產為代表的前期滯漲資產則表現相對亮眼。此外，受國際貴金屬價格在持續上漲後高位巨震影響，上周五有色金屬板塊大幅回調。券商策略展望報告顯示：雖然臨近春節長假，但A股市場交投活躍度依然處於較高水平，資金對高景氣板塊的承接力強勁，預示春季行情仍有進一步演繹的空間；短期市場或呈結構性震盪，而隨着春季行情進入後半程，2月市場風格可能進一步向權重板塊、價值風格切換。
據初步統計，近期，已有*ST觀典（維權）、*ST岩石、*ST精倫、*ST春天（維權）等多家*ST公司發布公告，提示投資者關注退市風險。其中，*ST岩石、*ST精倫已明確觸及財務類退市指標，預計2025年年報披露後終止上市。*ST太和（維權）等公司的財務指標則暫時「踩線達標」，但會計師均不能確定其2025年扣除後的營業收入超過3億元，仍存在退市風險隱患。業內人士認為，自退市新規發布實施以來，市場對績差公司的出清力度持續加大。在監管層持續強化常態化退市機制的背景下，進退有序、及時出清的格局正加速形成。
證券時報
A股公司2025年度業績預告暫告段落。據統計，截至1月31日，共有3057家上市公司披露業績預告。預喜的上市公司共有1638家，佔比53.6%；預盈的上市公司共有1518家。分行業看，有色金屬、非銀金融等行業緊抓周期性機會業績優異，硬件設備、半導體、汽車與零配件等新動能產業表現亮眼，以鋼鐵為代表的傳統產業利潤結構持續優化。從業績提升幅度來看，受益於價格普漲，有色金屬行業業績表現突出。紫金礦業預計2025年度實現淨利潤510億元至520億元，按年增加約59%至62%，盈利規模在預增公司中名列榜首。寧波富邦在低基數背景下預計全年淨利潤按年最大增幅達4379%，是本業績預告季的「增幅王」（不包括扭虧公司）。
作為券商月度策略的精華，券商金股在1月份展現了亮眼的超額收益能力，最牛金股單月大漲約99%。進入2月，新一期券商金股名單陸續出爐，主要集中在電子、機械設備、有色金屬等行業；個股方面，海光信息、騰訊控股、中國太保、紫金礦業的人氣最高。展望2月，券商普遍認為，春季行情趨勢仍將延續，科技成長、順周期板塊受到青睞。
2026年1月，公募基金髮行市場迎來強勢開局，實現開門紅。數據顯示，1月新成立基金數量與發行總規模均顯著攀升，其中混合型基金扮演發行主力，單月募集規模為近4年來最高，多家頭部基金公司旗下產品認購熱度高漲。1月新發市場回暖的一個突出特徵是募集節奏明顯加快，發行周期大幅縮短。多隻由頭部公募管理的產品，尤其是權益類及FOF基金，出現「閃電募集」現象，不少產品在數日甚至一日內即告售罄。根據數據，截至1月30日，全月新成立基金共計123只，合計募集資金1202.11億元，單隻基金平均發行規模達9.77億元。募集規模前十的基金合計超過432億元，其中募集規模超過30億元的產品共9只，顯示出發行市場向頭部產品集中的趨勢。
證券日報
1月30日，證監會對《〈上市公司證券發行註冊管理辦法〉第九條、第十條、第十一條、第十三條、第四十條、第五十七條、第六十條有關規定的適用意見——證券期貨法律適用意見第18號》進行修改並公開徵求意見，以完善上市公司再孖展戰略投資者制度。此次修改擬將全國社保基金、基本養老保險基金、企業（職業）年金、商業保險資金、公募基金、銀行理財等機構投資者納入戰略投資者範疇，並將其界定為「資本投資者」，新規同時明確了5%的最低持股比例要求、資本投資者基本條件與信息披露要求。受訪專家認為，此次修改旨在進一步發揮戰略投資者對上市公司的賦能作用，並為中長期資金入市提供堅實的制度保障。
近期，光模塊龍頭企業密集發布2025年度業績預告。例如，中際旭創股份有限公司預計2025年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤98億元至118億元，按年增長89.5%至128.17%；成都新易盛通信技術股份有限公司預計2025年淨利潤按年增長231.24%至248.86%；蘇州天孚光通信股份有限公司預計2025年淨利潤按年增長40%至60%。中國銀河證券在研報中表示，相關龍頭公司業績普遍超預期，光模塊景氣度「仍舊處於上升通道中」。
近日，執中數據科技（蘇州）有限責任公司（以下簡稱「執中ZERONE」）發布2025年私募股權投資行業出資全景數據，全年LP（有限合夥人）出資金額達1.82萬億元，按年增長超40%，行業出資結構進一步明晰，國資性質資金穩居主導地位，金融機構則成為出資端的活躍主體。在業內人士看來，國資主導地位的持續強化，是由政策支持、產業導向調整等多方面因素驅動。同時，銀行、保險等金融機構在私募股權投資中逐漸扮演着更加積極和重要的角色。
編輯：王媛媛