金吾財訊 | 中信建投研報指，海吉亞醫療(06078)發布2025年業績預告，25H2公司實現收入20.1-20.6億元，按年下滑0-3%，經調整淨利潤約1.88–2.28億元，按年7%~+13%，經營性現金流按年增長36%~53%。公司旗下醫院在全國範圍內分佈相對均衡，25H2公司收入按年增速企穩，展望2026年，隨着DRGs支付改革對次均住院費用的影響按年有所消減，公司整體收入增速有望轉正。加上公司2025年開始承接海外腫瘤診療需求，目前主要在重慶醫院開展，未來有望進一步擴張到其他醫院，有望進一步提升公司業績增速。我們調整公司2025-2027年盈利預測，預計2025-2027年營業收入分別為40.02億元、44.59億元、50.19億元，分別按年增長-10.00%、11.44%、12.55%；歸母淨利潤分別為1.83億元、5.43億元、6.21億元，分別按年69.35%、196.2%、14.24%。以2026年2月4日收盤價（13.32港元）計算，公司2026-2027年PE分別為15、13倍。維持「買入」評級。