第 10 段增加了高盛的回應

John Revill/Oliver Hirt/Kane Wu

路透蘇黎世/香港2月5日 - 兩位知情人士透露，先正達集團正計劃在香港上市，孖展額可能高達 100 億美元，這將使這家瑞士農化和種子集團成為近年來全球最大的 IPO 之一。

消息人士稱，中國國有企業中化集團旗下的先正達公司正在與幾家銀行談判，以安排這筆交易，但由於未獲授權對媒體發言，他們要求匿名。

消息人士稱，該公司可能會發行最多 20% 的股票，並補充說，發行規模和時間尚未最終確定，可能會根據市場情況發生變化。

根據Dealogic的數據，如果該公司募集到100億美元，那麼此次上市將成為過去五年中全球規模第三大的一次，僅次於2021年的Rivian Automotive RIVN.O和2022年的LG新能源 373220.KS。

"我們不對市場傳言發表評論。我們將繼續根據市場情況和其他相關因素評估我們的資本市場戰略，這符合我們股東的最佳利益，"先正達表示，路透周四早些時候率先報導了該公司的IPO計劃。

"正如我們一直所說的，我們打算在時機成熟時重返資本市場，"先正達補充說。

這家總部位於巴塞爾的公司與美國的Corteva集團CTVA.N以及德國的巴斯夫BASFn.DE和拜耳BAYGn.DE競爭，生產種子和噴霧劑，幫助農民保護農作物免受雜草、昆蟲和疾病的侵害。

"過去幾個季度的首次公開募股環境明顯改善，農業行業目前正處於上升期，但遠未達到頂峯，這使該行業具有吸引力，"Baader 銀行資本市場主管馬庫斯-邁爾（Markus Mayer）說。

消息人士稱，先正達正在與包括高盛GS.N、瑞銀UBSG.S和中國投行中金601995.SS以及摩根士丹利MS.N和滙豐HSBA.L在內的銀行進行談判。

中金公司、瑞銀集團、滙豐銀行和高盛集團 拒絕置評，摩根士丹利沒有立即回應置評請求。

在先正達以行業環境和中國股市疲軟為由放棄在上海證券交易所首次公開募股申請兩年後，該公司可能在香港上市。

香港籌資勢頭

其中一位消息人士說，上市規模尚未決定，可能在10%到20%之間，籌資50億到100億美元。

該人士補充說，目前還沒有就銀行授權達成一致，這一過程才啱啱開始，先正達的目標是在2026年底之前完成首次公開募股。

消息人士稱，先正達將利用首次公開募股的部分收益來減少債務。據該公司稱，截至2024年底，其淨債務為248億美元。

募集資金還可用於研發和收購。先正達通常每年在研發上花費約 20 億美元，並希望擴大其新產品線。

開發新種子和殺蟲劑可能需要長達 10 年的時間，花費約 3 億美元，但新產品更有效，用量更小，利潤更高。

該公司還計劃擴大其人工智能工具，其中包括為小農戶提供建議的系統。

兩位消息人士稱，上市計劃的部分原因是希望減少中國的所有權，這有助於在貿易緊張局勢加劇之際緩解美國的擔憂。

阿肯色州因先正達在中國的所有權而勒令其在2023年出售160英畝(65公頃) 農田，同時對外國土地持有情況進行更廣泛的審查。

上市計劃是在先正達報告其近期業績有所改善之後提出的，儘管銷售額略有下降，但2025年前九個月的利潤增長了25%。

先正達由諾華和阿斯利康的農業綜合企業於2000年合併而成，2017年被中國化工集團（ChemChina）以430億美元收購，之後併入中化集團。

香港在2025年蟬聯全球首次公開募股（IPO）收益榜首後，這次計劃中的上市將為香港重新注入新的籌資動力。LSEG的數據顯示，去年在香港主板上市的公司共募集資金約372億美元。

2026 年，這個亞洲金融中心取得了多年來最強勁的開端之一。根據LSEG的數據，1月份有12家公司上市，孖展約42億美元。

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