【解剖大盤】

美股每次關鍵時刻，特朗普都會助推：他預計在2029年1月他離開白宮前，道瓊斯工業平均指數將達到10萬點。上周五，道瓊斯指數首次突破了50000點大關。港股今天也滿血復活，大幅高開，收盤漲1.76%。亞太股市也生猛，日經225指數收漲3.89%、韓國KOSPI指數收漲4.10%。

最新日本衆議院選舉投票已經出結果，執政聯盟超過半數，高市早苗繼續執政。由於其承諾會刺激經濟，因此日本股市大漲。但要注意的是，高市鼓吹要讓日本大幅增強軍力，將國防開支在GDP的佔比提高到至少2%，而且在競選活動中曾明確表達「修改憲法」、將「自衛隊寫入條文」的意願。特朗普在社交媒體上公開力挺高市早苗，甚至宣稱「'一旦勝選，3月19日白宮見」。很顯然，高市繼續執政將帶來較大的隱患，局勢會進一步動盪。

黃金股繼續反彈，萬國黃金集團(03939)升逾8%。智通1月金股紫金礦業(02899)公告，2月8日，公司董事會審議通過《公司三年(2026—2028年)主要礦產品產量規劃和2035年遠景目標綱要》。到2028年，公司的資源儲量、主要礦產品產量、銷售收入、資產規模、利潤等綜合指標排名進一步提升，銅、金礦產品產量進入全球前3位。這個目標很宏大，今天升逾5%。

外交部發言人林劍回應：再次敦促日方撤回高市早苗涉台錯誤言論。靜觀後市如何發展。還有，伊朗外長稱，伊朗已向中俄通報伊美談判有關情況。估計談不攏，雙方預期差距太大，特朗普也在拖延時間而已，他在等合適的時機。

眼下也管不了太多，既然美股在大漲，這邊也要抓緊時機，節前能反彈一點是一點，上周也確實跌得有點灰頭土臉。

美國繼續往AI方向催化，英偉達將在2月25日發布財報。高盛對英偉達業績寄予厚望。高盛分析師在最新報告中上調了對英偉達的業績預期，預計該公司不僅將再次交出優秀「成績單」，而且高盛還維持對英偉達250美元的目標價，這意味着較上周五的收盤價還有35%的上漲空間。有人吹，就有資本跟進，繼續漲，美股纔有希望。

近期Meta、亞馬遜、谷歌和微軟公布了最新財報，顯示它們今年的資本支出總額可能達到6600億美元。數據中心概念新意網集團(01686)升逾10%；AI算力產業鏈能見度較高的就是光模塊。光纖價格已經溫和上漲了約半年時間，其中G.652.D裸光纖價格從不到20元/芯公里一路上漲，進入2026年後開始加速上漲。長飛光纖光纜(06869)再度大升逾15%，FITHONTENG(06088)、聚科技(01729)分別升逾14%和9%；PCB材料端的建滔積層板(01888)、建滔集團(00148)升逾6%。

深交所公告，港股通標的證券名單發生調整並自2026年2月9日起生效，調入豪威集團、兆易創新(03986)。因為新納入港股通標的，今天開始生效，帶動上海復旦(01385)也升逾10%。

AI的大發展，始終離不開的就是電力，北美缺電投資逐漸從燃氣輪機向燃氣內燃機、SOFC擴散，相關個股鷹普精密(01286)漲近9%、東方電氣(01072)：近日公司宣佈所承建埃塞俄比亞最大風電項目正式投入生產，該項目共安裝48台風電機組，總裝機容量達120兆瓦，均由東方電氣研製提供，並配套建設風場、變電站及輸電線路工程。升逾14%。

核電也是重要補充，核電與鈾正從「可選能源」升級為「戰略必需品」，鈾資源中廣核礦業(01164)漲近9%，核聚變題材的天工國際(00826)升逾9%。

AI應用端，上周更多反饋的是對相關軟件行業的衝擊，眼下又變成了正面提振。近日，字節跳動在即夢平台上線Seedance2.0視頻生成模型，實測效果驚豔，可根據文本或圖像創建電影級視頻。只需編寫詳細的提示或上傳一張圖片，Seedance2.0即可在60秒內生成帶有原生音頻的多鏡頭序列視頻。這有望在AI漫劇、AI短劇等短內容方面率先得到廣泛應用，進一步推動漫劇/短劇製作大幅降本提效和產能供給釋放，擁有IP儲備、平台流量優勢IP閱文集團(00772)漲近10%；也帶火了版權類的阜博集團(03738)：為紅果短劇的獨家版權技術服務方。升逾7%。

2月6日，全球模型服務平台Open Router上線搜索排名第一的神祕匿名模型，代號為「Pony Alpha」。據預測，這款模型或為DeepSeek-V4、或為智譜GLM新模型、甚至亦有可能是Grok4.2或Claude5。智譜(02513)升逾36%、MINIMAX(00100)升逾11%。

據報道，特斯拉(TSLA.US)正在評估擴產光伏產能的多個選項，包括擴大紐約州布法羅工廠的產能至10吉瓦，凡是馬斯克推進的項目，市場都會追捧，太空光伏概念鈞達股份(02865)升逾10%，上游協鑫科技(03800)升逾6%。

春節消費類也表現不錯，個股掘金提到的智通2月金股中國中免(01880)升逾8%，持續提到的新龍頭東方甄選(01797)升逾4%，老龍頭泡泡瑪特(09992)發布LABUBU全年銷量超1億隻，全品類全IP產品銷量超4億隻，漲近6%。上次還提到了博彩股在春節消費會不錯，今天集體走強，新濠國際發展(00200)、美高梅中國(02282)、金沙中國(01928)、銀河娛樂(00027)均漲幅超3%。

信達生物(01801)昨日(8日)宣佈與禮來(LLY.US)獲得里程碑付款，以及基於中國以外地區淨銷售額的分級銷售特許權使用費。今天升逾7%。

【板塊聚焦】

2026年開年以來，在房地產行業銷售持續承壓背景下，多家頭部房企密集啓動組織架構調整。

記者近日從接近建發房產人士處獲悉，該公司近期實施大規模組織架構調整，管控層級簡化為「集團-事業部-項目部/城市公司」，原南寧與廣州事業部合併為新廣州事業部，形成18個事業部格局；總部則轉型為賦能型平台，設立十大職能中心，並將原集羣核心部門下沉一線，聚焦產品、營銷、供應鏈等核心能力建設。

今年以來，保利發展、華髮股份、中海地產、華潤置地等房企先後推進內部架構優化，涉及區域合併、部門精簡、管控層級壓縮等多方面。頭部房企戰略主動求變改革也是形勢所迫，增量時代轉向存量的優化，對業績層面會有提升，估值有望提升。

主要品種：越秀地產(00123)、萬科(02202)、華潤置地(01109)、合生創展集團(00754)、龍湖地產(00960)、中國海外發展(00688)。

【個股掘金】

貓眼娛樂(01896)：春節檔新片預售總票房破6000萬元 公司主投頭部電影期待大賣

截至2026年2月9日17:52，貓眼專業版顯示2026春節檔新片預售總票房破6000萬元，《飛馳人生3》《驚蟄無聲》《鏢人：風起大漠》位列前三，均已破千萬。

點評：目前來看和去年比還不算很火爆，因為去年有《哪吒之魔童鬧海》等超級IP,不過考慮到今年2026年為9天最長春節檔，預售期仍有6天(至2月15日初一)，頭部片有望加速衝量。公司深度參與領跑的《飛馳人生3》，對貓眼助推較大：主投+主控宣發，享分潤+宣發+票務三重收益。最新預售：1837.9萬元+，想看89萬+，領跑檔期。

後續票房值得期待，其它《熊貓計劃之部落奇遇記》，貓眼：開發+聯合出品，深度綁定內容分潤。還有近期熱映瘋狂動物城2》，貓眼：核心票務平台+聯合宣發，抽成穩定。票房截至2月9日總票房45.02億元，影史第九，仍在長線收割。

公司是票務絕對龍頭，壁壘穩固，在線電影票務出票量佔比超60%，與淘票票雙寡頭格局，線上滲透率87%+。直營影院份額14.8%，覆蓋全國主要城市，自助取票機超1400台，履約能力強。演出票務GMV增速顯著高於行業，覆蓋演唱會/音樂劇/脫口秀等全場景。

公司投資宣發出品具有高命中率，如2025年參與出品/宣發50+部，過億國產片21/29部(佔比72.4%)，主控發行24+部，覆蓋春節/暑期/國慶三大檔期。期待今年春節票房能大賣。