David French

路透紐約2月10日 - Presidio 投資控股公司的高管告訴路透，該公司正在與高盛GS.N合作，進行一項價值高達 10 億美元的首例債務孖展，為這家美國石油天然氣生產商提供一筆儲備資金 ，以便在其成為上市公司後進行收購。

這家能源生產商將通過與空白支票公司EQV Ventures Acquisition Corp FTW.N合併，在未來幾周內上市 (link)。Presidio的業務模式是通過更高效的運營提高現有油氣井的產量，而不是尋找新的鑽井地點，從而為投資者提供穩定的回報。

這筆債務孖展將使總部位於德克薩斯州沃思堡的 Presidio 公司能夠為購買新資產提供資金，收購債務由高盛持有，直到未來將其投入資產支持證券化(ABS)。

標準 ABS 孖展允許公司以未來的生產現金流作為抵押來擔保債務，已成為油氣公司為購買低衰退期成熟油井提供資金的一種日益普遍的方式。

高盛孖展採用了一種被稱為 ABS 倉儲的結構，雖然這種結構在抵押貸款和信用卡等領域很常見，但在油氣行業卻從未使用過。

Presidio 首席財務官約翰-布勞利（John Brawley）表示，與使用標準 ABS 的公司相比，Presidio 在競標交易時將擁有明顯的優勢，因為公司可以立即獲得資金，更快地完成交易。由於該貸款與未來發行的 ABS 相關聯，債務成本也比過橋貸款低得多。

"布勞利說："我們將在第一次競標中獲得高盛高達 10 億美元的信用貸款。"這是一個非常強大的工具，可以幫助我們執行戰略。

購買機會

Presidio 公司於 2017 年 1 月由 烏爾裏希 (Will Ulrich) 和 哈馬克 (Chris Hammack) 創立。根據 8 月份宣佈與 EQV 達成的交易，該公司預測 2025 年的淨產量為每天 2.6 萬桶油當量。

烏爾裏希說，隨着該公司即將成為一家上市公司，並幫助開創了在石油和天然氣領域使用標準 ABS 孖展的先河，他們與高盛合作開發了這一孖展方案，以幫助在競爭中保持優勢。

烏爾裏希說："採用新穎的資產抵押貸款結構對我們來說非常重要，"他還補充說，鑑於其業務模式，購買新資產對維持並隨着時間推移增加 Presidio 的股東報酬至關重要，最初設定的股東報酬為每年每股 1.35 美元。

Presidio 此前曾表示，一旦完成與 EQV 的合併，公司已找到價值高達 150 億美元的近期收購機會。

烏爾裏希 拒絕透露計劃競購哪些資產的細節。該公司曾表示，它可能購買價值高達 30 億美元的資產。這個價位將包括一些分析師對 Ovintiv 的OVV.N俄克拉荷馬耕地的估價，該公司計劃在收購 NuVista 後，於今年將其推向市場 (link)。

烏爾裏希表示，Presidio公司目前的重點是中大陸頁岩盆地（主要覆蓋俄克拉荷馬州），但也可能瞄準其他地層，包括米德蘭盆地南部和德克薩斯州鷹福特的部分地區。

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