金吾財訊 | 紙業股走強，晨鳴紙業(01812)漲6.17%，理文造紙(02314)漲3.43%，玖龍紙業(02689)漲2.73%。消息面上，國泰海通證券表示，2024 年中國出口全球的紙漿模塑產品中，美國以41.3%的金額佔比穩居第一，遠超澳大利亞（7.0%）、越南（5.4%）等其他市場，成為中國該品類產品最主要的海外消化地，表明美國本土對紙漿模塑的旺盛需求。需求端，政策、偏好與產品優勢三重驅動美國紙漿模塑需求端爆發；供給端，中國是紙漿模塑產能主要供給國，與美國產能衰微形成反差。未來，滲透率提升與供需格局優化打開紙漿模塑行業增長空間，星巴克、麥當勞等頭部企業的可持續包裝採購計劃將持續釋放需求。