【主題詳情】 　　算力基礎設施核心，AI浪潮下電力設備供需缺口進一步放大 　　行業媒體報道，谷歌母公司Alphabet計劃通過發行美元債券籌集200億美元資金，超出此前150億美元的預期規模。Alphabet上周表示，今年計劃投入高達1850億美元的資本開支，超過過去三年的總和，原因是公司正大力投資對其人工智能戰略至關重要的數據中心。 　　當前，全球AI算力建設進入爆發期，高功率、高穩定的供電成為算力集羣的「生命線」，電力設備變壓器正升級為算力基礎設施的核心。華泰證券表示，海外方面，全球高壓電力設備持續緊缺，AIDC進一步放大供需缺口，國內高壓電力設備企業擁抱出海新時代。 　　上市公司中，特變電工是國內民營主變龍頭，是國內少數具備「高壓電纜+附件+施工」一體化集成服務能力的企業。華明裝備海外業務高速邁進，23/24/1H25年公司電力設備(直接+間接)出口規模持續提升，合計為3.4/4.9/3.1億元，按年+61.9%/42.6%/45.3%。神馬電力為國內外多類絕緣子標委會委員單位，同時，公司技術專家EricMoal任全球絕緣子權威標準組織IECTC36主席，優勢明顯。下游客戶涵蓋全球龍頭電力設備公司及電網公司。 　　「AI+安全」產業發展迎來新的發展機遇 　　人工智能(AI)作為新一輪科技革命與產業變革的核心引擎，深刻改變了網絡安全的技術路徑與對抗格局。與此同時，其自身穩健性與安全性也受到高度重視，「AI+安全」產業發展迎來新的發展機遇。 　　隨着AI技術加速滲透，安全與可信正成為產業核心命題之一。2025年7月，世界人工智能大會發布《人工智能全球治理行動計劃》，進一步凸顯安全環節在全球AI產業鏈中的重要地位。中銀國際研報指出，近期，網絡安全相關政策陸續進入落地階段。11月1日，《國家網絡安全事件報告管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)正式施行，對網絡安全事件報告的適用範圍、監管職責、主體義務、時限要求等做出明確規定，標誌着我國網絡安全合規體系從「原則性要求」邁向「精細化治理」新階段。新修《網絡安全法》在2026年1月1日執行，在AI建設持續加速、網絡攻擊日益複雜的背景下，新修《網絡安全法》和《管理辦法》形成了「法理支撐與實踐落地」的互補關係，進一步健全了高效聯動的國家網絡安全防禦體系。 　　上市公司中，安恒信息發布國內首個安全AI智能體——恒腦3.0，通過混合專家模型架構實現泛連接、高交互、全模態，與數據治理、資產識別、漏洞檢測、日誌溯源、API安全等多個場景作深度融合，構建起覆蓋網絡安全、數據安全的智能防護體系。深信服在AI領域持續投入並取得了一定進展。安全業務方面，公司於2023年5月首發國內安全垂域大模型——深信服安全GPT，歷經兩年多的持續演進與迭代升級，已覆蓋流量檢測、釣魚防禦、運營提效、數據安全等四大場景能力。三六零自研AI產品體系涵蓋通用大模型、AI應用、AI硬件、AI安全產品和各類智能體等，包括360智腦大模型、360安全大模型、納米AI、360 AI note、360安全智能體等。 　　金屬銦價格漲至十多年來最高水平 　　近日，中國粗銦生產商提高報價。另據報道，鹿特丹金屬交易的金屬銦的價格已經突破了每公斤500~600美元，達到了十多年來的最高水平。此外，2026年初至今，銦價從2500元/KG暴漲88%至4700元/KG。 　　銦多伴生於鋅礦，產出於鋅冶煉副產品。中國佔全球產量的70%。招商證券有色金屬團隊指出，銦過去10年年均供應增速僅4%，且受制於鋅等供應低增速，預計增速換擋下降，同時考慮到銦主要應用於ITO靶材，受益光模塊、半導體封裝、軍工、鈣鈦礦、新能源汽車等消費拉動，未來消費增速提檔，當前價格處於歷史43%分位線，向上空間較大。 　　上市公司中，錫業股份銦資源儲量全球第一，是全國最大的原生銦生產基地，生產稀貴金屬產品銦101.62噸。賽恩斯資源化及新材料項目逐步落地，銦、鍺、銫等中試中。 　　按年激增300%，多元需求推動文旅行業煥新升級 　　媒體報道，長達9天的春節長假將至，文旅市場的消費熱情在不斷攀升。攜程發布的《2026馬年春節旅遊市場預測》顯示，親子游、反向春運遊、南北互換遊等需求火熱非凡，今年春節有望刷新「最熱春節」紀錄；與此同時，各地文旅部門各顯神通，紛紛推出形式多樣的促消費活動，吸引境內外遊客深度參與。此外，多家OTA平台數據顯示，機票、酒店搜索量及預訂熱度超越去年同期。 　　衆信旅遊的數據顯示，2026年春節假期國內旅遊市場熱度持續上漲，計劃出遊人數較去年同期激增300%，市場呈現「量價齊升」的態勢。華西證券研報指出，攜程《2026馬年春節旅遊市場預測》顯示，在超長拼假、親子游火熱、外國遊客「反向春運」、反季節旅行升溫等因素疊加下，今年春節旅遊市場有望刷新「最熱春節」紀錄，多元需求推動行業煥新升級。攜程認為今年春節旅遊市場將供需兩旺、品質提升。 　　上市公司中，三峽旅遊是宜昌市旅遊行業頭部企業，觀光遊輪業務主要基於「兩峽一壩」運營一日遊旅遊產品，包括「長江夜遊」、「升船機」、「高峽平湖」等匹配多層次觀光遊覽需求的產品體系。公司即將佈局三峽省際遊輪市場，兩大高端豪華型遊輪「長江行·極光」、「長江行·攬月」預計將於26年首航，兩大遊輪匹配中老年羣體需求，兼具路線優勢、質價比優勢，落地後有望成為公司利潤穩定貢獻點。陝西旅遊背靠陝西省國資委，控股股東陝旅集團擁有豐富的文旅資源。陝西旅遊依託華清宮、華山等優質歷史文化及自然資源經營的特色文旅業務為其構建了堅實的競爭壁壘。 　　閱文集團發布春節內部信，全力佈局AI漫劇等新場景 　　據媒體報道，閱文集團CEO兼總裁侯曉楠發布春節內部信。侯曉楠表示，AI發展越快，原創內容就越珍貴，好故事的價值將被前所未有地放大，閱文海量優質IP迎來視覺化的新機遇。閱文將在內容孵化、精品內容製作、IP 開發、產業全球化等環節全面擁抱AI，全力佈局AI漫劇等新場景，提升IP的開發效率與價值空間。 　　近期Seedance2.0引發AI產業界廣泛測評與討論，且實測效果驚豔，可為用戶提供導演級的控制精度，或成為AI視頻發展的重要節點。中銀證券發布研報稱，市場情緒已處低點，Seedance有望催化ai應用反彈。通過其多模態參考輸入、多鏡頭一致性保持、原生音視頻同步及自動分鏡運鏡四大核心能力，能夠幫助系統性地解決當前AI視頻生成領域在可控性、連貫性、表現力與製作門檻等方面的關鍵痛點。 　　公司方面，每日互動作為專業的數據智能服務商，以深厚的數據能力與行業知識(Know-How)有機結合，為商業主體和政府部門提供豐富的數據智能產品、服務與解決方案。公司開發者服務擁有短視頻短劇行業客戶。崑崙萬維是全球AI生態平台構建者，已推出AI短劇創作平台SkyReels、短劇平台DramaWave、AI音樂創作平台Mureka、AI社交平台Linky等多款產品，同時，公司還儲備有《貓森學園》等多款自研AI遊戲。 　　商務部召開汽車企業座談會，多措並舉推動汽車消費擴容提質 　　據媒體報道，商務部召開汽車企業座談會，研究汽車流通消費有關工作。汽車行業相關協會、研究機構和企業代表參會。商務部副部長盛秋平同志出席座談會並進行交流。盛秋平指出，我國超大規模市場基礎牢，汽車消費鏈條長潛力大，政策接續實施支撐穩，全鏈條擴大汽車消費大有可為。2026年，商務部將會同相關部門，堅持政策支持和改革創新並舉，存量措施和增量政策集成發力，優化實施汽車以舊換新，開展汽車流通消費改革試點，完善行業管理制度，多措並舉推動汽車消費擴容提質。 　　國金證券認為，汽車行業後續隨2026年補貼細則和補貼通道的啓動，部分因觀望政策而被抑制的將逐步釋放，疊加春節所催生的節前購車需求，2026Q1銷量增速有望邊際修復。建議關注智能化、出海等主題帶來的機會。 　　公司方面，飛龍股份作為國內汽車熱管理領域的領軍企業，在傳統與新能源雙賽道均保持強勁發展勢頭。星宇股份是我國領先的汽車車燈總成製造商和設計方案提供商之一，產品主要包括汽車前部燈具、後部燈具和內外飾車燈等。