阿里要繼續大投入淘寶閃購，三年不擔心虧損

　　來源：晚點LatePost

　　文丨管藝雯

　　新一輪即時零售大戰隨着 AI 助手混戰提前開始了。

　　《晚點 LatePost》獨家獲悉，阿里核心管理層 2026 年初在一次內部會議上鼓勵團隊要繼續大膽做閃購，三年內不要有（虧損的）負擔。

　　阿里創始人馬雲曾在內部表示，「淘寶閃購是集團里程碑意義的戰役。」

　　據我們了解，淘寶閃購在 2026 年全年投入力度會超過前一年，其重點是即時零售。

　　前述內部交流也明確了淘寶閃購的幾個重點：

　　餐飲外賣業務，要有節制、更有目的。重點是做 30 元以上的高客單價訂單，以及多維度提升配送的精細運營。

　　即時零售，需要一個一個找細分的品類重點做，優先做速度要求超過傳統電商能力、年銷售額 100 億元以上的生意，比如醫藥、酒飲、生鮮等。2026 年即時零售的第一優先級是建倉。

　　到店業務目前規模尚小。阿里管理層的態度是 2026 年繼續要做，探索同城、旅遊等各種場景對到店業務的帶動。

　　淘寶閃購原本的計劃是在 3 月中旬發起第一場戰役，那時候騎手、商家都已從家鄉返回，正常經營；到夏天，會再次發起大戰，實現 2026 年市場份額超過美團的目標。

　　但 2 月初，阿里旗下 AI 助手千問 app 宣佈投入 30 億元請消費者在春節期間喫喝玩樂。上線 9 個小時，淘寶閃購在千問上就接到了 1000 萬單。很快，淘寶閃購又稱要投入近 20 億元，補貼在春節跑單的外賣騎手 —— 50 億元，和美團買叮咚的花費差不多。

　　三大公司以自己擅長的方式爭奪 AI 入口：字節拿下央視春晚合作，想用豆包復刻一年前的 Deepseek 時刻。而元寶藉着騰訊在社交上的絕對優勢，以簡單的紅包裂變拉來新用戶。阿里則以豐富的消費產品幫助培養千問的用戶習慣。

　　春節 AI 助手大戰讓淘寶閃購的反攻提前開始。

　　冬季騎手短缺，美團在北方反攻、淘寶在南方偷襲

　　我們了解到，目前在餐飲外賣市場格局趨於穩定，美團與淘寶閃購的份額分別超過 50% 和 40%，京東不足 5%。

　　從去年 11 月開始，阿里不再主要追求訂單量增長，而是在穩住份額的前提下，爭取將 30 元以上的 「高質量訂單」 佔比提高到 60%。

　　為此淘寶閃購不斷提高補貼門檻，在過去半年多，從 15 元逐漸抬高到 30 元、40 元。現在淘寶閃購單均補貼嚴格控制在 4 元以內，每單虧損也要控制在 4 元以內。

　　實現這些目標仍然需要時間。據我們了解， 2025 年 12 月，淘寶閃購 15 元以下的低價訂單佔比仍高於美團；美團也更強調以高質量訂單計算的市場份額，其 30 元以上的訂單佔比徘徊在 65% - 70%。

　　冬天是美團的優勢季節 —— 騎手回老家、北方的寒冷驅散了偶爾接單的非全職騎手，美團長期建立的騎手站點網絡更能保證運力。入冬以來，美團調整補貼、動員供應商，試圖奪回奶茶大戰期間丟掉的份額。

　　雙方的競爭也聚焦在履約能力上。淘寶閃購認為，只要配送時效與美團持平，就能穩固用戶心智。

　　淘寶閃購在負責人吳澤明（花名：範禹）的帶領下，主要構建了四個核心能力，把過去一些粗顆粒的指標和分類都變得更加精細：

　　「超算系統」，可以模擬不同時效目標下需要的騎手數量和組合方式，最大限度減低成本、提升效率；不再籠統預測訂單的總配送時間，將配送的整個流程的各環節分別優化。

　　強化與商戶的協同，淘寶閃購通過算法更準確預估出餐時間。有時系統預估需要 10 分鐘出餐，但實際 5 分鐘就出餐了。更精準的預估可以更及時安排騎手取餐；同時也能更有效推薦出餐快的商家。

　　推出多種加速產品，比如 「 1V1 配送」，平均可以提速 8 – 20 分鐘，騎手每單可以拿到補貼，這與美團的 「1 對 1 急送」 高度對標。

　　擴充運力體系。過去，淘寶閃購的蜂鳥運力線從過去的專送、優選、普衆幾條線，現在擴充了優遠、蜂跑等近 10 條運力線。

　　淘寶閃購和美團在配送上的加速產品、騎手分類幾乎都是一對一對應 —— 比如針對高等級用戶優先加速，高峯場景設定專屬運力池；騎手上，都更精細得涉及了多條運力線，但與平台深度綁定的依然是以專送、優選等為主的穩定運力，他們與平台深度綁定，接近平台的全職騎手，淘寶閃購的穩定運力在許多區域覆蓋近 80% 訂單量。

　　在騎手相對沒那麼緊缺的南方，淘寶閃購進展較多。在廣州、深圳，淘寶閃購配送耗時曾長期落後美團 3 – 5 分鐘，如今已反超。成都、重慶曾經是美團的後方，為華東的補貼戰提供現金。現在淘寶閃購的市場份額也在逼近美團。

　　訂單密度提升後，淘寶閃購招募騎手更方便，配送效率也就更高。武漢是淘寶閃購第四個每天配送超百萬單的城市，日單量穩定在 120 萬單。淘寶閃購在當地的份額從 40% 提升到近 60%。

　　一位淘寶閃購人士說，餐飲外賣的競爭已進入 「肉搏階段」，比拼的都是執行細節。

　　即時零售需要更長期投入，現在還在建倉階段

　　平台接入大多數餐廳並保證配送速度，就能提供合格的餐飲外賣。但即時零售涉及幾十萬種 SKU 的售賣，建設速度更慢，只能一個一個細分市場磕。

　　醫藥、酒、生鮮是顯而易見的即時需求，但淘寶閃購都落後於對手。

　　醫藥，此前用戶粘性不夠，淘寶閃購正在抓緊供給池和服務產品；酒類，美團的歪馬送酒和京東酒世界已經搶跑一段時間；生鮮，淘寶閃購正加快與盒馬在前置倉業態的聯合發力。

　　阿里在外賣和即時零售的優勢在於淘寶主站提供的購物流量幾倍於美團和京東。

　　現在淘寶電商頁面已經開始為即時零售導流。一些品牌的天貓官方旗艦店，在 「寶貝」 頁的 banner 中開始出現 「閃購」 選項卡，比如百雀羚、Only、Apple 授權專營店、迪卡儂、Babycare 等品牌的旗艦店。

　　佔據淘寶主站一半商品流量來自搜索。現在一些用戶搜索 「啤酒」 等關鍵詞時，首條結果可能直接呈現盒馬或品牌 「新鮮直送」 的閃購選項。這是淘寶主站流量與閃購融合的重要一步。

　　流量解決的是 「看見」，但即時零售真正的基礎設施仍然是倉。

　　天貓超市自 2025 年 7 月開始加速建設專門服務即時零售業態的天貓超市前置倉，並在淘寶閃購頻道開設了店鋪，時效主要包括半日達、4 小時達，目前貓超倉已覆蓋約 40 個城市。

　　按照行業人士的估算，淘寶閃購即時零售日訂單量穩定在 1000 萬單左右，大約是美團的一半。其中傳統商超便利店體系、前置倉、盒馬各佔約 20%，天貓超市佔比接近 12%。

　　目前阿里多個業務都在為即時零售業務建配送倉：

　　1．  盒馬已經擁有約 200 個前置倉，計劃 2026 年再新增至少 100 個；

　　2． 天貓行業與菜鳥合作的 4 小時履約倉仍在探索中；

　　3． 貓超倉，既服務天貓超市自營供給，也向第三方品牌商家開放；

　　4． 淘寶便利店，也就是閃電倉，目前 800 平方米的大倉持續在迭代，400 平方米的標準倉型平均單店產出在淘寶閃購倉商家中排名第一，截至 2 月，淘寶便利店已拓展超過 100 個城市。

　　百雀羚在 2025 年 12 月與淘寶閃購合作，在上海、杭州、南京、廣州、深圳、蘇州 6 個城市接入平台 4 小時履約倉。一個月後，百雀羚線上渠道負責人對我們說，其天貓官方旗艦店近 10% GMV 已經通過淘寶閃購配送。10% 看起來已經不小，但很難判斷這部分是純增量，還是對其他場域的替代。

　　淘寶閃購跟着千問投入了下一個戰場

　　如果粗略劃分，整個阿里的電商，可以分成遠場電商和近場電商：遠場電商，即淘寶和天貓兩大塊，快遞兩三天送達；近場電商，則包括淘寶閃購、盒馬、天貓超市等，配送時效快則半小時，最長也就是半日。

　　阿里內部已經多次討論過，是否要將盒馬、天貓超市等與近場高度相關的業務合併，但各個業務的情況都很複雜，到目前仍沒有形成真正的組織重組。這種 「相關但未合併」 的狀態，導致業務的邊界問題被不斷保留。

　　一位阿里人士說，很多事情一旦需要跨團隊協同，就很難找到一個對細節真正負責的人。沒有明確的單點負責人，意味着很多決策只能在不斷角力中向前推進——問題不是沒人做事，而是 「這個項目的負責人到底歸誰」。

　　隨着 AI 入口之戰的開始，淘寶閃購又有了新的任務。

　　字節跳動旗下火山引擎成為 2026 年央視春晚的獨家 AI 雲合作伙伴，豆包將深度參與。據我們了解，字節為此斥資 11 億元。千問則合作了四大衛視（東方衛視、浙江衛視、江蘇衛視、河南衛視），總計花費的金額不到前者的十分之一。

　　騰訊想用 10 億紅包來給元寶拉新。而除了拉來新用戶，阿里希望再花 30 億元，去培養用戶在 AI 入口裏的生活消費習慣，千問的主要消費供給來自淘寶閃購，免單卡的玩法也被再次拿出來，試圖用 「免費的一單」 把用戶拉進新的交互場景。

　　一個現實的擔憂是，如果千問用大價錢做出了 「用 AI 買東西」 的心智，最後的果實會不會被用戶量更大的豆包，或其他 AI 助手摘走？一位阿里人士說：「現在擔心這些沒有用，先把心智做出來。」

　　不過，很多消費者在春節期間可能也點不到千問的 「免單」 商品，2 月 6 日下午 16 點，千問宣佈免單活動上線 9 個小時突破 1000 萬單，但其中有四五個小時，很多人都處於系統崩潰無法點單的狀態，此後幾天，在千問點單，也會被提醒可以等到春節後再下單。

　　一位千問人士說，「瞬時流量太大了，從領券、點單到最後支付，中間的每個鏈路全線崩潰。」

　　在淘寶購物、淘寶閃購買奶茶點餐，平台處理的是高度確定的指令，阿里雲早已駕輕就熟。但在千問下單，多少都需要通過自然語言推理任務，消耗的是 GPU 資源，每一單的算力成本可能是傳統電商下單的幾十倍。

　　缺處理器也缺騎手。為了爭奪運力，淘寶閃購宣佈春節期間在騎手身上要投入 20 億，拉新一人給 2500 元的介紹費，新人騎手跑單 3 周，滿足條件最高可額外多拿到 10800 元；美團也會對留崗騎手提供 5000 元 - 10000 元的跑單津貼，還有留崗補貼和活動獎金。

　　就像早年的雙 11 一樣，阿里各部門被訂單推着走，在慌亂地加班中解決問題、完善系統。於是千問 App 的 DAU （日活躍用戶數）在 2 月 7 日從 1000 萬衝高到了約 7500 萬（App + pc 端）。

　　據我們了解，春節期間，千問可能還會上線買電影票、充話費等功能。

　　大半年的補貼戰打破了人們對平台護城河的預期。一位美團員工對我們說，外賣是個進入門檻不高、經營門檻很高的業務，「但任何一個行業燒掉 1000 億的時候，討論護城河已沒有意義。」

　　反過來對阿里或者其他平台也是一樣。如果各方用巨資把 AI 砸成新一代消費入口，曾經用商家和訂單構成的護城河也可能消失。

責任編輯：劉萬里 SF014