金吾財訊 | 港股三大指數全天震盪調整，截至收盤，恒指跌0.86%，恒科指跌1.65%，國企指跌1%。藍籌中，紫金礦業(02899)漲3.45%，藥明康德(02359)漲2.91%，新鴻基地產(00016)漲2.85%，中石化漲2.72%，華潤萬象生活(01209)漲2.29%；百威亞太(01876)跌5.21%，聯想集團(00992)跌4.56%，美團-W(03690)跌4.50%，網易-S(09999)跌4.10%，攜程集團-S(09961)跌3.90%。芯片股午後升幅擴大，天數智芯(09903)漲21.45%，兆易創新(03986)漲20.95%，天域半導體(02658)漲10.54%，壁仞科技(06082)漲9.7%，瀾起科技(06809)漲5.56%。大摩將美光的目標價從350美元大幅上調至450美元，並維持「超配」評級。與此同時，該行還將美光列為半導體板塊首選標的。大摩稱，全球存儲芯片持續供應短缺推高了動態隨機存取存儲器（DRAM）/NAND閃存的價格——DDR5現貨價格年內大漲30%、較1月合約價高出130%。大摩強調，「這意味着主流產品價格可能再次翻倍」。招商證券此前報告指出，AI推理驅動存儲架構向「HBM+DRAM+NAND」三級金字塔架構演進，RAG與長上下文確立了大容量NAND在降本增效與解決「模型幻覺」中的核心地位。中國銀河證券此前研報稱，三星電子、SK海力士等頭部廠商一季度合約價大幅上調，其中NAND閃存供應價格上調超100%，DRAM價格漲幅達60%-70%。本輪存儲漲價核心驅動因素包括：AI服務器對HBM需求爆發、數據中心資本開支加碼、產能結構性調整等，供需缺口持續擴大，預計本輪漲價周期將延續至2026年中。當前時點是存儲芯片賽道下一輪周期新起點，在AI服務器需求高速增長疊加國產替代，看好國內存儲產業鏈相關上市公司投資機遇。石油股普遍拉升，中石化升2.72%，中海油田服務(02883)升2.3%，中海油(00883)升1.29%，中石油(00857)升0.85%。地緣政治緊張局勢持續，市場擔憂美國和伊朗緊張局勢升級。隔夜油價上升，紐約期油每桶收報64.63美元，升逾1%。倫敦布倫特期油每桶收報69.4美元，升近0.9%。寧德時代(03750)AH齊升，H股全日升4.14%，A股寧德時代(300750)全日升2.14%。長安汽車(000625)近日宣佈，公司聯合寧德時代引入鈉離子電池，並將在旗下多品牌推出鈉電池乘用車。據寧德時代首席技術官高煥透露，寧德時代鈉電電芯能量密度最高175瓦時／公斤，純電車型續航可超400公里，未來有望升級到500公里、甚至600公里，增混車型續航也可突破300-400公里。按照計劃，寧德時代今年將在超140座城市佈局3000座換電站，並與長安汽車在2026年快速落地多款鈉電車型。聯想集團(00992)收跌4.56%。公司午間公告公布2025/26年財政年度第三季業績。公司權益持有人應占溢利5.46億美元，按年減少21.21%。每股基本盈利4.44美仙，去年同期為5.66美仙。剔除一次性重組費用、認股權證的非現金公允值收益、可換股債券的名義利息及其他非現金項目的影響後，調整後的權益持有人應占溢利為5.89億美元，按年增長35.4%。期內收入為222.04億美元，按年增長18.13%，創歷史新高。人工智能相關收入按年增長72%，佔本集團總收入達32%；三大業務集團收入均錄得雙位數按年增長。阿拉伯聯合酋長國中央銀行（阿聯酋央行）與香港金融管理局（金管局）於2月11日（阿布扎比時間）在阿布扎比舉行第三次會議。會議由阿聯酋央行行長H.E. Khaled Mohamed Balama和金管局總裁余偉文共同主持。此次會議是雙方持續努力加強兩地金融服務領域合作與互聯互通的一部分，體現雙方制度合作的深度及共同的監管願景。建基於2024年12月在香港舉行的第二次會議所取得的進展，阿聯酋央行與金管局就多個關鍵範疇進行深入討論。當中包括跨境債務資本市場互聯互通；數碼資產、代幣化和央行數碼貨幣發展；穩定幣監管框架的演進趨勢；以及供應鏈孖展。東吳證券建議，港股整體配置維持啞鈴策略，價值紅利為底倉。如果市場出現回調或是機會，策略上以價值紅利作為防禦性底倉，同時動態關注其他進攻方向。*本文由FIU金孖展訊智能生成算法生成，版本為V1.0.4，生成時間 2026-02-12