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2026.2.11國內商品期貨覆盤總結
全球大宗商品市場劇烈波動，受地緣政治緩和、聯儲局政策預期及供需失衡影響。
盤前隨筆：
聯儲局新主席的最核心思想就是：既然現在私營企業做AI發展是有效率的，並且美國的技術優勢在擴大，那麼就要儘量放鬆所有的AI監管，讓AI儘量發展。
聯儲局分析：美國面臨的問題是，需求旺盛但是供應不足，如果AI和機器人可以滿足美國的部分需求，那麼通脹就不是問題。如果真的帶來生產革命，美國的國債問題將迎刃而解。
這相當於美國在賭國運了啊？降息+縮表，等於鼓勵有效率的部門進一步加槓桿，有點《大明王朝》改稻為桑的意味在裏面，賭贏了沒問題，賭輸了美債問題將更加艱難。
核心癥結在於，AI是否真的可以實現供給端大幅度改善，以及，這樣的改善一定要發生在美國本土。
放着通脹不要管 繼續降息 改稻為桑成功了 一切都會好起來聽起來有點懸，但那是長期看，就看今年這樣的大背景下，有色金屬早晚要有機會，銅鋁都有機會；黃金計價的國際政治格局變化跟有色不是一個邏輯。
這樣的話，是否可以開一張遠月有色看漲期權以小博大？投入總資金的1%搏一搏機會。
市場綜述：
貴金屬黃金、白銀1月飆升近30%和70%，創紀錄高位後暴跌回調，因聯儲局主席提名Kevin Warsh引發賣盤 。原油價格回落4%，美伊緊張緩和緩解供應擔憂，但1月整體上漲，天然氣走高 ，工業金屬暴漲後回落。
整體而言，超級周期結束，出口國財政承壓，但為全球通脹提供喘息。投資者需警惕政策不確定性。
整體市場判斷方法：從大到小
大宗商品整體是漲還是跌？ 震盪偏強
商品最強的板塊是：原油及飼料板塊、有色金屬板塊、穀物板塊、新能源板塊
最強的品種：燃油 、豆一 、原油
結論：當前市場仍處震盪格局，多頭力量有所顯現但趨勢未穩，宜輕倉順勢、嚴控風險。
全球形勢：全球宏觀面，聯儲局降息預期仍在，美元走弱支撐大宗商品；地緣衝突擾動能源供應鏈，原油等品種波動加大；國內穩增長政策持續發力，工業品需求預期改善，內外因素交織下，商品市場整體維持震盪偏強格局。
一、 核心交易品種及策略執行
- 核心品種：生豬、燃油、豆一。
- 生豬：趨勢空單，開盤止盈半倉/三分之一，盈利11%後逐步減倉，午後再減半倉，步步為營穩健策略操作，嚴格執行分批減倉鎖盈策略。
- 燃油/豆一：順勢跟進多頭，關注其走勢穩定性，未盲目追高。
二、 短線交易覆盤
- 生豬空單實現11%盈利，通過分階段止盈有效鎖定利潤，避免利潤回吐。
- 總倉從10%逐步降至2.5%，有效控制了市場波動風險。
三、 覆盤與思考
- 生豬空單策略精準，在「空頭趨勢下，底下還有底」的判斷下，避免了盲目抄底風險。
- 對燃油、豆一等多頭品種保持觀望，體現了「耐心等待優質機會」的風控原則。
- 市場整體震盪格局未破，後續仍需輕倉操作，以趨勢跟蹤為主。
責任編輯：戴明 SF006