智通財經APP獲悉，中信證券發布研報稱，2026年1月A股權益類策略整體淨值顯著提升，量化產品超額收益有所分化，私募產品整體實現3.86%的收益，其中股票策略產品平均收漲5.18%。在嚴監管背景下，管理人數量繼續下滑，1月減少約31家。私募市場快速擴張，規模抬升至7.47萬億元，股票策略產品規模上升為主要原因;規模在50億元以上的頭部管理人數量較穩定，當前為在245家，其中約91家為量化管理人。私募信心指數繼續高位攀升，但管理人倉位管理較為謹慎。

中信證券主要觀點如下：

私募業績：A股市場情緒高漲，權益類策略佔優，指數增強產品超額收益有所分化。

2026年1月A股資產整體收漲，周期、科技板塊表現優秀，行業輪動有所提速，多數寬基指數在月度區間內實現淨值提升。私募產品整體收益為3.86%。其中，股票策略產品收漲5.18%，當月業績優秀;宏觀策略、多策略、FoF/MoM策略等高Beta策略實現較大漲幅，債券策略、市場中性、套利策略等表現相對落後。量化指數增強策略2026年以來超額收益有所分化，300指數增強和1000指數增強超額收益穩步提升，500指數增強超額明顯回落。

產品發行：管理人持續出清，淨減少約30餘家。

根據私募排排網數據，2026年1月可統計的新發行產品共625只，其中量化佔比約38%，按月降低6個百分點。10月新備案3傢俬募證券投資管理人，同時有34家管理人註銷，淨註銷數量較2025年12月有所減少。新註銷管理人以主動註銷為主，同時約三分之一的管理人為協會註銷。

市場規模：總規模提升至7.47萬億元，量化產品佔比提升。

私募證券投資規模持續擴張，由2026年1月初的7.18萬億元快速提升至7.47萬億元，其中主觀股票策略和量化股票策略分別貢獻968億元和855億元的淨變動。當前，證券投資規模在50億元以上的管理人為245家，其中量化管理人約91家，百億以上私募證券投資管理人124家，其中59家為量化管理人。

管理人信心：私募信心指數繼續提升，但倉位管理相對謹慎。

私募投資人對市場的熱情穩步抬升，私募排排網的管理人信心指數2026年2月初數值上升至125.5，位於2020年以來的80%分位點。與2026年1月初相比，當前持季度樂觀和樂觀態度的管理人佔比有所上升，但同時計劃增倉或大幅增倉的投資人佔比有所回落。當前，A股走勢震盪偏強，市場的輪動速度較快，但國內經濟復甦的基礎仍在夯實，建議投資者關注兩會前後的市場走勢，尤其是流動性因素的緩和以及可能出現的潛在風險。

風險因素：

部分產品無淨值、淨值不完整或分類失當導致業績統計不準確;部分產品淨值未扣除業績報酬可能導致統計業績高估;未能區分主從基金可能導致產品業績或規模的重複統計;部分測算數據可能與實際存在差異;行業趨勢或者策略展望判斷可能與實際發展不符。