泰格醫藥：臨牀CRO龍頭，揚帆啓航新徵程

東吳證券

02/15

泰格醫藥(300347)投資要點摘要：國內外創新藥投孖展景氣度持續上行，臨牀CRO需求也將持續擴容。國內臨牀CRO行業經歷激烈的價格競爭，供給優化，泰格醫藥龍頭市佔率持續提升，新簽訂單加速，有望迎來量價齊升，業績修復增長潛力大。國內外創新藥投孖展景氣度持續改善，疊加美元降息周期、創新藥出海浪潮延續等，臨牀CRO行業需求有望持續擴容。根據Frost&Sullivan，2024年全球醫藥研發外包滲透率...

網頁鏈接

免責聲明：投資有風險，本文並非投資建議，以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請，作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考，不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證，投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。

熱議股票

{"basename":"/hant","ssrTDKData":{"titleTemplate":"%s - 老虎證券","title":"老虎证券全球投资理财平台| 一站式投资美股新股港股A股","description":"老虎证券助您一站式投资美股，新股，港股，A股等全球金融理财产品。新加坡华人最信赖的在线投资平台，现在加入即享低费用，24/5 无时差炒美股投资理财！","keywords":"老虎證券,老虎證券開戶,老虎券商,老虎證券官網,老虎證券app,tigertrade老虎證券,股票,炒股,新加坡股票交易平臺,投資,投資理財","social":{"ogDescription":"老虎证券助您一站式投资美股，新股，港股，A股等全球金融理财产品。新加坡华人最信赖的在线投资平台，现在加入即享低费用，24/5 无时差炒美股投资理财！","ogImage":"https://c1.itigergrowtha.com/portal5/static/media/og-logo.be62fbe1.png","ogUrl":"https://www.itiger.com/hant/news/2611765411"},"companyName":"老虎證券"},"pageData":{"isMobile":false,"isTiger":false,"isTTM":true,"region":"SGP","license":"TBSG","edition":"fundamental"},"isCrawlerRequest":true,"__swrFallback__":{"@#url:\"https://stock-news.skytigris.cn/v3/news\",params:#id:\"2611765411\",edition:\"fundamental\",auth_exemption:1,,,undefined,":{"share":"https://ttm.financial/m/news/2611765411?lang=zh_TW&edition=fundamental","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2026-02-15 09:30","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2611765411","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"泰格醫藥：臨牀CRO龍頭，揚帆啓航新徵程","media":"東吳證券","content":"<div>\n<p>泰格醫藥(300347)投資要點摘要：國內外創新藥投孖展景氣度持續上行，臨牀CRO需求也將持續擴容。國內臨牀CRO行業經歷激烈的價格競爭，供給優化，泰格醫藥龍頭市佔率持續提升，新簽訂單加速，有望迎來量價齊升，業績修復增長潛力大。國內外創新藥投孖展景氣度持續改善，疊加美元降息周期、創新藥出海浪潮延續等，臨牀CRO行業需求有望持續擴容。根據Frost&Sullivan，2024年全球醫藥研發外包滲透率...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260215093053a6fcd992&s=b\">網頁鏈接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>泰格醫藥：臨牀CRO龍頭，揚帆啓航新徵程</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 12.5px; color: #7E829C; margin: 0;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n泰格醫藥：臨牀CRO龍頭，揚帆啓航新徵程\n</h2>\n<h4 class=\"meta\">\n<p class=\"head\">\n<strong class=\"h-name small\">東吳證券</strong><span class=\"h-time small\">2026-02-15 09:30</span>\n</p>\n</h4>\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>泰格醫藥(300347)投資要點摘要：國內外創新藥投孖展景氣度持續上行，臨牀CRO需求也將持續擴容。國內臨牀CRO行業經歷激烈的價格競爭，供給優化，泰格醫藥龍頭市佔率持續提升，新簽訂單加速，有望迎來量價齊升，業績修復增長潛力大。國內外創新藥投孖展景氣度持續改善，疊加美元降息周期、創新藥出海浪潮延續等，臨牀CRO行業需求有望持續擴容。根據Frost&Sullivan，2024年全球醫藥研發外包滲透率...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260215093053a6fcd992&s=b\">網頁鏈接</a>\n\n</div>\n\n<div class=\"bt-text\">\n\n\n<p> 來源：<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260215093053a6fcd992&s=b\">東吳證券</a></p>\n<p>為提升您的閱讀體驗，我們對本頁面進行了排版優化</p>\n\n\n</div>\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK1583","symbol_name":"高瓴概念","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260215093053a6fcd992&s=b","article_id":"2611765411","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260215093053a6fcd992&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2611765411","pubTimestamp":1771119048,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"國內臨床CRO行業經歷激烈的價格競爭，供給優化，泰格醫藥龍頭市佔率持續提升，新簽訂單加速，有望迎來量價齊升，業績修復增長潛力大。2019-2023年，泰格醫藥在中國臨床CRO市場份額由8.7%提升至12.8%，國產替代與頭部集中趨勢清晰，公司作為國內臨床CRO龍頭有望充分受益於行業復甦與份額提升雙重紅利。泰格醫藥依託臨床CRO龍頭地位，CTS與CRLS業務協同發展，全球註冊申報、器械服務、藥物警戒、AI醫學翻譯及數字化臨床等核心業務穩步推進。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"BK1583":"高瓴概念","03347":"泰格医药","BK1141":"生命科学工具和服务","BK1576":"医药外包概念"},"translate_title":"Tigermed: the leader in clinical CRO, setting sail for a new journey","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"03347":1.5},"content_text":"泰格醫藥(300347)投資要點摘要：國內外創新藥投孖展景氣度持續上行，臨床CRO需求也將持續擴容。國內臨床CRO行業經歷激烈的價格競爭，供給優化，泰格醫藥龍頭市佔率持續提升，新簽訂單加速，有望迎來量價齊升，業績修復增長潛力大。國內外創新藥投孖展景氣度持續改善，疊加美元降息周期、創新藥出海浪潮延續等，臨床CRO行業需求有望持續擴容。根據Frost&Sullivan，2024年全球醫藥研發外包滲透率已超50%，預計2033年將提升至約65%，行業增長空間明確。國內臨床CRO行業在經歷2021-2022年企業數量快速擴張與同質化競爭後，已進入供給出清、格局優化階段，行業集中度顯著提升。2019-2023年，泰格醫藥在中國臨床CRO市場份額由8.7%提升至12.8%，國產替代與頭部集中趨勢清晰，公司作為國內臨床CRO龍頭有望充分受益於行業復甦與份額提升雙重紅利。泰格醫藥依託臨床CRO龍頭地位，CTS與CRLS業務協同發展，全球註冊申報、器械服務、藥物警戒、AI醫學翻譯及數字化臨床等核心業務穩步推進。核心業務矩陣的多元化佈局有效對沖行業周期波動風險，進一步拓寬盈利邊界。2024年新增FDA IND項目39個、完成31項FDA IND申報並獲臨床批件，彰顯了公司在海外註冊申報領域的行業領先實力。公司憑藉全鏈條一體化服務能力、全球化佈局、深度數字化賦能及優質臨床資源網絡，持續構築核心壁壘，在行業供給出清、創新藥投孖展回暖等的背景下，競爭優勢進一步鞏固，龍頭地位持續夯實。泰格醫藥龍頭優勢顯著，國內業務護城河持續強化，海外業務不斷擴張，伴隨行業景氣度上行，業績修復可期。公司以臨床CRO為核心，提供全流程、一站式新藥研發解決方案，核心競爭力持續強化：1）客户粘性強：截止2025年11月新簽訂單中MNC、國內pharma佔比為25%、11%；2）項目經驗與臨床資源豐富：覆蓋中國150+城市，合作中心超1100家；3）海外業務佈局不斷完善，截至2025H1覆蓋全球33個國家，累計國際多中心臨床試驗(MRCT)項目150個。4）兼具規模與成本優勢。當前創新藥投孖展景氣度上行，公司業績預告顯示2025年淨新增訂單按年增長13%-25%，增長按月提速。同時行業供給格局優化，我們認為公司將迎來量價齊升，業績修復高增長可期。盈利預測與投資評級：預計2025-2027年營收71.29/80.19/93.27億元，按年+7.97%/12.48%/16.31%；歸母淨利潤約11.14/13.57/18.17億元，按年+175%/22%/34%，對應PE為47/39/29X，首次覆蓋，給予「買入」評級。風險提示：研發投入不及預期風險、行業競爭加劇風險等。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}