Saqib Iqbal Ahmed

路透紐約2月12日 - 期權分析服務公司 ORATS 的數據顯示，在本財報季，一種押注公司業績超預期的股票走勢的期權策略表現異常出色。

ORATS 的數據顯示，在過去四周裏，對公布業績的美國公司購買期權跨式期權--一種結合購買看跌期權和看漲期權的策略--在本季度得到了回報。

看漲期權提供了在未來以固定價格購買股票的權利，而看跌期權則提供了出售股票的權利。交易者同時持有這兩種期權合約，就可以從盈利後股價超出預期的波動中獲利，而不必對盈利後股價的走向作出判斷。

ORATS 數據顯示，在過去四周裏，公布業績的美國公司期權跨式合約的平均回報率為 45%。這遠遠超過了過去 12 個季度 2% 的平均回報率。

"對於跨式期權持有者來說，這是一個非常好的季節，"ORATS 創始人馬特-安伯森（Matt Amberson）說。

"收益公告又變得重要了。他說："每個人都想知道公司在這種經濟環境下的表現，以及公司預期會有什麼樣的指導。"

"如果消息是好的，我們就會看到大幅上揚的走勢。如果消息不好，股價就會受到懲罰，"Amberson 說。

微軟和 Meta 這兩隻著名的大盤股在發布財報後經歷了重大的盈利驅動股價波動，微軟股價下跌了 10%，Meta 股價也飆升了差不多的幅度。

在財報季開始時，市場對股價波動的預期普遍較差--Cboe波動率指數.VIX在今年年初徘徊在數月低點附近--這可能使投資者以更低的成本押注股價的大幅波動，從而為交易創造了有利條件。

根據 LSEG Data & Analytics 盈利和股票研究主管 迪隆（Tajinder Dhillon）對 I/B/E/S 數據的分析，截至 2 月 12 日，標普500指數中 353 家已公布盈利的公司中，75.4% 的盈利超出分析師預期。

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