（來源：經濟日報）
轉自：經濟日報
當前，全球AI算力建設進入爆發期，高功率、高穩定的供電體系成為算力集羣的「生命線」。其中，電力設備變壓器正成為算力基礎設施的核心組成部分。
商務部研究院副研究員洪勇在接受《證券日報》記者採訪時表示，全球變壓器市場正從供需平衡轉變為供不應求，這既體現了行業的高景氣度，也折射出AI算力時代能源支撐體系的核心訴求。作為新型電力系統的關鍵環節，變壓器已成為AI算力穩定運行的生命線，其供應緊張的本質是算力擴張與電力基建升級節奏不匹配，相關上市公司或迎來發展機遇。
央視財經數據顯示，2025年，我國變壓器出口總值達646億元，比2024年增長近36％。2025年國內變壓器市場規模按年增長超20％，其中AI算力、特高壓相關高端產品訂單佔比已突破35％，成為推動產業增長的核心引擎。
值得關注的是，當前全球範圍內的供需結構性失衡特徵尤為顯著。美國變壓器市場交付周期已從50周延長至127周。在我國廣東、江蘇等地，多家變壓器工廠處於滿負荷生產狀態，其中部分面向數據中心的業務訂單已排到2027年。
國際智能運載科技協會祕書長、黃河科技學院客座教授張翔在接受《證券日報》記者採訪時表示，隨着全球AI、數據中心、新能源汽車等新興產業的爆發，電網承壓持續加劇。大模型訓練耗電量巨大，數據中心、光伏電站建設及新能源車普及均大幅拉動變壓器需求，推動市場持續擴容。
「當前適配AI算力中心的高端專用產品更為緊缺，這種結構性供需失衡進一步放大了市場缺口。」薩摩耶雲科技集團AI機器人行業研究員鄭揚洋在接受《證券日報》記者採訪時表示，「AI超算集羣對供電質量要求極高，這使得普通變壓器難以適配，高功率、高穩定、低損耗的高端變壓器成為市場核心需求。」
「從供給端看，產能剛性約束與技術壁壘是全球變壓器市場缺口難以快速緩解的核心因素。」北京智帆海岸營銷顧問有限責任公司首席顧問梁振鵬在接受《證券日報》記者採訪時表示，「變壓器行業新建產能調試需1年至2年，高級技工培養周期長達5年以上，產能增速遠不及需求擴張。我國擁有全球最完整成熟的電力裝備製造體系，在成本控制、交付穩定性與大規模訂單響應上具備優勢。」
「未來隨着AI算力向更高密度、更廣場景滲透，變壓器的戰略地位將持續提升，將朝着更高效、更智能、更綠色的方向迭代。」深度科技研究院院長張孝榮在接受《證券日報》記者採訪時表示。
面對持續擴大的供需缺口和日益增長的AI算力需求，上市企業正加速產品技術革新。
金盃電工股份有限公司相關負責人表示，面對全球AIDC擴張催生電力需求增長帶來的戰略機遇，公司高度重視產品市場開拓，已有產品應用於北美、歐洲以及國內AIDC變壓器領域。
海南金盤智能科技股份有限公司在投資者關係活動記錄表中表示，公司「數據中心電源模塊及高效節能電力裝備智能製造項目」建成後，將擴大數據中心電源模塊等成套系列產品的產能，並向數據中心領域尤其是人工智能數據中心（AIDC）領域持續穩定供應數據中心電源模塊等成套系列產品；提升高效節能VPI變壓器產品的銷售規模，同時實現VPI變壓器製造模式的數字化轉型。
新華都特種電氣股份有限公司在投資者互動平台稱，公司固態變壓器（SST）的關鍵核心器件中壓高頻變壓器取得關鍵突破，中壓高頻變壓器可全面適配SST、直流變壓器及快充設備的應用需求；目前中壓高頻變壓器在送樣測試階段。
國研新經濟研究院創始院長朱克力在接受《證券日報》記者採訪時表示，變壓器行業的競爭已轉變為以高可靠性、高能效、智能化為核心的綜合解決方案競爭。產業鏈企業更應當聚焦技術革新，優先擴產高功率、液冷、低損耗等高端變壓器，並佈局固態變壓器等下一代技術，搶佔高端市場。