Discovery 資本的羅伯・西特羅恩表示：全球新興市場存在大幅低估。
在 2025 年全球其他地區股市表現好於美國之後，羅伯・西特羅恩預測，美國股票未來相對錶現將繼續走弱。這位億萬富翁對沖基金經理表示，他正在沽空美國市場，並做多部分國際市場股票。
這位 Discovery 資本管理公司創始人、投資組合經理周二在 CNBC《Squawk Box》節目中解釋稱，他認為 2026 年海外新興市場 —— 尤其是拉美部分國家 —— 上漲空間更大。
他表示，部分原因在於美股估值已經偏高。
「美股的估值比全球其他市場高出40% 以上，」 西特羅恩說，「美股理應享有溢價，但 40% 有點過高了。」
但他尤其擔心的是：企業在人工智能與數據中心驅動下進行高額資本支出後，最終能獲得多少投資回報仍充滿不確定性。僅大型雲服務商近期財報就預計，2026 年資本支出將大增 70%，達到6000 億美元。
然而，幾乎每天都有新的板塊因擔心 AI 會顛覆未來增長而遭到拋售，這讓人懷疑：企業究竟會從 AI 中獲得更高回報，還是會被 AI 取代。
「我們不知道誰會成為贏家。我不認為所有人都能成為贏家，這就是問題之一，」 他說，「你每天都能看到板塊和公司出現大幅調整，因為人們對未來充滿恐懼。」
西特羅恩看好新興市場，因為這些市場的企業往往是壟斷或寡頭，意味着它們的業務更具保護性，不必在 AI 上急於追趕競爭對手，從而避開了相關投資的潛在風險。
他最看好墨西哥，認為該國前景強勁，原因是其專注於加強與美國的聯繫，且企業估值偏低，同時在各自行業中佔據主導地位、競爭對手很少。
他補充說，阿根廷在中期選舉鞏固了總統哈維爾・米萊的權力後，政府有望進一步推行政策改革，因此上漲空間巨大。
西特羅恩還表示，他仍在沽空數字資產類 「財政部公司」，包括邁克爾・塞勒的 MicroStrategy。自去年 10 月以來，比特幣暴跌超 40%，這類公司股價也大幅下挫。
「這些加密‘財政部’公司此前估值溢價極高，在我看來完全不合理，」 他說，「我認為沽空它們，比直接沽空比特幣本身更好。」
責任編輯：郭明煜