2月16日，在宏觀經濟數據與行業技術變革的雙重壓力下，全球金融市場近期陷入了劇烈的震盪之中。RadexMarkets瑞德克斯觀察到，由於投資者在關鍵通脹數據公布前表現出極度謹慎，市場全線遭遇了顯著的拋售壓力。這種避險情緒在貴金屬市場表現得尤為劇烈。周四下午，黃金與白銀在短短30分鐘內遭遇了疑似強制清算引發的「閃崩」。RadexMarkets瑞德克斯認為，這種短時間內的非理性下跌，反映了在重磅數據窗口期，市場流動性的脆弱性以及槓桿頭寸的集中釋放。黃金全天跌幅達160美元，最終收報4920美元/盎司附近，而白銀更是經歷了兩位數的百分比回撤，晚間收於75美元/盎司。

在行業層面，人工智能對傳統產業的「降維打擊」正從軟件領域蔓延至物流運輸業。RadexMarkets瑞德克斯表示，受到 Algorhythm Holdings (RIME) 關於AI貨運規模化工具公告的影響，傳統貨運巨頭遭遇重挫。其中，Universal Logistics (ULH) 昨日收跌10%，而 CH Robinson (CHRW) 的跌幅更是超過14%。與此同時，科技板塊整體表現低迷，思科系統 (CSCO) 大跌12%，蘋果 (AAPL) 下跌5%，導致納斯達克綜合指數領跌各大指數。RadexMarkets瑞德克斯認為，儘管AI公告推動了部分特定公司股價上漲30%，但對於傳統勞動密集型行業而言，這種技術替代的預期正在重塑估值邏輯，加劇了科技股的整體脆弱性。

針對勞動力市場與貨幣政策的關聯，RadexMarkets瑞德克斯表示，最新公布的1月非農就業數據新增13萬個職位，遠超預期一倍之多，失業率也意外降至4.3%。如此強勁的就業數據，加之預計按年僅降至2.5%且仍高於目標值的CPI通脹預期，使得貨幣政策的鬆動顯得遙不可及。RadexMarkets瑞德克斯認為，強韌的勞動力市場與頑固的通脹壓力形成了閉環，徹底封鎖了聯儲局在短期內開啓降息路徑的可能性。

綜合而言，目前利率交易員已達成一致共識，即聯儲局在3月份將大概率維持利率不變。在油價因供應過剩擔憂下跌2美元、加密貨幣持續下挫的多重利空下，市場的信心重建仍需時日。RadexMarkets瑞德克斯認為，隨着下一次FOMC會議還有一月有餘，市場在此期間將繼續消化通脹壓力與技術變革帶來的行業陣痛，投資者應保持高度的風險預警。

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責任編輯：陳平