機器人賽道果然爆了。

　　2月20日，港股機器人概念股全線大漲，越疆一度大升逾22%，速騰聚創一度大升逾15%，首程控股大升逾12%。消息面上，受馬年春晚帶動，機器人火速「出圈」，相關產品徹底賣爆，據抖音電商數據，2月16日至18日，抖音電商機器人產品GMV（商品交易總額）按年大幅增長1680%。

　　與此同時，機器人產業鏈亦是利好頻出。速騰聚創昨晚發布公告稱，預計2025年第四季度的淨利潤不低於6000萬元，首次實現單季度盈利。越疆日前正式啓動了第三批全尺寸工業人形機器人Atom的量產交付。

　　有機構分析指出，展望2026年，特斯拉、國內頭部企業將同時開啓大規模量產，有望開啓機器人從1到10的新篇章。另有報告預計，今年人形機器人頭部廠商將實現萬台級交付。

機器人全線爆發

　　2月20日，港股開盤後，機器人概念股全線爆發，越疆盤中一度大升逾22%，截至14:30，漲幅達21.75%，首程控股大升逾11%，速騰聚創大升逾9%，禾賽-W大升逾6%，優必選、三花智控大升逾5%。

　　消息面上，在馬年春晚舞台上，人形機器人「組團亮相」成為全民熱議的科技話題之一。據不完全統計，馬年春晚創下機器人企業參與數量之最，宇樹科技、魔法原子、銀河通用、松延動力多家企業集中登場。

　　春晚播出期間，抖音平台成為機器人話題傳播的發酵場，相關內容輪番登上抖音熱搜，累計形成熱點話題8個，曝光量破億。

　　與此同時，抖音電商同步推出的「春晚同款」商品熱銷。據抖音電商數據，2月16日至18日，抖音電商機器人產品GMV按年大幅增長1680%，訂單量按年大幅增長655%，其中宇樹科技領先增長，單日支付GMV創品牌交易額歷史新高。

　　公司方面，今年2月初，越疆正式啓動第三批全尺寸工業人形機器人Atom的量產交付，標誌着其從技術驗證階段進入規模化應用階段。該機器人搭載自研的DOBOT-VLA模型，能夠在複雜場景中實現全自主操作（如影院爆米花售賣），體現了技術成熟度和商業化潛力。量產能力被視為區分「實驗室概念」與「工業化產品」的關鍵標尺，增強了市場對越疆產業化落地能力的信心。

　　速騰聚創於2月19日晚間發布盈利預告稱，預計公司2025年全年淨虧損按年大幅收窄。同時，公司在2025年第四季度利潤淨額不少於6000萬元人民幣，首次實現單季度盈利。

機器人產業化提速

　　有分析認為，種種跡象表明，2026年機器人產業鏈有望迎來規模化放量階段。

　　《2026全球具身智能產業投資報告》預計，今年人形機器人頭部廠商將實現萬台級交付，消費級足式機器人銷量將突破10萬台。

　　集邦諮詢(TrendForce)在此前發布的報告中也指出，2026 年將成全球人形機器人商用化的關鍵元年，預計全年出貨量將突破5萬台，按年增幅將超700%。

　　中信建投報告指出，全球協作機器人市場規模預計從2023年的10.4億美元增長至2028年的49.5億美元。

　　近日，東吳證券機械研究團隊發布觀點表示，機器人核心能力進步，是機器人在央視春晚再度「出圈」的關鍵，也是機器人能夠真正從實驗室走向工廠的關鍵。2021年—2025年，機器人產業鏈已完成從0到1的發展。展望2026年，特斯拉、國內頭部企業將同時開啓大規模量產，開啓機器人從1到10的新篇章。在投資上，建議關注真正具備量產能力、以及進鏈的頭部標的。

　　東莞證券認為，隨着具身智能推動技術與商業化突破，2026年人形機器人需求有望加速釋放。政策支持、技術迭代加速，疊加多場景落地，行業由概念轉向量產兌現。

　　賽迪顧問先進製造業研究中心表示，隨着具身大模型、多模態感知、精密部件等關鍵技術的持續突破，人形機器人將不斷打破場景邊界，向高端定製與前沿領域深度延伸，為人形機器人長期增長注入強勁動力。

　　中國銀河證券提示稱，特斯拉第三代人形機器人Optimus Gen 3將於一季度推出，2030年預期100萬台；人形機器人公司產品、訂單、資本端等進展提速。基於應用場景需求差異，當前本體廠商自研和第三方供應，基本自由度性價比版本和高自由度靈巧版本均有機會，關注具備技術優勢、產品快速迭代能力強的廠商，同時關注各細分材料、傳感器（尤其是電子皮膚）等具備結構性機會的邊際變化板塊。應用場景方面，關注細分場景的應用突破。率先落地的場景集中在工業物流、toB機構養老、特種環境（轉爐鍊鋼，電力巡檢）、農業，以及toC陪伴、玩具機器人。

（文章來源：券商中國）