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　　來源：北京商報

　　2月23日，港交所一開盤，騰訊和阿里的股價向上45度上漲，收盤價較上個交易日收盤分別上漲3.07%和3.47%，資本市場用真金白銀為春節期間兩大AI參與方「投票」，也間接對過去一個月大模型密集落地做出回應。從除夕夜豆包扛住633億tokens/分鐘的流量洪峯、阿里雲發布新模型，到春節期間月之暗面刷新孖展紀錄、阿里「千問幫我」下單近2億次，大廠與小廠共同上演了一場沒有旁觀者的高頻次產品競賽。

　　這場戰役的焦點，已不再侷限於春晚舞台上的機器人表演。除夕前三天，一位互聯網平台類企業市場部人士還在跟從業者打趣，「春晚的紅包活動八成會卡，當年就有公司崩過」。3天后，系統零故障的運行結果證明了AI基建的成熟。

　　如今，聚光燈已從台前的具身智能轉向了幕後深入千家萬戶的大模型應用。台上是風景，台下是生活。曾經，活動不卡頓是春晚「秀肌肉」的底線，如今這只是AI基建成熟的起點。當大模型真正「入戶」，一場關於用戶習慣與商業閉環的深層較量進入高潮。

　　開年激戰

　　大模型的牌桌上，不止大廠；春節的較量，也不止3家。

　　2月15日，也就是除夕前一天，MiniMax上線MiniMax-M2.5-highspeed版本，主打極致推理。2月17日大年初一，月之暗面被曝即將完成新一輪超7億美元孖展，以100億—120億美元估值的新一輪孖展已經啓動。

　　大廠之外的大模型廠商，繞開了硬碰硬的春節營銷，卻在資本市場掀起波瀾。

　　2月20日，在港股農曆馬年的第一個交易日，收盤時智譜股價飆至725港元，較節前收盤時的508港元上漲42.7%。當天，MimiMax股價漲至970港元，較節前收盤時的847港元上漲14.5%。

　　2月23日，智譜和MiniMax股價回落，當天股價分別收於560港元和840.5港元。同日，兩大春節期間的AI主力阿里和騰訊股價反彈，收盤時阿里股價152.2港元，較上一個交易日收盤時的147.1港元上漲了3.47%；騰訊股價538港元，較上一個交易日收盤時的522港元上漲3.07%。

　　股價有漲有跌，技術迭代不停。

　　這期間，智譜開誠佈公，先針對GLM-5發布後流量超出預期的問題發布致歉聲明，並提供退款或延期方案。緊接着對GLM-5技術細節全公開，從技術層面解答了這款推動編程範式從「Vibe Coding」（氛圍編程）轉向「Agentic Engineering」（智能體工程）的下一代基礎模型。月之暗面商業化成績曝光，Kimi旗下K2.5大模型發布不到一個月，近20天累計收入超過2025年全年總收入。

　　借春節的熱鬧，各家的牌亮出來了。

　　騰訊繼續把寶押在社交上。正月十五元宵節，用戶可以在元寶派裏一起看湖南衛視元宵晚會直播。派內掉落紅包玩法也繼續。正月初五，用戶在元寶派內聊天，紅包隨機掉落。

　　11年前微信紅包一戰成名，11年後元寶想靠社交關係完成AI入口的卡位。

　　千問App在請客活動後推出「每日首單必減」活動，用千問下單可享受最低3.8元的每日首單必減，還能疊加使用淘寶閃購、飛豬、大麥等平台的原有優惠。

　　淘寶閃購是重點，春節前，就有消息傳出，阿里核心管理層在2026年初鼓勵團隊要繼續大膽做閃購，三年內不要有負擔。

　　2月6日，千問App投入30億元春節請客，活動上線的11天，有超過1.3億朋友首次體驗AI下單。具體有多少來自淘寶閃購，千問方面未予透露，但在只有淘寶閃購支持免單的活動第一天，9個小時活動訂單量超過1000萬單。

　　字節跳動的佈局不得不提。

　　據知情人士消息，字節跳動正在開發一款人工智能芯片，並正在與三星電子洽談生產該芯片，目標是在3月底之前收到芯片樣品。另有報道披露，字節跳動芯片團隊整體規模近期已擴充至千人以上，「AI芯片團隊和CPU（中央處理器）團隊人數較多，其中，AI芯片方向人數過半，達500人以上，CPU團隊在200人左右」。

　　儘管字節跳動對此並未表態，但需求擺在那，供給要跟得上。

　　「春節就像開卷考試，卷子收上去，批改要開始了。」一位大模型廠商從業者向北京商報記者表示。

　　「第一個客戶」

　　Seedance 2.0成為這場大模型激戰的焦點。

　　春晚是Seedance 2.0的「第一個客戶」，火山引擎總裁譚待介紹。

　　準確來說，春晚節目創作全過程中，所使用的AI和大模型能力均為豆包大模型。在Seedance 2.0推出之前，其團隊就在為多個春晚節目進行深度定製。

　　2026年總台春晚，創意節目《馭風歌》中，歌手身後那幅水墨畫風格的視頻在動。Seedance 2.0生成的駿馬奔跑，墨色暈染，是本次春晚合作節目中AI參與度最深、技術挑戰最大的項目之一。

　　挑戰來自「風格理解、運動流暢、多主體一致性與原圖保持」三部分，字節跳動相關人士以運動流暢為例向北京商報記者介紹：「要在保持水墨畫筆觸、墨韻等強烈風格的同時，讓駿馬奔跑的姿態生動，而不是‘貼圖動畫’，但水墨畫的訓練數據少，對模型的泛化能力要求更高。」

　　該人士表示，Seedance多模態視頻生成能力，可以讓每匹馬的奔跑都遵循自然規律，四肢關節運動合理，動作流暢無僵硬感；身體受力、加速與減速符合物理邏輯；節奏充滿力量感與韻律，同時保持水墨風格的神韻。

　　《賀花神》是另一個嘗試。十二個月份、十二種花，在蜀葵花和金魚的製作中，Seedance 2.0給每位演員定製了專屬視覺背景，AI生成影像與實景舞台融合，使現場產生彷彿與特效互動的效果。

　　還有《夢底》。在巨大的舞台佈景中，數個和主演一模一樣的數字分身同時出現，真假難辨，虛實交錯。

　　據火山引擎內部人士透露，春節期間Seedance 2.0持續有衆多客戶諮詢。

　　技術換來了舞台上的水墨畫，也換來了機器人腳下的路。宇樹機器人、松延動力、魔法原子這些在春晚舞台上靈活起舞的具身智能，背後離不開大模型。

　　「我們對大模型廠商保持開放態度。」松延動力CMO張淼在春晚結束後向北京商報記者表示，其中就有豆包大模型，春晚前，豆包披露的那份科技禮單上，搭載了豆包大模型的宇樹機器人G1 EDU U2進階版、松延動力機器人Bumi、魔法原子機器狗MagicDog-Pro均在其中。

　　刷新上限

　　超5000萬、1.14億，騰訊元寶於2月18日罕見披露日活躍和月活躍用戶數量。

　　前一天，元寶發布「分10億現金」活動報告：春節會場累計抽獎次數超36億次，用戶通過「創作」欄完成AI任務超10億次。

　　10億次AI創作，這意味着平均每3.6次抽獎，就有一次AI創作。

　　根據元寶活動規則，進行AI創作可獲得抽紅包機會。任務不難卻是門檻，一次兩次累積起來，可能就成了習慣。

　　字節跳動也用數字說話。

　　豆包AI互動19億次，幫用戶生成5000萬張新春主題頭像和超1億條拜年祝福。這是除夕夜定格在服務器日誌裏的數字，也是AI史上一個可被追溯的節點。

　　不過，傳導至應用本身有一定時延。春晚結束時，蘋果應用商店免費App排行榜前四名分別是螞蟻阿福、千問、元寶和豆包。大年初一上午，豆包升至第三名；當天19時起至今，豆包重回免費總榜、免費應用和免費效率榜首。

　　下載量的峯值也沒有在除夕夜出現，根據七麥數據，2月16日除夕當天豆包預計下載量2.39萬，2月18日上漲到2.99萬，回到2月初之前的水平。

　　相比之下，千問的變化不容易捕捉。

　　北京商報記者體驗發現，春節期間用戶使用千問網頁版，已默認由Qwen3.5-Plus提供服務，這款除夕推出的模型旁邊藍色的「新模型」字樣十分醒目。千問App端也上新了Qwen3.5-Plus，目前有三款模型可供用戶選擇，Qwen3-千問、Qwen3.5-Plus以及Qwen3-Max。

　　以萬億參數的Qwen3-Max為參考對象，Qwen3.5-Plus版本總參數3970億，部署顯存佔用降低60%，最大推理吞吐量可提升至19倍。一降一增，表面上是技術，背後是成本賬。

　　在解讀春晚機器人節目時，宇樹科技創始人王興興介紹了幾項全球首創技術，如連續三次單腿後空翻、藉助彈射器騰空，並在空中完成正空翻及側空翻動作後再落地。那春節對於大模型廠商而言的收穫呢？

　　「用戶只是其中之一，」比達分析師李錦清表示，「紅包、拜年、購物、出行，這些高頻場景在七天內被集中壓縮。AI第一次在如此短的時間內，面對如此多樣化的真實需求。19億次互動、10億次創作、1.3億筆訂單，不是實驗室裏的測試數據，是真實用戶用真實行為生成的訓練樣本。這些收穫資本市場看得到，用戶感知得到，從業者也摸得着。」

　　北京商報記者 魏蔚

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責任編輯：高佳