Direxion公司聯合Vanda Research與The Compound Insights兩家分析公司共同進行的一項新研究顯示，美國市場上近90%的槓桿單股ETF交易可追溯至個人投資者的交易。
數據表明，這些允許投資者對單一標的股票短期波動進行投機的交易所交易工具的激增，幾乎完全是由其對散戶投資者的吸引力所驅動。該研究還發現，去年槓桿單股ETF的交易量佔美國所有交易所總交易量的8%。
「大量新產品的推出說明了市場對投機行為的依賴日益增長，」晨星的ETF分析師布萊恩·阿莫爾表示。
根據晨星Direct的數據，目前美國市場上有355只槓桿單股ETF上市交易，其中自2025年1月以來新推出的就佔了275只。
Direxion的首席產品官莫·斯帕克斯表示，交易市場波動性的興趣有所增長，競爭也隨之加劇，因為資產管理公司都渴望利用散戶交易者對槓桿產品興趣高漲的機會。他補充說，關於使用槓桿的監管指引變化也使得推出此類產品變得更加簡單，即使這產生了一些「意想不到的後果」。
近幾個月來，美國資產管理公司多次推動美國證券交易委員會允許他們提供單股槓桿產品，讓持有者有機會在一天內獲取標的股票3至5倍的收益。而SEC也一再對這些提議予以回絕。
上周五，Direxion再次提交申請，希望推出一套包含20只與單一股掛鉤的ETF，標的股票從英偉達到Palantir。若獲批，交易者將在單個交易日內獲得標的股票波動三倍的風險敞口。斯帕克斯表示他無法討論正在接受SEC審核的待批申請。
研究表明，自2022年底在美國面世以來，槓桿ETF的交易量以每年29%的速度增長，超過了股票或期權交易的增長速度。
在研究覆蓋的過去12個月中，最大的市場拋售發生在4月2日特朗普總統宣佈「解放日」關稅前後，這對「承受壓力的散戶交易者」是「第一次嚴峻考驗」。研究結論顯示，在那段最終以一系列市場大幅上漲告終的時期，散戶投資者在槓桿單股ETF上的交易有時佔到美國市場總交易活動的40%。
報告總結道：「觀察單股基金在未來市場拋售中如何被運用將會很有趣。」
責任編輯：王許寧