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「AI超級風暴」突襲美股市場。
受AI（人工智能）恐慌交易、「關稅戰」風險重燃的雙重衝擊，隔夜美股市場全線殺跌，道指重挫超821點，納指、標普500指數均大跌超1%，美股大型科技股多數收跌，軟件股再遭猛烈拋售，VIX恐慌指數飆升超10%。
高盛的最新數據顯示，機構投資者正以四年來最大的力度拋售美股並買入下行保護。標普500一個月期權偏度已升至四年來最陡峭水平，由下行看跌期權的昂貴和上行看漲期權的便宜共同推動。
全線殺跌
北京時間2月23日晚間，美股開盤後，三大指數全線跳水，截至收盤，道指大跌超821點，跌幅達1.66%，納指跌1.13%，標普500指數跌1.04%。
美股大型科技股多數下跌，微軟大跌超3%，亞馬遜、Meta、特斯拉大跌超2%，谷歌跌超1%；本周即將發布財報的英偉達漲0.91%，蘋果漲0.6%。
有分析指出，美股市場周一遭遇「AI衝擊波」、「關稅戰」重燃風險的雙重打擊，金融、軟件股再度遭遇猛烈拋售。
消息面上，AI初創公司Anthropic宣佈其Claude Code產品推出新編程功能，實現商業編程語言COBOL的大部分研究分析工作自動化，引發市場對IBM大型主機業務前景的擔憂。IBM股價周一暴跌超13%，創下逾25年來最大單日跌幅，2月迄今累計跌幅已達27%，勢創數十年來最大單月下跌。
其他軟件股亦遭重創，軟件ETF IGV大跌近5%，繼續收創兩年多新低，本月勢將創2008年以來最差單月表現。其中，Applovin、CrowdStrike大跌超9%，甲骨文大跌超4%，賽富時、Palantir大跌超3%。
另外，一篇題為《2028年智能危機》的文章在美股市場瘋狂傳播，進一步加劇了投資者的擔憂情緒。作者以「2028年6月發布的一份宏觀研究」 展開，倒推AI技術進步和智能體普及對人類社會和經濟的影響。
文章提出一個虛構的命題：AI多次超越樂觀預期並不必然利多資產與經濟，相反，充沛的機器智能可能通過擠壓勞動收入與消費循環，觸發一場由「生產率繁榮」引出的需求收縮與金融再定價。
截至美股收盤，在文章中被點名的上市公司普遍下跌。其中，外賣平台DoorDash、黑石大跌超6%、美國運通大跌超7%，優步、Visa也應聲下跌。
對此，JonesTrading 首席市場策略師邁克爾·奧魯克（Michael O’Rourke）表示：「這是一種令人震驚的市場反應。在真正的利空消息面前，我見過這個市場展現出驚人的韌性；而現在，一篇完全虛構的作品，卻把市場直接帶進了失速下墜。」
關稅方面，在去年大部分全球關稅政策被最高法院推翻後，美國總統特朗普重燃關稅戰的風險正急劇上升。特朗普周一警告稱，任何想利用最高法院裁決「玩花招」的國家將面臨更高的關稅、且後果更嚴重。儘管如此，歐盟仍決定暫停批准歐美貿易協議，增加了美歐經貿關係的不確定性。
受此影響，國際金銀大漲，現貨黃金收漲2.38%，COMEX黃金期貨大漲3.31%，現貨白銀大漲3.99%，COMEX白銀期貨大漲7.26%。
市場下一個關注的焦點將集中在當地時間周二晚間（北京時間25日早晨），特朗普將在國會發表年度國情諮文。
高盛突發警告
高盛數據顯示，美股正處於「指數極度平靜、個股劇烈動盪」的異常背離期。儘管波動率指數（VIX）處於低位，但機構投資者正以四年來最大的力度拋售美股並買入下行保護。
高盛交易員Brian Garrett在最新發布的報告中指出，最新的機構活動包括拋售、沽空、降低總敞口和淨敞口——所顯示的防禦性「更像是波動率指數（VIX）在35時的狀態」。標普500一個月期權偏度已升至四年來最陡峭水平，由下行看跌期權的昂貴和上行看漲期權的便宜共同推動。
一位高盛交易台人士表示：「我們在交易大廳仍沒有看到標普500看漲期權需求。」
數據顯示，長期資產管理機構上周淨賣出40億美元，本月迄今淨賣出100億美元。對沖基金通過主經紀商渠道連續四周中三周淨賣出美股，其中科技、媒體和電信板塊佔淨賣出的70%。行業層面出現明顯分化：基金大舉拋售軟件和互聯網股，同時買入半導體和存儲芯片股。
Garrett指出，這是四年來資產管理機構和純多頭機構最大的月度賣出傾向之一，其他大規模拋售月份出現在2022年8月（180億美元）、2024年3月（140億美元）和2025年3月（220億美元）。
有分析指出，目前美股市場即將迎來關鍵考驗。全球AI龍頭英偉達將於美股周三收盤後公布財報，這可能成為觸發市場方向性突破的催化劑。
責任編輯：韋子蓉