文丨吳海珊
編輯丨承承
11家A股銀行發布2025年業績快報，總資產平均增速11.32%，城商行盈利增速顯著領先股份行。
截至2月11日，共有11家A股上市銀行發布2025年業績快報。包括4家股份行，6家城商行，1家農商行。從業績快報數據看，11家銀行2025年總資產規模按年增速平均為11.32%，營業收入平均增速為3.30%，歸母淨利潤平均增速為7.83%。
申萬宏源證券分析師鄭慶明預計，上市銀行2025年呈現「營收平穩，利潤增速逐步改善」的特徵，同時業績表現分化明顯。他預計，上市銀行2025年營收按年增長0.9%，歸母淨利潤增速修復至1.9%。
股份行企穩
浦發、中信資產規模站上10萬億
截至2月11日，發布業績快報的4家股份行（浦發銀行、中信銀行、招商銀行、興業銀行）資產規模均突破10萬億元。
其中，浦發銀行2025年末的資產總額達至100817.46億元，較2024年末增加6198.66億元，增長 6.55%；中信銀行（601998．SH）資產總額達101316.58億元，相比2024年末的95327.22億元按年增長6.28%；招商銀行資產規模為130705.23億元，按年增長7.56%；興業銀行總資產為110936.67億元，按年增長5.57%。
在4家股份行中，歸母淨利潤增速最快的是浦發銀行，其2025年實現歸屬於母公司股東的淨利潤為500.17億元，按年增加47.60億元，增長10.52%。這一按年增速的實現是建立在2024年高增長基礎之上的，其2024年歸母淨利潤按年增長了23.31%。在已發布業績快報的11家銀行中，浦發銀行2025年歸母淨利潤增速排名第四，僅次於青島銀行、齊魯銀行和杭州銀行。
值得一提的是，浦發銀行營業收入在2024年還負增長了1.55%，而到了2025年，則轉為正增長1.88%。快報還顯示，浦發銀行的資產質量也在持續向好，不良貸款餘額、不良貸 款率實現「雙降」，其中不良貸款餘額為719.90億元，較2024年末減少11.64億元；不良貸款率為1.26%，較2024年末下降0.10個百分點。浦發銀行在業績快報中表示，「資產質量持續向好，主要風險指標均創近年來最優水平，風險抵補能力持續增強。」
招商銀行的營業收入也從2024年的按年下滑0.48%，轉為2025年的按年增長0.01%。
中泰證券分析師戴志鋒表示，在主要股份行營收增速回升的帶動下，2025年股份行板塊營收增速回升。淨利潤方面，他預計國有大行淨利潤增速維持穩定，股份行利潤增速有望轉正，營收高增的城商行仍是淨利潤增速最高的板塊。
城商行仍是高增長板塊
青島銀行新晉「增長王」
對比股份行，城商行多項數據表現明顯更優。總資產增速上，4家股份行總資產平均增速為6.49%，而6家城商行的總資產平均增速為15.1%；4家股份行營業收入平均增速為0.40%，而6家城商行營業收入平均增速為5.73%；4家股份行的歸母淨利潤平均增速為3.76%，而6家城商行的歸母淨利潤平均增速為11%。
青島銀行（002948．SZ）是11家銀行中總資產和歸母淨利潤增速最快的銀行。截至2025年底，青島銀行的總資產規模從2024年的6899.63億元增長至8149.60億元，按年增長18.12%。
除了規模上的增長，青島銀行的經營業績表現也極其出色。其營業收入2025年按年增長了7.97%，歸母淨利潤按年增長了21.66%，業績增速是11家銀行中表現最好的。結合過往財報來看，青島銀行已經連續兩年營業收入增速均維持在8%左右，歸母淨利潤按年增長超過20%（2024年營業收入和歸母淨利潤分別按年增長8.22%和20.16%）。
廣發證券銀行首席分析師倪軍表示，青島銀行2025年業績增速是近三年最好水平。單季度來看，2025年第四季度該行單季營收增長18.21%，歸母淨利潤增長47.79%，「預計是該行提前佈局信貸開門紅，投放積極實現單季業績高增長」。
在經營業績增長的同時，青島銀行的資產質量也在逐步向好。2025末，青島銀行不良貸款餘額為38.41億元，按年下降0.32億元；不良貸款率0.97%，按年下降17個點子；撥備覆蓋率為292.30%，按年提升50.98個百分點。
同為山東區域的齊魯銀行資產規模增長也較快。齊魯銀行的總資產規模從2024年底的6895.39億元，增長至2025年末的8043.81億元，按年增長16.65%。這一增速在11家銀行中排名第二。快報還顯示，齊魯銀行的營業收入和歸母淨利潤分別按年增長5.12%和14.58%，其中歸母淨利潤增速同樣處在11家銀行的第二位。
除了青島銀行和齊魯銀行之外，寧波銀行、南京銀行、杭州銀行和廈門銀行也發布了2025年業績快報。其中，南京銀行2025年總資產規模按年增長了16.63%，達到30224.24億元；寧波銀行2025年總資產按年增長16.11%，達到36286.01億元。
南京銀行2025年營業收入按年增長10.48%至555.4億元，歸母淨利潤按年增長8.08%至218.07億元。南京銀行也是連續兩年保持營收和業績較高速度增長，2024年營業收入和歸母淨利潤分別按年增長11.32%和9.05%。
寧波銀行2025年營業收入和歸母淨利潤分別按年增長了8.01%和8.13%，達到719.68億元和293.33億元。其中，歸母淨利潤按年增速較2024年6.23%數據有小幅提升。
杭州銀行和廈門銀行的總資產規模也均出現2位數增長。其中，杭州銀行2025年總資產規模按年增長11.96%至23649.02億元，廈門銀行總資產規模按年增長11.1%至4530.99億元。
相較資產規模的提升，這兩家銀行的營收和業績增速相比2024年數據表現出現下滑。其中，杭州銀行2025年營業收入按年增速為1.09%，而2024年為9.61%；2025年歸母淨利潤按年增速為12.05%，而2024年為18.07%。
廈門銀行的營業收入增速同樣低於2024年，其2025年營收增速為1.69%，而2024年為2.79%。相比之下，2025年歸母淨利潤按年增速為1.52%，而2024年則是下滑了2.60%。
蘇農銀行是目前唯一發布業績快報的農商行，截至2025年末，總資產規模為2311.03億元，較2025年初增長8.00%；實現營業收入41.91億元，按年增長0.41%；歸母淨利潤20.43億元，按年增長5.04%。
五家銀行利息淨收入出現提升
需要關注的是，11家銀行中，寧波銀行、南京銀行、杭州銀行、齊魯銀行、廈門銀行的利息淨收入實現明顯增長。
其中，寧波銀行2025年實現利息淨收入531.61億元，按年增長10.77%；貸款和墊款總額提升17.43%至17333.13億元；存款總額提升10.27%至20248.83億元。從業績快報來看，寧波銀行的負債成本出現明顯下降，截至2025 年末，客戶存款總額中活期存款新增佔比70.84%，存款付息率按年下降33BP，2025年12月當月付息率1.42%，按年下降44BP。
南京銀行實現利息淨收入349.02億元，按年增長31.08%。利息淨收入的增速快於規模增速。2025年，南京銀行各項存款總額16707.89億元，較上年末增長11.67%；各項貸款總額14243.56億元，較上年末增長13.37%。
杭州銀行的利息淨收入275.94億元，按年增長12.83%。利息淨收入增速略高於資產總規模的增速。2025年，杭州銀行貸款總額10718.76億元，較上年末增長14.33%；存款總額14405.79億元，較上年末增長13.20%。
齊魯銀行在業績快報中披露，截至2025年底，其淨息差為1.53%，按年提高2BP，量價齊升帶動利息淨收入實現105.19億元，按年增長16.48%；齊魯銀行2025年貸款總額為3828.34億元，較上年末增加456.92億元，增長13.55%；存款總額4895.31億元，較上年末增加499.89億元，增長11.37%。
廈門銀行2025年也實現利息淨收入41.91億元，按年增長4.66%。
戴志鋒預計，2025全年上市銀行淨利息收入按年下滑0.1%。分板塊看，2025年城商行、農商行、股份行、國有行淨利息收入增速分別為10.8%、1%、0.3%、-1.8%。
（本文已刊發於2月14日《證券市場周刊》。文中提及個股僅為舉例分析，不作投資建議。）