馬年新春，人形機器人組團登上春晚舞台，再次引起了全社會的廣泛關注。這個曾經只存在於科幻電影中的「鋼鐵夥伴」，正在以驚人的速度從實驗室走向工廠，從科技走向生活，終將走向星辰大海。

回望過去一年，人形機器人產業已經完成了從「概念驗證」到「量產啓航」的關鍵一躍。從特斯拉Optimus Gen3接近定型，到Figure的動作流暢度與自然度大幅優化，再到國內宇樹、智元等初創企業運控技術驚豔亮相，人形機器人萬台級別的出貨量僅是序章，馬年將有望見證十萬級別量產鋪開，之後百萬台規模指日可待。

配圖 | 機器人數據示意圖

「業界預計，人形機器人年銷量有可能會突破億台大關，形成一個市場規模超過十萬億元的大產業。這不是狂想，而是基於技術演進與成本曲線的理性推演。當一台機器人的造價從數十萬美元降至數萬元人民幣，當它能替你洗衣做飯、照顧老人、陪伴小孩，或者走進工廠實現生產成本驟降，又或者進入服務業帶來體驗升級，其需求量級是不可限量的。」李浩玄表示。

人形機器人的競爭，表面是硬件的比拼，實則是「大腦」的較量。各大科技公司在構建物理世界模型、啓用動捕團隊積累數據、突破泛化能力等方面加大投入，都在攻克同一個命題——讓機器人「理解指令，看懂世界，規劃路徑」，這一閉環一旦打通，或許就將迎來銷量的爆發。

李浩玄判斷，馬年將是人形機器人算法精進的關鍵之年，如今行業都在構建「數據積累—算法迭代—產品升級」的正向「飛輪」。

具體到投資上，李浩玄認為，首先，整機廠的未來格局將是寡頭壟斷，機器人的核心競爭力在於泛化自主能力，而這具有強馬太效應，即擁有越多客戶的企業，將獲得越豐富的數據，從而迭代出更聰明的算法，進而吸引更多用戶；其次，機器人硬件零部件比汽車少一個數量級，傳統的多級供應鏈體系不再適用，最終勝出者大概率是具備超強技術水平、控本能力和資金實力的製造巨頭。