文 | 硅基研究室 kiki

從練武術、盤核桃再到家庭、零售場景裏的疊衣服、取貨，四家本體機器人公司組團上春晚的熱度還在延續。

據京東數據，春晚開播兩小時，京東機器人搜索量按月增長超300%，客服問詢量增長460%，訂單量增長150%。機器人租賃市場也迎來了熱鬧的春節檔。

一位機器人租賃從業者告訴我們，今年是他最忙的一年，春晚過後，前來詢價和成交訂單都超出他的預期，旺季時間在拉長：「一天干三四場的狀態預計要延續到3月底」。

作為全民關注的流量場，今年春晚不止是讓更多人知道了「機器人長什麼樣」，而是「機器人能幹啥」。我們走訪南京春節消費市場發現，在商場、景區打工的機器人們周邊圍滿了人，大家討論的話題也從「這個機器人真厲害」到「我買一個放家裏怎麼樣」。

景區裏的機器狗 作者攝

這是春晚給所有人帶來的心智和品牌烙印，但穿越流量喧囂後，2026是中國人形機器人廠商更殘酷的淘汰賽。

1、春晚陽謀，一舉三得

此前據《財經》披露，今年登陸春晚的機器人公司，每家分別出資金額1億元，砸錢上春晚的熱鬧過後，很多人仍在討論一個關鍵問題：

這筆錢到底花得值不值？

如果從短期算賬的邏輯，這筆錢並非所有人都砸得起，畢竟1億相當於優必選約四分之一的年度研發費用。

但從孖展、人才和競爭來看，1億上春晚，對不少機器人廠商而言，是陽謀，這筆賬不能簡單地計算ROI。

就像松延動力創始人姜哲源所說的：「春晚是一個放大器。幹好了，一夜成名；幹不好，就是轉圈丟人。」

首先，撒錢是為了更好地找錢。一位人形機器人從業者告訴我們，去年宇樹春晚表演完，業內孖展環境好了很多，今年春晚過後，熱度上升，大家還能融，「感覺做大了蛋糕」。

春晚上機器人武術表演

馬年開年的孖展熱印證了這一點，智平方、千尋智能均完成了新一輪10億+大額孖展，中國人形機器人估值「百億俱樂部」再度擴容。

據「硅基研究室」不完全統計，截至目前，「百億俱樂部」已集合宇樹科技、智元機器人、銀河通用、星海圖、智平方、梅卡曼德機器人6位玩家。

這也是為什麼業內人士將春晚看作是人形機器人的一場大型路演：衝刺上市的，上市更穩了，想繼續在一級市場拿錢的，也有信心了。

其次，撒錢是為了更好的找人。

春晚過後，本身是招聘的金三銀四，包括松延動力在內的本體廠商開啓了新一輪搶人大戰，除了大量招聘商務BD，算法、硬件類人才也在招聘需求內，而「春晚同款」的背書本身是吸引人才的一張新牌。

更為關鍵的是，爭奪技術心智和品牌心智。

心智看似很抽象，但其實是廠商在競爭中的差異化定位，從四家本體廠商的春晚pr來看，你會發現機器人的定位戰已經開打了。

• 銀河通用偏向講「不表演、能幹事」的敘事，在春晚中展示了盤核桃、撿玻璃碎片、疊衣服、烤腸、零售貨架取貨等動作；

• 春晚三朝元老宇樹重在秀「表演中的技術」，例如王興興提到的快速跑位能力和運動極限能力。很多從業者提到的宇樹表演中的跨障回放、兩步登牆等動作，除了再度展現其精準的力控能力外，將機器人跳舞表演卷向了與實時環境交互。

• 松延動力則是卡位「消費級機器人」的領先心智，這也是為什麼其會選擇出現在小品中，顯然是為後續的萬元級消費機器人帶貨。

• 最年輕的魔法原子更像是展現其綜合實力，擠上第一梯隊，從跳舞表演、撈麪端菜都沒有放過。

從找錢、找人到定位心智，春晚對人形機器人廠商而言，是一門一舉三得的生意。

2、攢餘糧、上牌桌

上沒上春晚，並不重要。

聚光燈之外，找人、找錢、定位，都是為了給2026攢餘糧，繼續留在牌桌上。

摩根士丹利在近期調高了對2026年中國人形機器人銷量預測，預計今年銷量將增長133%至2.8萬台，同時認為今年商業銷售將取代2025政府、高校、娛樂等場景的地位。

國運級別的機遇，並不意味着沒有泡沫，眼前的2026，將會是中國具身智能企業的一場關鍵淘汰賽。

首當其衝的挑戰是現金流。

過去的2025至今，已經有一批具身智能企業走到了終點，海外如K-ScaleLabs、Cartwheel Robotics、Aldebaran、Rethink Robotics等，國內的達闥機器人、吉利系的一星也因類似的原因陷入陣痛。

機器人研發投入巨大、量產爬坡慢、回款周期長，一旦孖展中斷很容易崩盤，就像千尋智能創始人韓峯濤的形容：

「26年的具身會非常像23年的大模型，如果你拿不到很多錢，模型性能跑不到頭部，就沒有上牌桌的機會了。」

從講故事到算賬，機器人公司無論是比拼出貨量，還是大秀驗證訂單，最終都要算成本賬，截至目前，公開披露盈利情況和現金流的人形機器人企業，僅有宇樹。而市場認知打開後，攀升的規模化交付也會對企業的現金流帶來真正挑戰，更多機器人公司需要避免陷入「賣一台、虧一台」的窘境。

其次，更激烈的局部戰役。

如果春晚是一場舞台上的局部戰，那麼已經到來的2026，機器人企業將會在真實的商業場景上演更激烈的局部戰役。

典型的場景就是消費級機器人。

前有松延動力萬元內的小布米，後有上緯啓元發布的全球首款個人機器人Q1，低價、輕量化的消費級機器人勢必會在B、C端新一輪的競爭。

全球首款個人機器人Q1和真人對比 圖源：視頻截圖

如若萬元級消費機器人加速滲透家庭、教育和科研等個人消費場景，一個新品類要經歷產品能力的檢驗，真實的銷量、退貨率和用戶口碑評價將會浮現，行業也勢必經歷看得見的洗牌。

需要指出的是，距離機器人大規模應用和落地的拐點仍未到來，無論從直觀的出貨量數據，還是場景驗證、訂單交付和供應鏈來看，商業化元年的預期仍會被拉長。

在多位業內人士看來，買多少台機器人固然很重要，但賣出去之後，如何在真實場景裏，產生模型、數據和場景服務價值的協同纔是關鍵。

3、新分野已經產生

無論是立人設、還是謀長遠，當春晚的流量潮水褪去，裸泳者終會浮現，新分野也已產生。

如果用一個關鍵詞來形容2025的機器人行業，或許橫衝直撞更為合適：大量的明星公司、大筆的孖展以及各類炫酷的demo、上下游聯盟......都放大了行業的預期，量產元年、商業化元年等各類概念不斷。

但回到基本的商業邏輯，機器人仍然是典型的場景定義型製造產品，這句話的意思有二：

一是機器人始終要回到具體的場景任務裏，要解決在什麼場景產生什麼價值的問題。

因此機器人廠商無論是B、C兩條腿的大而全路徑，還是聚焦某一垂直場景的小而美路徑，抑或是走先工業、後商業，再家庭的穩健路徑，都需要回答這一核心問題。

二是既然是製造型產品，既需要完備和專業分工的供應鏈，又要遵循軟硬一體的基本規律。

千尋智能機器人在工業場景中

在前者問題上，本體廠商或是自研，或是倒逼上游零部件廠商，優化工藝水平，擴充產能，中國具身智能的產業分工需要警惕的是資源內耗和重複建設，朝向更專業、更靈活的分佈。

在後者上，數據量級和模型性能的突破依舊是主線任務，商業化探索本身也是為了數據，具身智能沿着「數據採集→模型訓練→數據scaling→模型優化（SFT+RL）」的閉環鏈路來提升大腦能力。我們能明顯觀察到，各家都將更多精力放在瞭如何獲得更多有效數據上。

例如在數採技術和方案的迭代，也產生了分野。在遙控真機數據方向，最具代表性的便是智元；以鹿明機器人為代表的公司則在探索UMI數據範式。

當然，上述短期分野並非是終局，機器人企業的發展本身不是以一兩年為計，而是五到十年，無論是想要成為行業的偉大公司，還是想要活下去，只有繼續在牌桌上，繼續奔跑，才能可能熬過黎明前的黑暗，看到真正的曙光。

參考資料：

1、具身研習社：2026年具身智能前瞻與警言

2、晚點：獨家專訪千尋創始人：20億新孖展、具身模型淘汰賽、落地非共識

3、東吳證券：從《秧 BOT》到《武 BOT》，人形機器人從哪些方面完成「超進化」？

4、中國企業家雜誌：專訪松延動力姜哲源：我想做消費級機器人Top 1