Meta一邊承諾買入數百萬英偉達GPU，一邊用數十億美元把谷歌TPU租到手，AI算力「去單一供應商」進入新階段。

2月26日，據The Information報道並援引參與談判人士稱，Meta已與谷歌達成協議，將在未來數年租用谷歌AI芯片TPU來開發新的AI模型，該協議價值「數十億美元」。Meta也在與谷歌討論最早明年為其數據中心購買TPU，但談判進展尚不明確。

訓練側的罕見動作：Meta不只在「推理」找替代

值得注意的是，消息稱Meta計劃把TPU用於AI訓練（training）。這點對市場更敏感：多數挑戰英偉達的機會通常被認為在推理（inference）環節，而非對互聯規模、軟硬件生態要求更苛刻的訓練集羣。因此市場原本的共識是，訓練原來是英偉達GPU擅長的領域，TPU只是替代推理。

報道還提到，Meta本周宣佈與另一家英偉達競爭對手AMD達成大單，但相關人士稱，Meta主要將AMD芯片用於運行現有模型（推理），而不是訓練新模型。Meta也在繼續開發自研推理芯片，以降低成本並進一步分散風險。

「不是不用英偉達，而是不能只靠英偉達」

這筆Meta-TPU交易披露前不久，英偉達剛宣佈與Meta達成新合作：Meta表示未來幾年將為其數據中心採購數百萬顆GPU。

把兩條消息放在一起，指向同一結論——Meta仍離不開英偉達的訓練生態，但正在把更多訓練與推理負載切到「第二選擇」，以減少「被單一供給卡脖子」的不確定性。

而推動Meta轉向的背景之一，是其自研AI訓練芯片推進不順；另一個現實因素是，去年包括OpenAI與Meta在內的一些客戶在大規模部署英偉達最新Blackwell芯片時，遇到過「技術故障與硬件複雜性」帶來的爬坡問題。

谷歌的算盤：TPU要做成「多十億美元收入」的外部生意

知情人士稱，谷歌正加大力度與英偉達在AI訓練芯片市場正面競爭，TPU銷售有望為谷歌帶來「額外數十億美元收入」。

谷歌雲內部曾有人提出，如果「把TPU業務超級加速」，可能拿到相當於英偉達年收入約10%的份額；按報道所引口徑，英偉達過去12個月年收入約2000億美元。

谷歌推進TPU外部化的方式也更「金融化」。谷歌除與Meta達成交易外，還與一家未具名大型投資機構達成協議，為一個將TPU租賃給其他客戶的合資項目提供資金；谷歌也在與其他私募股權機構洽談更多類似合資項目。知情人士稱，谷歌至少已與一家大型投資機構簽署條款清單。

同時，谷歌企業發展團隊正與潛在金融夥伴討論，通過「特殊目的載體（SPV）」孖展購買TPU再對外出租，而TPU可能被用作債務抵押品。報道將其類比為xAI與風投機構Valor圍繞英偉達GPU所做的「創造性孖展」結構。

最大變量：TPU供給、台積電產能與「自用/外賣」的平衡

TPU放量並非只取決於需求。谷歌需要在多重目標間做平衡：一方面它在芯片層面挑戰英偉達，另一方面谷歌雲又是英偉達GPU大客戶——多數AI開發者仍偏好GPU生態，谷歌雲「不能不提供」英偉達服務器，否則會影響其雲競爭力。

供給端同樣緊張。谷歌自家的Gemini模型團隊也需要TPU；同時TPU與英偉達GPU都由台積電生產，意味着兩者在台積電工廠內「爭奪同一類產能」。這決定了谷歌能否在更多大客戶上快速複製Meta式訂單。