工業機械巨獸訂單排到2030年中國燃氣輪機企業迎超級紅利

21世紀經濟報道

02/24

擁有裝備製造業「皇冠上的明珠」之稱的燃氣輪機，正因AI等新興應用場景而需求爆發。2月中旬，西門子能源發布的2026財年第一財季財報透露了一個信息：受益於大型數據中心自建電廠的需求增長，其燃氣輪機業務在報告期內獲得87.5億歐元訂單，創下歷史新高，至此該公司截至2025年底積壓的燃氣輪機訂單高達600億歐元。在財報電話會上，西門子能源總裁兼首席執行官克里斯蒂安·布魯赫（Christian Bruch...

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Vernova的數據，2025年，該公司全年新簽訂單金額為593億美元，按年增長34%，主要得益於電力和電氣化設備以及各業務部門的服務訂單增加。尤其是該公司能源部門訂單金額增長至328億美元，第四季度新前燃氣設備合同高達24GW，燃氣發電設備積壓和預訂協議訂單已經從62GW上升至83GW。GE Vernova首席執行官斯科特·斯特拉齊克（Scott Strazik）則在1月28日的電話會上特別強調，預計到2026年底公司燃氣輪機積壓訂單將達到100GW，「2029年和2030年的產能也將幾乎排滿。」西門子能源同樣也在2025年第四季度訂單拿到手軟。該公司2026第一財季（2025年10月至12月）的訂單大增至176.09億歐元，其中該公司斬獲102台燃氣輪機，四分之一的訂單量與數據中心領域相關。克里斯蒂安·布魯赫在財報電話會上指出，與數據中心相關的預定訂單都在轉化為有效訂單，並且隨着交貨周期長，越來越多客户加入提前預訂的行列。三菱重工在發布2025財年前三季度業績報時，則預計2025年全年公司訂單6.7 萬億日元，其中能源部門訂單預期由之前的3.2 萬億日元，上調至3.6 萬億日元。主要原因是燃氣輪機訂單預期提升，達到2.4萬億日元。值得一提的是，該公司在2025年前三季度簽訂了31台大型燃氣輪機機組合同，按年增長94%，絕大部分客户來自於北美和亞洲地區。結合上述三大燃機巨頭的財報信息，其在手訂單排產周期已經延伸到2028年至2030年。對此，中泰證券指出，「由於三家供應商高度重疊，即使有擴產需求，也因供應商產能限制無法實現，因此無富餘產能。」那為何這隻工業機械領域的「巨獸」在近兩年內迎來景氣行情？一個重要因素指向AI數據中心。業內普遍認為，人工智能驅動數據中心爆發式增長，導致全球電力需求激增。在此背景下，燃氣輪機市場進入高訂單、長交付的周期階段。國內企業超級紅利AI數據中心的發展正在重塑電力需求新格局，尤其是北美市場。2026年2月23日，亞馬遜宣佈，計劃投資120億美元在路易斯安那州新建數據中心園區及配套基礎設施，用於支撐人工智能與雲計算業務。對此，有分析指出AI數據中心建設熱潮正在極大提升美國用電需求，與此同時美國電網也在迎來升級，因此科技公司與電網公司都將氣電視作電力擴容的主要方案，燃氣輪機供應短缺由此成為一大瓶頸。通用電氣能源投資（中國）有限公司董事長許欣在2025年進博會上對媒體介紹：目前有三股力量驅動燃氣輪機市場需求：首先，AI電力需求空前高漲；其次，一些海外新興市場為了杜絕AI大發展帶來電力短缺，提前催生了對技術的需求；此外，全球製造業和供應鏈變化佈局，帶動了新的電力需求。需注意的是，本輪全球燃氣輪機產能正在向歐美市場集中，但短期缺口並不容易填補。瑞銀今年2月中旬發布的研報指出，美國AI數據中心電力需求激增導致約46GW燃氣輪機裝機缺口，而西方企業產能受限，中國燃氣輪機企業有可能成為替代供應方。這成為當前中國燃氣輪機企業出海的時機。在上述瑞銀的報告中，其認為中國燃氣輪機企業的出口期權價值未被充分定價，若實現對美出口，未來兩年的利潤或有十分可觀的潛在上行空間。不可否認的是，國內燃氣輪機產業鏈正在迎來抓住供需不平衡、深入配套海外企業的機遇。華鑫證券分析認為，中國燃氣輪機制造企業依託技術積累、成本優勢及產業鏈協同能力，有望迎來海外市場戰略窗口期。21世紀經濟報道記者注意到，目前國內已經有燃氣輪機企業實現海外突破。2025年11月，哈薩克斯坦江布爾州50MW聯合循環發電項目舉行開工儀式，東方電氣集團所屬東方汽輪機為該項目提供3台自主研製的50MW重型燃機，標誌着國產重型燃機首次實現整機出口。另外，儘管海外主機廠加速擴產，但本土零部件廠商並未同步跟進擴產，這驅動中國燃氣輪機零部件企業融入全球供應鏈。值得一提的是，行業景氣度也傳遞至二級市場。2月24日馬年春節過後的首個交易日裏，燃氣輪機概念表現活躍，聯德股份、東方電氣、傑瑞股份、應流股份等概念股股價均顯著上漲。（文章來源：21世紀經濟報道）","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"2","news_tag":"dataReport","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}

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