悉尼對沖基金GCQ Funds斷言軟件股近期大幅拋售已然觸底，並趁回調逆勢買入約2億澳元（約1.43億美元）科技股，押注市場恐慌情緒已過度。

據彭博，GCQ首席投資官Doug Tynan將本輪軟件股拋售定性為"我見過最不合邏輯的市場拋售之一"，並將本周一由名不見經傳的Citrini Research所引發的市場恐慌視為行情觸底的明確信號。

"我所經歷過的最奇怪的交易日就是本周一，一個我從沒聽說過的機構寫的一篇假想的科幻情景，不僅把市場打下去，還讓白宮出面回應，"Tynan說，"那就是底部，這是我判斷。"

面對這輪拋售，GCQ選擇賣出部分歐洲奢侈品公司等表現較好的持倉，將資金轉入重挫的軟件股，重點買入微軟、會計軟件公司Intuit及企業軟件巨頭SAP SE，並同步加碼房產門戶類資產。

Citrini事件：一篇博文擊穿市場，卻被視為觸底信號

本周一，獨立研究機構Citrini Research發布的一篇博客文章在市場上引發連鎖反應。文章描繪了AI快速進步可能劇烈衝擊軟件行業的假想情景，不僅引發大規模拋售，還促使白宮罕見地公開作出回應。

Tynan對此頗感訝異，並將這一事件解讀為市場陷入非理性恐慌的佐證。在他看來，由一篇假想性文章引發如此劇烈的市場反應，恰恰說明情緒已主導定價，而非基本面。

他將這輪拋售的"最大擾動"定位於上周，認為整體拋售行為邏輯嚴重失當。

逆勢加倉：賣出奢侈品，重倉三大軟件標的

管理規模約20億澳元的GCQ採取了明確的逆勢操作。該基金賣出了部分歐洲奢侈品公司股票等表現強勁的持倉，將約2億澳元轉而佈局遭受重挫的軟件股。

重點加倉標的涵蓋微軟、會計軟件公司Intuit Inc以及SAP SE三家行業代表性企業。Tynan及GCQ分銷團隊已向客戶建議，當前是把握軟件股低價窗口期的合適時機。

多元化佈局：同步加碼房產門戶資產

除軟件股外，GCQ也趁此機會擴充了房產門戶類資產的佈局。該基金買入英國房產平台Rightmove PLC和瑞士房產信息平台SMG Swiss Marketplace Group AG，並在此前因股價下跌而減持後，重新增持了Hemnet Group AB。

這一操作顯示，GCQ的逆勢策略並不侷限於軟件板塊，而是更廣泛地押注於近期因市場情緒拖累而出現估值回調的資產類別。