英偉達炸裂業績帶動算力板塊上攻，創業板人工智能ETF招商（159243）升逾1.2%，成份股股潤澤科技升逾10%，天孚通信升逾6%，漢得信息升逾5%。

美東時間2月25日，英偉達2026年財年第四財季業績公布，數據全面超預期，堪稱對「AI泡沫論」的最強回擊。營收達681億美元，創歷史新高，按年大增73%，核心業務數據中心貢獻超九成，單季收入同樣創新高，按年增75%。盈利強勁，非GAAP口徑下，調整後的每股收益（EPS）按年增長超八成，毛利率也超預期攀升至75.2%，創一年半來新高。

這份業績堪稱「王炸」，在當前AI泡沫論之際，給投資者帶來了強勁信心——英偉達繼續證明，AI產生的需求依舊強勁，AI算力的未來增長依然持續。

市場更為振奮的是英偉達對下一財季（2027財年Q1）的營收指引：764億～795.6億美元，再度大幅超越華爾街預期。值得注意的是，該指引尚未包含中國市場貢獻——若未來對華供貨恢復，業績彈性將進一步釋放

黃仁勳在財報電話會中明確表示：「全球算力需求依然強勁，大規模AI基礎設施建設正步入正軌。」這一判斷得到產業鏈驗證：台積電已將2026年資本開支上調，核心驅動力正是AI芯片代工需求；同時，Oracle與OpenAI簽署超3000億美元算力採購協議，雲廠商資本開支持續加碼。數據顯示，全球前八大雲服務商資本開支將從2021年的1451億美元激增至2026年的6020億美元，增長超四倍。

英偉達業績的持續超預期，本質是全球AI算力建設浪潮的縮影，在此背景下，具備全球競爭力的光模塊、服務器等環節企業將同步受益於國內外雙輪驅動。

資料顯示，創業板人工智能指數光模塊龍頭含量高，前三大成份股為中際旭創（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%），從歷史表現來看，創業板人工智能彈性更強，近一年來創業板人工智能升逾106%，顯著跑贏同類科創AI（49.21%）及CS人工智（55.31%）。

從產業分佈的維度來看，創業板人工智能指數覆蓋AI硬件、AI應用、AI軟件等人工智能全產業鏈，2025年歸母淨利潤增速有望達127.36%，顯著高於創業板指，行業景氣度上行。