格隆匯2月26日｜盛寶銀行市場首席投資策略師Charu Chanana在報告中指出，儘管英偉達業績強勁，但人工智能相關交易的波動性仍將持續。AI敘事已趨成熟，投資者現在需要看到盈利能力和支出紀律方面的證據。市場日益關注需求的質量、結構（訓練與推理）、定價能力，以及隨着競爭加劇，「輕鬆賺錢」消失的速度。投資者應對AI應用層企業保持謹慎，因其盈利時間表不確定且競爭激烈。這使其成為AI交易中波動性最大的部分。相比之下，從電力、冷卻到網絡連接等供應鏈上的AI基礎設施供應商可能更具韌性。