根據IEA數據，2020年以來全球電網投資額快速增長，2024年全球電網投資達到3900億美元，2025年預計超過4000億美元。美國能源基礎設施狀況大多處於標準以下水平，疊加AI用電需求明顯增加，美國電網設備有望開啓強制更新周期。

美國變壓器的交付周期已經從50周延長至120周以上。中國電網設備相關企業在交付時間、技術、成本等方面具備相對優勢，變壓器等設備的出口訂單有望持續受益。

根據海關總署數據，2025年全年變壓器累計出口金額為90.36億美元，累計增速34.83%，金額創歷史新高。2025年12月重點電力設備出口產品中，變壓器、電線電纜、銅製繞組電線、低壓開關、絕緣子的出口金額當月按年分別為31.92%、22.20%、11.71%、10.60%、31.91%，呈現出多品種高增長態勢，單月出口金額呈上升趨勢。

2026年，在國內外需求的多重因素拉動下，電網設備重點產品出口均有望延續向好格局。

智通財經APP獲悉，方正證券電力設備行業2026年策略指出，回顧2025年AIDC板塊股價表現共經歷五輪上漲行情，國內外廠商上調CAPEX預計、業績超預期和行業及公司技術進展成為主要驅動因素。

展望2026年，AIDC行業仍將保持高景氣，一方面國內外頭部互聯網廠商紛紛公布2026年資本開支計劃，海外廠商CAPEX指引普遍高於50%，另一方面維諦、西門子、Flunce等海外頭部電力設備廠商業績表現亮眼，AIDC行業高成長性或已反應在業績端。而美國需求端因數據中心增長帶來的用電量增長與供給端電力設備老舊現象嚴重的矛盾為國內電力設備出海廠商帶來機會。

長城證券發布研報稱，根據IEA數據，2020年以來全球電網投資額快速增長，2024年全球電網投資達到3900億美元，2025年預計超過4000億美元。美國能源基礎設施狀況大多處於標準以下水平，疊加AI用電需求明顯增加，美國電網設備有望開啓強制更新周期。AI數據中心電力需求的明顯增長有望直接推動變壓器、高壓電纜等設備的需求，2025年中國電網設備出口持續高增，國內相關出口企業可能受益。

電力設備相關港股企業包括：

東方電氣（01072）、哈爾濱電氣（01133）、上海電氣（02727）、威勝控股(03393)、重慶機電（02722）、濰柴動力（02338）等