來源：公衆號方方談期
2025年出現了不少明星品種，新的一年又會有哪些趨勢行情？今天分享兩個品種，棉花和蘋果。
首先是棉花，有兩個重要驅動：一個是新疆棉花種植面積的大幅調減。2026年新疆棉花的種植面積調控目標大概是3600萬畝，比2025年減少了500-700萬畝。這是什麼概念？2025年新疆棉花面積大概是4100-4300萬畝，減少500萬畝的話，減少幅度就是10%以上。放在全國範圍，2025年棉花總面積是4500萬畝左右，500-700萬畝的下降幅度也非常高。面積下滑，直接對應着產量減少。如果天氣方面再有變化，導致面積或者單產水平再出一些問題，那麼今年全國棉花減產15%以上是非常有可能的。
紡織網另一個驅動是種植虧損下，全球棉花有減產預期。以美棉花為例，扣掉直接成本和間接費用，最近幾年種植戶都是虧錢的，而且虧的越來越多。越種越虧，即便農民對土地再有感情，積極性也會下降。2月的USDA農業展望論壇，預計2026/27年度全球棉花產量減少390萬包，減產幅度是3.2%，前三大主產國中國、美國、巴西不同程度下降。需求小幅上調的情況下，預計帶動期末庫存下降5.2%。國內每年有大概200萬噸、約30%左右的需求缺口需要進口滿足，如果外圍大幅波動，也會傳導給國內棉花。比如春節後開市國內棉花大漲，就是受到外盤的影響。
USDA
其次是蘋果，也有兩個驅動。一個是當下的庫存低，也就是地主家的餘糧不多了，供需緊平衡是當下及10月新蘋果下樹前的主基調。這個背景下，向下不好打，相反稍有風吹草動，向上的彈性就容易起來。另一個就是耕地「非糧化」調控下種植面積增長受限。2021年之後全國蘋果的種植面積斷崖式下跌，主產區陝西、山東及河南的面積趨勢下滑。如果生長期再遇到極端天氣，產量下降下的趨勢行情也值得關注。比如2018 年全國大範圍霜凍降溫導致蘋果大減產情況，以及2022年因產區砍樹及花期高溫引發的市場波動。
文華財經從技術上看，這兩個品種的邏輯已經在發生了，而且趨勢一旦產生就不會輕易結束。前期這些品種也有做陸續分享，比如視頻講到的蘋果以及內部在關鍵位置的多次交流。接下來會繼續分享認為值得關注的品種，也歡迎大家一起交流。
責任編輯：李鐵民