A股三大指數今日集體回調，截止收盤，滬指跌1.43%，深證成指跌3.07%，創業板指跌2.57%。滬深京三市成交額超過3.1萬億，較昨日放量逾千億。行業板塊呈現普跌態勢，稀土、軍工、小金屬、半導體、能源金屬、有色金屬板塊跌幅居前，石油石化、航運港口、煤炭板塊逆市走強。個股方面，下跌股票數量超4000只，逾80只股票漲停。 　　據央視新聞，伊朗伊斯蘭革命衛隊司令顧問當地時間3月2日深夜表示，霍爾木茲海峽已被關閉，伊方將打擊所有試圖從霍爾木茲海峽通過的船隻。目前伊朗伊斯蘭革命衛隊暫未發表官方聲明。此外，波羅的海交易所稱，由於中東衝突，油輪運費飆升至創紀錄水平，基準油輪日收益達到42.4萬美元。 　　受此影響，3月3日，集運指數歐線實現連續第二日漲停。多家國際航運巨頭紛紛採取避險措施並上調費用。赫伯羅特以戰爭風險為由，對每20呎貨櫃加收1500美元附加費；達飛海運則對該區域訂艙每個20呎貨櫃加收2000美元附加費，進一步加劇了航運成本壓力。 　　東興證券表示，無論後續結果如何，局勢的升級已經進一步助長了短期的恐慌情緒，VLCC運價近期大概率還會維持較為「瘋狂」的狀態，直到事態出現較為確定性的緩和。華泰證券指出，避險情緒升溫推高油價預期，疊加訂船需求激增導致的短期供需錯配，油運運價有望大幅上漲。　　　　東興證券：VLCC運價近期大概率還會維持較為「瘋狂」的狀態 　　霍爾木茲海峽是波斯灣通往印度洋的唯一海道，海峽被封鎖短期或引發搶油或搶船的風潮，並導致油價與油運價格受恐慌情緒影響而快速上漲。此外，若無法儘快解決海峽的安全通行問題，則可能導致較為嚴重的後果。即使沙特和阿聯酋的部分原油可以通過管道運輸繞過海峽，但管道的通過能力顯然難以彌補霍爾木茲關閉導致的缺口，全球能源供應格局或將被迫面臨重構，這種情況發生的概率較低。但無論後續結果如何，局勢的升級已經進一步助長了短期的恐慌情緒，VLCC運價近期大概率還會維持較為「瘋狂」的狀態，直到事態出現較為確定性的緩和。 　　華泰證券：油運運價有望大幅上漲 　　避險情緒升溫推高油價預期，疊加訂船需求激增導致的短期供需錯配，油運運價有望大幅上漲。幹散貨貿易線路受中東市場影響較小，但受航線擾動、運力再分配、市場避險情緒傳導，疊加鐵礦石、煤炭等貨盤需求逐步回暖，幹散貨運價有望同步上漲。 　　中金公司：多因素利好原油運價 　　短期而言，由於波斯灣區域航行風險增加，部分船隻改變航向，地緣風險溢價和保險費上漲，同時石油進口國由於擔心斷供，或加大其他來源的原油採購(OPEC或重啓增產)，利好原油運價。 　　開源證券：全球集裝箱運輸市場的供需結構受到直接影響 　　除了美以伊衝突外，胡塞武裝宣佈將重啓對紅海航線航運通道的打擊，航運公司將被迫繞行非洲好望角，這意味着航程拉長、成本上升、運力被「鎖定」，對全球集裝箱運輸市場的供需結構形成直接影響。 　　中信建投：航運風險推升保費 　　霍爾木茲海峽運輸受限將推動原油運輸市場運價(尤其是VLCC船型)調整。需求端，中東原油出口受阻後，亞洲買家需求轉向大西洋盆地，長航線拉長航行周期，佔用更多運力；供給端，波斯灣油輪調度受限、船隊周轉率下降，航運風險推升保費，影響運價基準。 　　中糧期貨：基本面緊張程度持續加深 　　從增長的角度，近5年油輪運力整體呈現溫和增長態勢，VLCC站穩主流船型地位，Suezmax貢獻主要增速並超越Aframax成為第二大船型：2025年Suezmax運力佔比為27.3%，十年前的佔比為23.5%，增速為34.9%；2025年Aframax運力佔比為23.8%，十年前的佔比為26.7%，增速為3.9%。然而，面對不斷增長的運輸需求，運力的增速顯然難以匹配，這將導致市場供需缺口不斷擴大、基本面緊張程度持續加深。 　　(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切後果自負。市場有風險，投資需謹慎。)