來源：財經天下WEEKLY
2026年一開年，車市便湧入了一個新詞彙——7年低息超長貸。打響第一槍的是特斯拉，自1月6日其首次推出7年低息超長貸方案後，各家車企紛紛跟進。這場「金融大戰」，標誌着中國車市從卷「價格」正式進化到了卷「槓桿」的新階段。面對這種超長周期的金融工具，消費者務必審慎思考自己的實際需求：如果你計劃一輛車開10年以上，7年貸是個降低現金流壓力的選擇；但如果你3~4年就想換車，最好別碰7年貸，因為到時候賣車的錢可能都不夠還銀行的尾款。
作者 | 董雪
編輯 |石頁
圖片來源|視覺中國
超長貸划算嗎？
穩坐國內新能源汽車市場頭把交椅多年的比亞迪，在同行爭相推出的超長貸面前也沒能免俗。2月25日，比亞迪海洋網官宣推出7年低息超長貸，不過這一動作顯得有些突然。北京比亞迪4S店的幾位銷售對《財經天下》表示，他們對細節並不了解，具體怎麼執行和利率多少都不太清楚，只知道首付款至少是開票價格的33%。
提供低息超長貸方案的車型，基本是各家的主銷車型。比如方程豹提供7年超長貸的車型為鈦7和豹8，其中，鈦7的銷量近5個月佔到品牌總銷量的近80%；特斯拉覆蓋Model 3、Model Y、Model YL這三大主力；理想、小鵬、智己等品牌則覆蓋了全系車型。
從目前公布的超長貸方案來看，不同廠商之間差別不小。一些廠商的7年方案可以做到「0首付」，如嵐圖、捷途、廣汽埃安、廣汽昊鉑等。還有些廠商的個別車型可以前幾年免息，如理想i8和MEGA可限時享受前3年0息；廣汽昊鉑HT和GT也是前3年0息。
整體來看，大部分廠商的首付比例是15%起。費率方面，7年低息超長貸的年費率集中在0.49%~2.5%之間。多數廠商提供的金融方案來自第三方金融機構，少數合作方是銀行，比如特斯拉和蔚來。東風日產和廣汽豐田最為特別，直接將低息貸款年限拉長到了8年。
關於超長貸方案，消費者最關心的還是劃不划算。
根據理想汽車App中的「金融計算器」粗略計算，假設購買指導價為24.98萬元的理想L6 Pro版，7年期（84期）按照首付最低15%，為37470元，貸款金額為212330元，年費率2.50%，總利息就是37166元，月供預計2971元。如果按照中國銀行等年費率1.99%的方案計算，同樣首付15%，60期的總利息為21148元，月供預計3892元。不考慮提前還款的情況下，7年超長貸要比5年貸款多花出約1.6萬元。
超長貸方案並不省錢。它最大的好處是月供低，減輕了每月還款壓力，但還款期數多導致總價更高。
車企為何盯上超長貸？
過去幾年間，車企刺激銷量的有效辦法是直接提供各種補貼。消費者的入手價變低了，銷量自然就跟着起來了。
然而，去年12月，國家市場監督管理總局發布了《汽車行業價格行為合規指南（徵求意見稿）》（以下簡稱《指南》）公開徵求意見的公告，直指汽車生產銷售領域存在價格標示不規範、價格欺詐、非理性競爭等行為，嚴重擾亂市場秩序。《指南》為車市價格戰敲響了警鐘，各車企立即發文予以響應。
有分析人士認為，《指南》最關鍵的意義在於從制度上否定了「低於成本傾銷」的合法性，相當於給價格戰界定了清晰的紅線，具有極強的威懾力和可操作性。
《財經天下》走訪多家推出超長貸的車企門店發現，很多車型現在不提供現金補貼，車輛官方指導價或「一口價」即為實際銷售價格，不過仍會提供部分選裝摺扣、選裝贈送等優惠活動，適合於有個性化需求的用戶。總體來說，與過去直接現金補貼和降價相比，力度算是大打折扣。
自2026年1月1日起，新能源汽車的車輛購置稅從「全額免徵」轉向了「減半徵收」，車企希望通過一些金融手段，彌補政策退坡帶來的影響，繼續刺激消費者。
雖說大部分車企推出的超長貸方案都設定了明確的截止時間（多為2026年3月底），但其實都處於觀望狀態。所謂的截止日期，不是超長貸方案的截止日期，而是具體政策的調整節點。
一位小米汽車銷售告訴《財經天下》，小米YU 7提供兩種7年低息方案，A方案首付9.99萬元，年費率為0.8%；B方案首付4.99萬元，年費率是0.99%，前提是2月28日24點前下定。到了3月，上述兩種方案年費率分別上調到了1.33%和1.99%。
不僅是小米，特斯拉、小鵬、蔚來、嵐圖等廠商也基本延續了這種做法，後續將對首付比例、年費率進行調整。
更重要的是，超長貸背後有政策導向。2025年3月，國家金融監管總局發布的《關於發展消費金融助力提振消費的通知》提出，「針對有長期消費需求的客戶，商業銀行用於個人消費的貸款期限可階段性由不超過5年延長至不超過7年」。車企推出超長貸方案的本質，是響應國家號召刺激消費。
多數是孖展租賃
超長貸的出現引起了消費者的強烈討論，有人認為確實降低了購車門檻，減輕了還款壓力，適合有長期規劃的人。也有部分人認為，如果需要貸款7年纔買得起一輛車，可能表示已經超出了個人的承受範圍，屬於非理性消費。
與此前5年期車貸多為銀行貸款不同的是，目前市面上大部分的超長貸產品是與第三方金融機構合作的。比如，小米汽車的合作方為上海小米孖展租賃、上海暢途孖展租賃，理想的合作方為易鑫集團和天下達孖展租賃，比亞迪旗下品牌合作方為弗迪孖展租賃。
孖展租賃是汽車金融服務中常見的一種模式，它分為直租模式和回租模式，前者車輛上牌登記在金融機構名下，後者則登記在消費者名下。需要注意的是，孖展租賃的本質是「租」，儘管車輛登記在了消費者名下，但所有權仍屬於金融機構。在車輛管理所的系統中，通常會備註「孖展租賃」或「抵押登記」，在租金付清並辦理解除抵押之前，消費者無法私自過戶。
目前廠商提供的金融方案都比較透明，比如理想汽車就在其App中明確指出，易鑫集團提供的孖展租賃產品，車輛上牌登記在用戶名下，租賃期滿後消費者依約獲得車輛所有權；天下達公司提供的孖展租賃產品，車輛上牌登記在天下達孖展租賃子公司名下，租賃期滿後消費者依約取得車輛所有權。
其中，有些金融機構是要求抵押綠本（機動車登記證書）的，比如小米汽車、方程豹等品牌的合作方。方程豹銷售表示，選擇7年超長貸方案的話，車輛登記在車主名下，但所有權屬於弗迪孖展租賃公司，同時還需要抵押綠本。「還款的最後一期，還需要向弗迪孖展租賃支付一筆1元錢的留購金，之後再辦理車輛解押手續，才能完全取得所有權。」
由於是抵押車輛，部分廠商在涉及車輛變更登記備案時會收取相關費用。例如，小鵬汽車孖展租賃合作方收費標準明示，改色備案120元/單，加急還有「加急服務費」50元/單。
和傳統的銀行貸款模式一樣，孖展租賃模式也可以提前還款。《財經天下》通過走訪得知，第三方金融機構多要求滿1~3年後可以提前還款，但違約需要支付比銀行貸款模式更高的違約金。
另外，超長貸的審批也更加嚴格，畢竟更長的還款周期也會讓金融機構的風險倍增。特斯拉銷售就表示，5年貸款審核相對容易，7年貸款對個人資格要求較高。
雖然超長貸是時下熱議的話題，但《財經天下》發現，銷售們普遍不會主推超長貸方案，一般都是消費者問起纔會提供這個選項，甚至有的銷售不推薦超長貸。「貸款時間越長，費率越高。」一位汽車銷售稱，絕大多數消費者也不會選擇超長貸方案，更多還是傾向於傳統的銀行貸款模式。
新能源汽車還需要注意的一點是新車保值率。中國汽車流通協會發布的《2025年度中國汽車保值率報告》顯示，2025年各細分級別車系，三年保值率排行排行榜中的前5或前10，絕大多數還是燃油車。
新能源汽車的更新迭代速度堪比智能手機，選擇超長貸方案，可能會出現貸款還沒還完，就已經考慮換購的情況。而此時貸款剩餘的本金，可能要比車輛殘值高出許多。
律師提醒，消費者選擇孖展租賃模式時，一定要注意合同條款，明確辦理「孖展租賃」需要承擔的所有成本、車輛所有權歸屬、相關違約規定等。另外，消費者還需充分評估自身還款能力，謹慎過度槓桿，量力而行。
責任編輯：秦藝