AI基建需求爆發疊加HDD缺貨轉單效應，NAND閃存市場供需失衡持續加劇。TrendForce最新數據顯示，2026年第一季閃存價格季增預估高達85%至90%，五大廠商Q4營收合計已達211.7億美元。擴產無望、AI需求不減，這場漲價盛宴或將貫穿全年。

NAND閃存市場正經歷新一輪劇烈供需失衡。受AI基礎設施建設需求爆發與供給擴張受限雙重驅動，閃存價格漲勢持續加劇，市場格局正在加速重塑。

據集邦科技（TrendForce）最新調查，2025年第四季全球NAND閃存前五大品牌廠商營收合計大幅季增23.8%，達211.7億美元。展望2026年第一季，TrendForce已將整體NAND閃存價格預估上調至季增85%至90%，營收水平有望再度成長。

供需失衡的核心驅動力來自北美雲端服務供應商（CSP）大規模布建AI服務器基礎設施，帶動企業級SSD需求爆發式增長。

與此同時，HDD嚴重缺貨、交期過長引發的轉單效應進一步加劇NAND閃存短缺，推升價格漲勢，各大原廠繼續拉擡價格的意願強烈。

五大廠商營收全線季增，SK集團漲幅居首

2025年第四季，主要NAND閃存供應商營收普遍錄得強勁增長，但各家表現分化明顯。

三星以66億美元營收位居第一，季增10%，然而市佔率下滑至28%。TrendForce指出，三星產品平均銷售價格雖明顯成長，但出貨量因前一季高基期及製程轉換損失而呈現季減，拖累整體表現。

SK集團以47.8%的季增幅度領跑行業，營收達52.1億美元，市佔22.1%，排名維持第二。其出貨成長動能主要來自移動端NAND閃存與企業級SSD兩大產品線。

鎧俠營收33.1億美元，季增16.5%，營收與出貨量均創單季新高。美光營收季增24.8%至近30.3億美元，排名第四，該公司持續提高QLC產出，並擴大供應採用第九代NAND閃存技術的產品，有助於2026年位元產出成長。SanDisk營收近30.3億美元，季增31.1%，排名第五，受惠於整體NAND供應短缺，該公司積極拓展此前較弱的服務器領域，數據中心業務出現大幅進展。

擴產有限疊加AI需求爆發，高價態勢料將延續全年

TrendForce指出，2026年在可預見NAND閃存擴產有限、AI需求持續爆發的背景下，價格將維持高漲態勢。

從供給端來看，各大原廠並未選擇大規模擴充產能，而是加速技術迭代，並將產品重心轉移至122TB及245TB等大容量QLC企業級SSD，以滿足生成式AI對大容量與高傳輸速度的需求。產能資源持續向服務器端傾斜，消費類產品供應因此受到明顯排擠。

這一結構性轉變意味着，企業級市場與消費級市場之間的供需分化將進一步加深。對於依賴消費類NAND產品的下游廠商而言，供應緊張與價格壓力或將持續；而深度佈局企業級SSD及AI存儲解決方案的供應商，則有望在本輪漲價周期中持續受益。