金吾財訊 | 交銀國際研報指，信義能源(03868)2025年盈利10.1億元（人民幣，下同），按年增長27.6%，剔除出售電站的1.3億元一次性收益後的經常性盈利9.1億元，低於該機構預期2025年公司限電率超10%，相比2024年約4%大幅提高，該機構預計短期內光伏限電難有改善。2025年公司補貼收款9.1億元，按年大增87%，公司預計補貼收款加快有望成為常態。管理層表示，若未來資本開支較少且現金流良好，將考慮提高派息比例。該機構將2026-27年盈利下調2%/5%，維持10倍2026年市盈率的估值基準，對應人民幣最近升值，調整目標價至1.31港元（原1.28港元），對應5.0%的2026年股息率。維持中性評級。