金吾財訊 | 中金公司發研報指，2月市場出現結構分化，「漲價」主題因具備確定性表現突出，一方面是與地緣風險上升、資源安全相關的有色、石油石化、油運等，另一方面是受益於AI相關投資擴張的存儲、PCB、MLCC等成長細分行業。3月初全國「兩會」召開，有利於提振市場情緒。今年是「十五五」開局之年，市場對於穩增長政策落地預期較為積極，「兩會」期間涉及消費、民生、科技、能源等領域的中長期改革有望逐步部署、實施。在全球貨幣秩序重構、AI應用推廣、國內穩增長與改革等因素支撐下，市場「穩進」趨勢有望延續，當前仍是配置可為「窗口期」。