智通財經APP獲悉，3月3日，央行公布2026年1月金融市場運行情況。數據顯示，2026年1月末，上證指數收於4118.0點，按月上漲3.8%；深證成指收於14205.9點，按月上漲5.0%。2026年1月，兩市日均成交額30171.3億元，按月增加61.8%。2026年1月末，上海黃金交易所Au(T+D)合約收於每克1164.0元，按月上漲19.5%。2026年1月，上海黃金交易所黃金成交5970.2噸，按年增加18.6%;上海期貨交易所黃金成交1.8萬噸，按年增加52.2%。

原文如下：

2026年1月金融市場運行情況

一、貨幣市場運行情況

2026年1月，同業拆借日均成交4937.5億元，按年增加84.4%；銀行間市場債券回購日均成交8.5萬億元，按年增加47.7%。2026年1月末，同業拆借未到期餘額0.8萬億元，銀行間市場債券回購未到期餘額12.0萬億元。

2026年1月，銀行業存款類金融機構間利率債隔夜質押式回購（DR001）月加權平均利率為1.34%，按月上升6個點子；DR007月加權平均利率為1.51%，按月下降1個點子；銀行間市場隔夜質押式回購（R001）月加權平均利率為1.41%，按月上升5個點子。2026年1月，DR001與央行公開市場7天期逆回購操作利率的利差日均值為-6個點子，R001與DR001的利差日均值為7個點子。

圖1 貨幣市場利率走勢

圖2 2026年1月DR001與央行政策利率

二、債券市場運行情況

2026年1月，政府債券淨孖展9763.9億元，按年增加2831.3億元；企業債券淨孖展5032.6億元，按年增加579.0億元。2026年1月末，債券市場託管餘額197.7萬億元。

2026年1月，現券市場成交額36.1萬億元，按年增加27.8%；銀行間債券市場現券換手率為18.1%，按月下降1個百分點；10年期國債活躍券買賣價差為0.45個點子。2026年1月末，10年期國債收益率為1.81%；10年期與1年期國債收益率利差為51個點子，按月基本持平；3年期AAA級中期票據收益率與3年期國債收益率的利差為44個點子，較2025年末收窄6個點子。

圖3 國債收益率走勢

圖4 2026年1月國債收益率曲線變化情況

2026年1月末，境外機構在中國債券市場的託管餘額為3.4萬億元，佔中國債券市場託管餘額的比重為1.7%。2026年1月，熊貓債券累計發行300億元，新增3家境外機構進入銀行間債券市場。

三、衍生品市場運行情況

2026年1月，銀行間市場人民幣衍生品市場成交額5.4萬億元，按年增加39.86%。2026年1月末，1年期FR007互換利率收盤價（均值）為1.51%，按月增加1個點子。

2026年1月，國債期貨市場成交額6.9萬億元，按年增加1.74%。2026年1月末，國債期貨持倉量74.8萬手，按年增加36.3%；10年國債期貨主力合約收盤價108.3元，按月增加0.42%。

四、票據市場運行情況

2026年1月，商業匯票承兌發生額3.5萬億元，貼現發生額2.6萬億元。2026年1月末，商業匯票承兌餘額21.0萬億元，按年增加5.4%；貼現餘額16.0萬億元，按年增加10.3%。

五、黃金市場運行情況

2026年1月末，上海黃金交易所Au（T+D）合約收於每克1164.0元，按月上漲19.5%。2026年1月，上海黃金交易所黃金成交5970.2噸，按年增加18.6%；上海期貨交易所黃金成交1.8萬噸，按年增加52.2%。

六、外匯市場運行情況

2026年1月末，銀行間外匯市場人民幣對美元匯率收盤價為6.9486,較上月末升值0.58%，中國外匯交易中心（CFETS）人民幣匯率指數為96.99,較上月末貶值1.02%。

七、股票市場運行情況

2026年1月末，上證指數收於4118.0點，按月上漲3.8%；深證成指收於14205.9點，按月上漲5.0%。2026年1月，兩市日均成交額30171.3億元，按月增加61.8%。

八、銀行間債券市場持有人結構情況

2026年1月末，銀行間債券市場的法人機構成員共3906家，全部為金融機構。從持債規模看，公司信用類債券前50名投資者持債佔比53.8%，主要集中在國有大型商業銀行（自營）、公募基金（資管）、保險類金融機構（資管）等；前200名投資者持債佔比84.7%。

2026年1月，從交易規模看，按法人機構統計，銀行間債券市場公司信用類債券前50名投資者交易佔比60.5%，主要集中在證券公司(自營)、股份制商業銀行(自營)、基金公司(資管)，前200名投資者交易佔比為91.0%。

本文編選自「中國人民銀行」官網，智通財經編輯：劉家殷。