智通財經APP獲悉，在韓國股票市場結束公共假期恢復正常交易之後，韓國國防軍工類股票在韓國基準股指(即Kospi指數)大幅跌超3%之際，普遍在周二交易時段實現大幅上漲，主要市場邏輯在於美國聯合以色列與伊朗之間爆發的新一輪波及中東的戰爭局勢在全球範圍內引發了投資者們對國防軍工類股票的「超級看漲狂潮」。

具體的股價漲幅層面，作為韓國最大規模國防軍工製造巨頭的重量級軍工個股，同時也是重要權重股的聚焦航空發動機、先進無人機系統、陸地系統及精密制導彈藥的韓華航空航天公司(Hanwha Aerospace)股價飆升22%，另一軍工巨頭韓國航空工業公司(Korea Aerospace Industries)股價上漲逾7%。

其他核心軍工股方面，韓國防空系統最大規模製造商Lignex1股價瘋狂飆升30%，與此同時，生產電子戰系統和防空導彈核心技術部件的Victek和Firstec股價分別大幅上漲逾20%。韓國知名彈藥製造商Poongsan股價大幅上漲14%，K2主戰坦克製造商現代Rotem股價則上漲逾18%。

韓國股市軍工板塊的強勁漲勢與涵蓋更廣泛股票標的的韓國綜合股價指數(Kospi)形成鮮明對比，後者一度大幅下跌超過4%，目前領跌整個亞洲股票市場。

在中東衝突升級後，美國防務指數走強，洛歇·马丁、諾斯羅普·格魯曼等老牌軍工股均上漲，但是相比於歐美股票市場的軍工板塊，韓國軍工股之所以漲幅強勁得多，本身還疊加了其估值相對便宜得多、來自歐洲的訂單增長全面加速、亞洲本土軍工自主化加速等結構性因素。也就是說，地緣衝突是催化劑，估值因素、軍費擴張和訂單兌現步伐纔是決定全球股市的軍工板塊股價漲勢的核心變量。

在經歷周二暴跌之前，韓國Kospi指數在經歷基準指數瘋漲75%的2025年之後，2026年仍然位列「全球最瘋狂股市指數」——韓國基準股指KOSPI年內漲幅一度超過50%，強勢領跑全球股市，韓流(K-Pop)可謂從首爾時尚圈殺到全球股票市場。

在韓國股市以及中國台灣股市強勁帶動之下，全球股市可謂上演歷史性分化：亞洲股市不斷創下佳績，大幅跑贏美國股市以及發達市場基準指數。「AI恐慌交易」以及「AI顛覆一切」基調正在重塑全球投資者的資產配置邏輯，推動全球機構與散戶資金從美國流向被視為人工智能算力產業鏈參與者名單最集中的亞洲股票市場。最新數據顯示，MSCI亞太指數2月累計上升逾7%，創該指數1998年成立以來的最佳2月表現，韓國證券交易所更是超越法國，躋身全球第九大交易所。

當前股票市場交易格局非常有利於半導體以及AI算力基礎設施類股票，而非軟件股，而前兩者多數位於亞洲新興市場。Citrini Research的一份「來自未來的AI繁榮危機備忘錄」正在強化一種押注：由於亞洲擁有包括台積電等核心芯片製造商以及鴻海、SK海力士、三星在內的衆多芯片製造公司與AI算力基礎設施製造公司，韓國與中國主導的亞洲AI算力基礎設施產業鏈將成為「AI顛覆一切」趨勢的最大贏家勢力;與之形成鮮明對比的是，軟件與輕資產敞口較高的美國市場科技板塊正遭遇動盪。

軍工投資狂潮席捲全球！

隨着美國總統特朗普重磅宣佈對於伊朗的軍事行動「不達目標不停戰」，以及戰火席捲至伊朗與以色列之外的中東經濟體——比如伊朗對迪拜、阿布扎比、巴林和科威特的美軍關鍵基礎設施發起無人機與導彈襲擊，黎巴嫩開始向以色列本土開啓最新一輪火箭彈打擊，中東地區持續上演難以預測的地緣政治動盪可能性以及油價上漲帶來的潛在漣漪效應，給基金經理們帶來了新的理由去大規模買入原油、軍工股等短期將大幅受益於中東地緣政治的大宗商品與股票標的。

自2022年俄烏衝突全面爆發以來，韓國國防軍工巨頭們在全球國防領域的重要性不斷上升，並且在西方軍工設備中所佔的韓國軍工技術比例不斷擴張，該國的目標是到2030年成為全球第四大國防工業超級國家。

來自波蘭、羅馬尼亞等歐洲國家的訂單推動了韓國軍工板塊自2025年以來的「瘋狂上漲式」牛市軌跡，主要因為特朗普政府愈發聚焦於美國本土軍工產業鏈且施壓歐洲各國必須大幅提高軍費支出佔GDP比重否則美國將抽身北約之後，歐洲大陸各國正在大幅增加國防軍工支出。

周一全球股市開盤以來，隨着投資者們對中東地區的軍事衝突競爭局勢急劇升級作出反應，全球國防軍工股普遍大漲。在歐洲，德國的軍工巨頭Hensoldt以及來自英國的BAE Systems是斯托克600指數中表現最好的國防軍工類股票之一，分別上漲接近5%和約6%。

在美國股票市場，F-35戰機締造者——市值高達1500億美元的超級軍工霸主洛歇·马丁，以及軍工級別情報系統提供商、B-2隱身轟炸機制造的核心參與者諾斯羅普·格魯曼分別上漲逾3%和約6%。

從軍工產業鏈看，這一輪行動最值得重視的，不只是「精準空襲」本身，而是它再次證明現代戰爭比拼的是一整套殺傷鏈(kill chain)：從情報、監視、偵察(ISR)，到指揮控制，再到電子戰、無人機、巡航導彈、隱身平台和防空反導。

來自美國媒體的一份報道顯示，這次對伊朗的打擊中，美國實際上再度動用了B-2轟炸機、戰斧巡航導彈、一次性攻擊無人機，甚至引入了 基於Anthropic大模型與AI代理式工作流的AI協助任務，這些軍工技術進展本身就說明前沿地緣政治衝突正在把「感知—決策—打擊」全鏈條軍工能力同時推上台面。 因此，真正受益的往往不是單一「飛機股」或「坦克股」，而是更偏向導彈與彈藥、雷達與傳感器、電子戰、反無人機、防空系統、軍用軟件與自主系統這些核心軍工技術環節。

全球軍工板塊整體存在繼續受益美以與伊朗軍事衝突的邏輯，但市場會更偏愛「能解決當前戰爭痛點」的軍工子板塊，而不是籠統追逐整個防務指數。 這輪衝突若持續，最強的交易主線大概率仍是防空反導、低成本攔截、先進無人機/反無人機系統、電子偵察與態勢感知，因為這些正是當前中東和烏克蘭戰場共同凸顯的需求;反過來，民航暴露較高、政府訂單兌現慢、利潤率受財政約束影響大的公司，股價彈性與漲勢未必同步于軍工板塊強勁趨勢。換句話說，不是簡單的「戰火利好軍工板塊」，而是「現代精確戰爭利好具備高技術含量、可快速量產、貼近實戰需求的軍工類資產」。