金吾財訊 | 交銀國際研報指，周大福創建(00659)2026財年上半年錄得股東應占溢利13.34億港元，按年增長15%，總收入按年增加5.9%至128.27億港元。公司宣派中期股息每股0.28港元，按可比較基礎計算按年增加約3%。金融服務成為主要增長引擎，應占經營溢利強勁增長19%至7.29億港元。道路業務表現平穩，應占經營溢利微升1%至7.71億港元。策略性投資板塊溢利顯着增長78%至9,940萬港元。然而，物流及建築板塊受經濟挑戰影響，溢利分別錄得14%及21%的跌幅。於2025年末，債務淨額下降6%至138億港元，淨負債比率進一步改善至34%（2025年6月30日：37%），平均借貸成本年利率回落至約4.0%（去年同期：4.2%）。周大福創建期內業績展現了其多元化業務組合的防禦性及增長潛力，金融服務板塊表現強勁。該機構相信公司在持續優化業務組合以及金融服務板塊帶動下，在未來3年可維持穩定增長以支持其漸進股息政策。該機構預測其FY26/27/28 調整後 EBITDA約為73.9/77.5/80.2億港元。公司重新納入恒生綜合指數並有望短期內加入互聯互通，將有助進一步提升其估值。綜合考慮基本面穩健、發展戰略清晰及股東回報吸引，該機構維持買入評級，並基於最新分佈加總模型及30%流動性折讓，上調目標價至10.6港元。