A股三大指數今日集體上漲，截止收盤，滬指漲0.64%，深證成指漲1.23%，創業板指漲1.66%。滬深京三市成交額超過2.4萬億，較昨日小幅放量。行業板塊多數收漲，光學光電子、電網設備、教育、通信服務、計算機設備、半導體板塊漲幅居前，貴金屬、稀土、小金屬、石油石化板塊跌幅居前。個股方面，上漲股票數量超過4000只，近80只股票漲停。 　　據媒體報道，美國啓動765kV超高壓輸電網建設，德克薩斯州、中大西洋及中西部地區電網運營商已獲批總額約750億美元的輸電擴容項目，核心為新建765kV交流線路，預計總長度將從當前約2000英里擴展至10000英里。此舉旨在緩解基礎設施擁堵、整合新能源並提升系統可靠性與長期穩定性；在AI數據中心用電激增與電網設備嚴重老化(70%變壓器使用超25年)的雙重壓力下，輸電網升級已成迫切需求。 　　此外3月4日，亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、xAI、甲骨文和OpenAI等科技巨頭齊聚白宮，正式簽署特朗普在國情諮文演講中宣佈的「電費繳納者保護承諾」。由於AI需求超預期，作為底層驅動的電力供需的不平衡明顯加劇。高盛預計，到2027年，AI服務器的耗電量將是五年前雲服務器的50倍。 　　招商證券表示，美國正迎來上世紀70年代以來新一輪電網投資周期，高壓/超高壓設備供需持續趨緊，尤其765kV產能稀缺，海外驗證周期雖長(5–10年)，但已有本土化佈局或深度嵌入國際供應鏈的企業有望率先受益。中信證券指出，AIDC供電系統升級迭代催生全新機遇，海外電網升級趨勢明確。　　　　招商證券：美國正迎來上世紀70年代以來新一輪電網投資周期 　　美國正迎來上世紀70年代以來新一輪電網投資周期，高壓/超高壓設備供需持續趨緊，尤其765kV產能稀缺，海外驗證周期雖長(5–10年)，但已有本土化佈局或深度嵌入國際供應鏈的企業有望率先受益。該輪投資不僅是規模擴張，更可能伴隨技術路線升級，如新型絕緣材料應用等，將對具備超高壓技術儲備與快速響應能力的設備企業形成長期利好。 　　中信證券：海外電網升級趨勢明確 　　AIDC供電系統升級迭代催生全新機遇，海外電網升級趨勢明確。AI供電系統由不間斷供電系統(UPS)向全直流系統演變，輸出電壓等級不斷提升，SST方案配套提速；服務器電源功率密度提升下產品量價齊升，催生超級電容需求；看好服務器電源國產品牌份額提升，產能短缺與方案迭代下國內超級電容、SST等新產品和供電系統配套出海帶來的投資機會。 　　東吳證券：中國企業將受益於美國電源建設高景氣 　　AI算力爆發，美國電力供應缺口擴大，電源需求大增，CSP廠商下場自建電源，首選燃氣輪機、其次為光儲，中國企業將受益於美國電源建設高景氣。 　　華西證券：電力設備需求高景氣延續 　　海內外AIDC建設放量，疊加海外電網建設需求提升，電力設備需求高景氣延續。數據中心作為數字經濟核心基礎設施，用電負荷持續激增且對供電連續性提出較高要求，推動配儲形式向多元化發展。全球數據中心配儲需求持續放量，儲能整體需求有望快速成長。海外電網在能源轉型、電網老化及負荷側壓力提升等因素驅動下，投資邁入高景氣周期，變壓器等電力設備需求旺盛。此外，特高壓作為大基地新能源跨區外送的重要通道，隨着新能源大基地建設，預計未來特高壓線路建設將持續具備剛性需求。 　　平安證券：出口高景氣正成為電網設備產業鏈全球化的新支點 　　2025年國內風電整機出口規模達7.73GW，按年增長48.9%，疊加三家企業海外生產基地合計產出3.05GW，反映我國高端電力裝備出海能力持續強化；尤其在沙特、埃及、老撾等新興市場，風機出口高度依賴本地化電網接入與調頻調壓配套能力，倒逼國內電網設備企業加速拓展海外EPC總包及智能變電站解決方案業務。出口高景氣正成為電網設備產業鏈全球化的新支點。 　　華福證券：電網投資與能源基建雙輪驅動 　　電網投資與能源基建雙輪驅動。國家電網開年投資強勁開局，截至2月10日，電網生產技改和配網基建項目已完成投資124.8億元，按年大增120%，印證全年高景氣。從結構上看，生產技改與配網基建成為發力重點，反映出電網投資正從特高壓等主幹網架向配電網智能化、老舊設備改造等薄弱環節傾斜。同時，內蒙古能源規劃加碼，特高壓柔直論證啓動，該技術可有效解決高比例新能源併網帶來的電網穩定性挑戰，為遠距離、大容量綠電外送提供技術保障。整體而言，電網投資作為逆周期調節的重要抓手，在2026年穩增長政策組合中地位凸顯，產業鏈全年業績確定性較強。 　　(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切後果自負。市場有風險，投資需謹慎。)