炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　來源：財富投資網

　　摘要：Micro LED光模塊概念橫空出世：Micro LED相關概念股上演漲停潮，相關上市公司值得關注。隨着生成式AI興起，數據中心對高速傳輸的需求持續提升，原先應用在機櫃內（Intra-Rack）短距傳輸的銅纜方案，將在傳輸密度與節能上面臨嚴峻挑戰。相比之下，MicroLED CPO方案的單位傳輸能耗較低，可大幅降低整體能耗至銅纜方案的5%，有望憑節能優勢成為光互連替代方案。

　　周四A股市場呈現整體溫和反彈的格局，盤中最值得關注的現象就是Micro LED光模塊概念的橫空出世！消息面上，TrendForce最新調查顯示，AI數據中心對高速傳輸的需求持續提升，原先應用在機櫃內（Intra-Rack）短距傳輸的銅纜方案，將在傳輸密度與節能上面臨嚴峻挑戰。相比之下，MicroLED CPO方案的單位傳輸能耗較低，可大幅降低整體能耗至銅纜方案的5%，有望憑節能優勢成為光互連替代方案。在如此重磅利好的刺激下，華燦光電（300323）、聚飛光電（300303）、聯建光電（300269）、龍騰光電（688055）、聚燦光電（300708）、通光線纜（300265）、雷曼光電（300162）、艾比森（300389）、瑞豐光電（300241）、美迪凱（688079）、兆馳股份（002429）、國星光電（002449）、奧拓電子（002587）、三安光電（600703）、同興達（002845）、沃格光電（603773）、芯瑞達（002983）、亞世光電（002952）、冠捷科技（000727）、華塑控股（000509）、深紡織A（000045）、華映科技（000536）、歐菲光（002456）等Micro LED產業鏈相關概念股集體上演瘋狂漲停潮。

　　Micro LED光模塊概念橫空出世：CPO新一代光互聯方案就是Micro LED CPO！由此，周四A股市場上的Micro LED產業鏈相關概念股集體上演漲停潮。

　　根據TrendForce集邦諮詢最新調查，隨着生成式AI興起，數據中心對高速傳輸的需求持續提升，原先應用在機櫃內（Intra-Rack）短距傳輸的銅纜方案，將在傳輸密度與節能上面臨嚴峻挑戰。相比之下，MicroLED CPO方案的單位傳輸能耗較低，可大幅降低整體能耗至銅纜方案的5%，有望憑節能優勢成為光互連替代方案。

　　我們知道，隨着生成式AI的爆發式增長，數據中心對高速傳輸的需求持續攀升，網絡速度正加速邁向1.6T/3.2T時代。然而，當今數據中心網絡中的鏈路技術必須在傳輸距離、功耗和可靠性之間做出根本性權衡。

　　銅纜鏈路能效高且可靠性強，但傳輸距離極為有限。隨着帶寬速率進一步提升，銅纜面臨的挑戰將愈發嚴峻。而傳統激光光鏈路雖可提供更長的傳輸距離，卻以高功耗和較低可靠性為代價。隨着網絡速度的提升，這種權衡關係愈發顯著，成為制約未來可擴展性的核心瓶頸。

　　根據消息面的最新報道，Microsoft研究團隊和Microsoft Azure近日推出顛覆性的光傳輸方案——MOSAIC。這一創新技術成功打破了光與銅的取捨困境，可同時實現長距傳輸、低功耗和高可靠性，有望徹底改變數據中心互連的格局。

　　資料顯示，Micro LED CPO是一種將Micro LED芯片與AI計算芯片（如ASIC）通過先進封裝技術集成的新型光互連方案。其核心是通過Micro LED替代傳統銅纜或激光器作為光源，實現芯片級光信號傳輸，突破傳統光模塊的物理限制，滿足AI數據中心對高密度、低延遲、低功耗的嚴苛需求。

　　專業人士表示，Micro LED CPO是將微米級Micro LED光源與ASIC/GPU/CPU芯片共封裝，實現芯片間/機櫃內短距高速光互連的顛覆性方案，核心是寬而慢（WaS）架構，由微軟研究院2025年8月在SIGCOMM頂會以MOSAIC方案首次系統性提出。

　　Micro LED方案的優點是：相比現有激光方案，可降低68%功耗；傳輸距離可達50米（滿足AI服務器機架內的需求）；它解決了光的可靠性問題，又解決了銅線傳輸距離過短的問題。本質上是位於光與銅之間的一個折中而高效的方案。

　　更為關鍵的是，Micro LED CPO方案在保持低功耗的同時，還能提供更高的端口密度。由於Micro LED尺寸微小，可在單顆芯片上集成數百個發光單元，從而在單位面積內實現Tbps級別的聚合帶寬輸出，這對於機J內日益擁擠的交換面板來說，無疑釋放了寶貴的物理空間。

　　天風證券表示，當今數據中心網絡中的鏈路技術必須在傳輸距離、功耗和可靠性之間做出根本性權衡。銅纜鏈路能效高且可靠性強，但傳輸距離極為有限。而Micro LED光模塊傳輸方案，有望打破光銅取捨困境。天風證券以微軟的MOSAIC光互聯方案為例，認為其可同時實現長距傳輸、低功耗和高可靠性。

　　TrendForce集邦諮詢指出，全球供應鏈正積極佈局光通訊與光互連領域，除前述Microsoft（微軟）推出的MOSAIC架構外，Credo收購Hyperlume強化其光互連技術能力，Avicena則開發LightBundle技術，以提升數據傳輸效率與功耗表現。該機構表示，2025年起至今，市場需求持續將傳輸規格推向800Gbps、1.6Tbps。在追求高傳輸速率的前提下，由於傳統銅纜能耗超過10pJ/bit（每比特能耗），將使得整體系統能耗大幅增加，促使產業鏈加速「光進銅退」。

　　從產業鏈反饋來看，目前已有數家領先的LED芯片企業與光模塊廠商聯合開展預研，針對Micro LED的外延結構優化、CMOS驅動電路設計以及晶圓級封裝工藝進行技術攻關。儘管在量產良率和可靠性驗證上仍需時間打磨，但Micro LED CPO所展現出的能效優勢，已使其成為下一代機櫃內光互連替代方案的有力競爭者。

　　隨着應用場景的不斷擴大，市場對於Micro LED的市場空間也充滿了樂觀預期。根據Omdia數據，2025年Micro LED顯示器收入為5240萬美元，預計2026年將增長至1.05億美元，按年增幅達100%。

　　TendForce集邦諮詢預測，Micro LED顯示應用芯片產值將從2024年的基數快速攀升，預計2029年達7.4億美元，2024-2029年複合增長率達93% 。

　　在如此重磅利好的刺激下，周四A股市場上，華燦光電（300323）、聚飛光電（300303）、聯建光電（300269）、龍騰光電（688055）、聚燦光電（300708）、通光線纜（300265）、雷曼光電（300162）、艾比森（300389）、瑞豐光電（300241）、美迪凱（688079）、兆馳股份（002429）、國星光電（002449）、奧拓電子（002587）、三安光電（600703）、同興達（002845）、沃格光電（603773）、芯瑞達（002983）、亞世光電（002952）、冠捷科技（000727）、華塑控股（000509）、深紡織A（000045）、華映科技（000536）、歐菲光（002456）等Micro LED產業鏈相關概念股集體上演瘋狂漲停潮。

　　福日電子控股子公司邁銳光電聚焦Micro LED技術，全面佈局Micro LED主流市場。據悉，公司控股子公司邁銳光電聚焦Micro LED技術，近年來已經全面佈局Micro LED主流市場。因此，公司作為Micro LED產業鏈上的重要上市公司，值得重點關注。從深圳創業公司，到LED光電領域的技術標杆，公司控股子公司深圳市邁銳光電有限公司（以下簡稱「邁銳光電」）用近二十年的時間，向世界演繹了一束光如何點亮世界的精彩故事。

　　邁銳光電成立於2006年，自成立之初便專注於LED全綵顯示屏，廣泛應用於戶外廣告媒體、體育場館、舞台演藝等場景，是一家集研發、生產、銷售、工程於一體的綜合型國家高新技術企業。

　　2013年，邁銳光電迎來發展史上的重要轉折點——成為公司的控股企業。公司擁有從上游芯片到下游應用的完整LED產業鏈，這一戰略合作為邁銳光電帶來了資本與資源的雙重優勢。

　　自此，邁銳光電的產能和公司規模邁上了新台階。公司在惠州建立了6.2萬平方米的生產基地，並配備了數條高速貼片生產線等，不斷引進國際尖端智能生產及檢測設備。

　　邁銳光電在技術研發上具備長達十餘年的產品開發和豐富應用經驗，榮獲德國紅點獎、IF設計獎等衆多獎項。以市場需求為出發點，緊貼客戶需求，生產符合市場發展的產品，是邁銳光電一直以來堅持的目標。

　　邁銳光電深耕LED顯示領域已經二十年，公司聚焦MiniLED、MicroLED、5G+8K、裸眼3D創意光顯等前沿顯示技術的研發創新，已累計獲得專利400餘項，為全球客戶提供硬技術、高品質的顯示解決方案，產品廣泛應用於廣告傳媒、舞台演藝、體育場館、廣電視訊、大數據可視化等多元場景。

　　作為中國LED顯示屏十大品牌商，邁銳光電的市場版圖覆蓋全球100多個國家和地區，成功落地超2000個項目案例，贏得國際市場的高度認可。在世界沙灘排球巡迴賽、世界VR產業大會、全球中小企業峯會暨奧馬馬演講會、世博會、廣州亞運會等國際大型活動中，其顯示設備成為視覺核心載體，憑藉穩定的性能與震撼的顯示效果，成為全球億萬觀衆的關注焦點，讓中國智造在國際舞台持續發光。

　　公開資料顯示，公司全資子公司福建福日實業發展有限公司持有惠州市邁銳光電有限公司100%股權，惠州市邁銳光電有限公司持有深圳市邁銳光電有限公司69.59%股權。

　　2025年，邁銳光電攜創新產品亮相西班牙巴塞羅那ISE 2025展會，為觀衆帶來了一場視覺與技術的盛宴。

　　而且，邁銳光電還把目標瞄準了海外市場。此前，公司已經在美國、荷蘭、沙特阿拉伯等地區成立了辦事處。如今，邁銳光電的銷售網絡已覆蓋全球100多個國家和地區，服務體系遍及歐美、亞洲、非洲等主要市場。

　　值得一提的是，深圳市區政府重視行業標準建設，將LED行業產品納入重點標準支持領域。為推動行業健康發展，促進技術創新和質量水平提升，深圳市照明與顯示工程行業協會標準與檢測專家委員會啓動Mini/Micro LED相關團體標準項目，後經過數十位專家、學者和企業家人士的多次研討、修改，並面向全國徵求意見，於2024年10月完成《Mini/Micro LED直顯模塊可靠性試驗方法》團體標準的編制。

　　該標準作為國內首個針對Mini/Micro LED直顯模塊可靠性試驗方法的專門標準，受到了政府、產業、學術和研究機構等各方的高度重視。該標準的制定填補了行業的標準空白，內容涵蓋了市場上各類Mini/Micro LED直顯模塊的可靠性測試需求。

　　近年來已經全面佈局Micro LED主流市場的公司控股子公司邁銳光電，成為《Mini/Micro LED直顯模塊可靠性試驗方法》的參編單位。

　　總之，公司控股子公司邁銳光電聚焦Micro LED技術，近年來已經全面佈局Micro LED主流市場。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：張恒星