昨日，市場全天衝高回落，創業板指此前一度升逾3%。滬深兩市成交額2.39萬億。從板塊來看，MicroLED、電網設備、算力租賃、CPO、量子科技等概念走強；下跌方面，種業板塊大面積調整，油氣股午後衝高回落。截至收盤，滬指漲0.64%，深成指漲1.23%，創業板指漲1.66%。

在今日券商晨會上，中信證券認為，AI Agent時代軟件機遇；中金公司認為，海外用電供需矛盾突出，中國廠商迎來加速出海窗口期；中信建投認為，預計全球AI NAS銷量將從2024年的6萬台增長至2035年的669萬台。

中信證券：AI Agent時代軟件機遇

AI大模型對軟件的影響情緒擴散，軟件應用板塊整體調整。具備行業know-how、高質量數據等優勢的軟件公司有望構成護城河，在AI Agent時代充分受益於AI賦能帶來價值增長。建議關注大模型、企業級Agent軟件、垂直Agent軟件、AI Infra具備相關優勢的公司，以及AI大模型時代下在AI4S、廣告營銷、多模態、機器人等新場景彈性較大的公司。

中金公司：海外用電供需矛盾突出，中國廠商迎來加速出海窗口期

海外數據中心正在面臨「找電難」的困境，歐美部分電網擁堵的區域排隊時間可達7年以上。電網能力正在決定資金流向，北歐、南歐以及新興市場獲得大型開發商關注，同時美國和歐洲FLAP-D市場部分區域自備電源由可選轉向必選，多種新供電方案同步探索。海外供需矛盾突出，中國廠商迎來加速出海窗口期，捕捉高彈性市場機會。

中信建投：預計全球AI NAS銷量將從2024年的6萬台增長至2035年的669萬台

家用NAS具有綜合優勢，但存在產品、市場、認知等核心障礙，導致滲透率較低。AI徹底破解傳統NAS的發展瓶頸，將NAS從小衆極客設備轉變為面向大衆的家庭智能數字中樞，實現用戶基數的指數級擴大，全球AI NAS銷量將從2024年的6萬台增長至2035年的669萬台，CAGR為54%，滲透率將提升至60%以上。未來AI NAS競爭格局將進入加速重構期，當前以綠聯科技為首的國產新勢力的勢頭最勐，綠聯以充電類為流基本盤，以AI NAS為第二成長曲線，海外放量與資本運作有望形成業績與估值的雙重彈性。

本文轉載自「財聯社」，智通財經編輯：黃曉冬。