公司宣佈已鎖定關鍵零部件供應至2028年，由於規模效應和良率改善，不再預計機架級出貨提升會在未來幾個季度稀釋利潤率。華爾街認為，博通超預期指引與公司對毛利，供應鏈和新增客戶的最新表態，正在引導市場重新估值。高盛將12個月目標價從450美元上調至480美元，並列入確信名單。

高盛認為，博通超預期的業績指引以及公司對毛利改善，關鍵生產部件鎖定和新增定製芯片客戶的最新表態，正在引導市場對其進行重新估值。

3月4日，高盛分析師James Schneider Ph.D.等在報告中稱，公司給出的FY27 AI半導體收入展望顯著超過1000億美元，疊加季度指引上調，股價有望明顯走高。

博通管理層表示，已鎖定支持收入預測所需的關鍵零部件（內存，激光器，封裝）供給至FY28，並由於規模效應和良率提升不再預計機架級出貨提升會在未來幾個季度稀釋利潤率。

高盛據此維持買入並列入確信名單，將12個月目標價從450美元上調至480美元，同步大幅上調FY26/27/28年AI半導體收入預測至600億/1300億/1710億美元。本季業績大體符合市場預期，但2Q指引明顯高於共識。公司預計2Q收入220億美元，AI半導體107億美元，高盛稱這體現了需求加速與積壓訂單能見度提升。管理層把中期目標定得更高，稱在最多10GW數據中心部署下，FY27 AI半導體收入可顯著超過1000億美元，並預計FY28仍將增長。高盛稱這是一輪「預期錨點上移」。在上述假設下，高盛將FY26，FY27，FY28 AI半導體收入預測上調至約600億美元，1300億美元，1700億美元，並強調這是對投資者模型的實質性上修。

高盛稱，博通已提前鎖定內存，激光器，封裝等關鍵部件供應，足以支撐其收入預測至FY28，毛利下行壓力因此減輕。公司也收回了「機架級系統出貨會稀釋利潤」的早前暗示，認為更大規模生產和良率改善可吸收影響。高盛預計，這將幫助博通在中期維持現有AI產品利潤結構。高盛隨之「重寫」盈利路徑，將歸一化EPS估計從12美元上調至16美元，以30倍市盈率得出480美元目標價，並稱博通在AI網絡與定製硅上的降本節奏可與Nvidia同步。在產品層面，高盛看好以太網與交換芯片持續放量，Tomahawk 6領跑，Tomahawk 7預計強勁爬坡。該行預計網絡收入佔AI半導體比重2Q升至40%，後續維持33%至40%。同時提示風險，包括AI基礎設施支出放緩，定製計算份額流失，非AI業務庫存消化拖延，以及VMware領域競爭加劇。

Benchmark重申博通的買入評級和485.00美元的目標價,理由是該公司第二季度展望強於預期以及長期AI收入預測。這家半導體巨頭市值達1.55萬億美元,截至2026財年第一季度,過去十二個月的收入增長達到令人印象深刻的25%。

分析師Cody Acree指出,在2026財年第一季度業績基本符合預期後,博通股價在盤後交易中上漲約5%。該股過去一年回報率達67%,儘管InvestingPro分析顯示,相對於其公允價值估計,該股目前估值偏高。這一積極的市場反應與Nvidia最近業績公布後的平淡反應形成對比,儘管後者的表現強於預期。

博通預測其AI收入明年將增長至遠超1000億美元。該公司還指出供應承諾已延續至2028日曆年。

管理層強調,由於六大核心平台客戶羣體不斷擴大,這些客戶正在擴展訓練和推理能力,公司的多年可見性得到改善。公司表示需求日益集中在這些超大規模合作伙伴中。博通保持着77%的令人印象深刻的毛利率,反映出其作為半導體行業重要參與者的強大定價能力。

博通明確規劃了AI芯片收入在2026年、2027年、2028年及以後持續加速增長的路徑。市場的核心擔憂仍然是,超大規模企業和大語言模型的資本支出能否在沒有近期投資回報暫停的情況下持續下去。

在其他近期動態方面,博通在一系列分析師更新和財務指引公告後引起關注。該公司公布的2026財年第一季度業績符合預期,並提供了超出市場共識預期10%的第二季度收入指引。

分析師對博通的AI收入預測反應積極,Wolfe Research強調2027財年AI收入指引增加至超過1000億美元,超過此前約850億美元的市場共識。Cantor Fitzgerald重申增持評級,目標價為525美元,注意到該公司2027財年的AI收入展望。Rosenblatt和Baird均上調了目標價,Rosenblatt設定新目標價為500美元,Baird將目標價上調至630美元,理由是AI客戶增長強勁。RBC Capital也將目標價調整至360美元,維持行業表現評級,並指出博通2026財年第二季度展望穩健。這些更新反映出強勁的AI收入增長軌跡正在影響分析師信心和目標價。