導語：

AI算力需求持續爆發，半導體產業鏈從先進製程到散熱、載板全線升溫。台積電成市場壓艙石，3nm芯片量產在即，2nm提前佈局；AI服務器拉動PCB與連接器高增長，液冷技術成新寵——一文速覽今日五大產業焦點。

台積電撐盤，3nm AI芯片Q2放量

台積電成為台股震盪中的定海神針，受AI服務器與先進製程需求推動，1月營收創歷史新高。隨着3nm AI加速器將在第二季度進入量產，全年營收有望挑戰新高。未來2nm產品也有望於年底完成設計定案，持續鞏固其在AI芯片供應鏈中的核心地位。

與此同時，全球對AI算力的戰略爭奪加劇，美國擬加強對高端AI芯片出口管制，台積電作為關鍵生產環節，戰略價值進一步凸顯。儘管地緣政治與油價波動帶來短期擾動，但產業長期趨勢不變。

世芯-KY今年營收劍指新高

ASIC廠世芯-KY宣佈，大客戶3nm AI加速器將於第二季度量產出貨，帶動今年營收全面回升，全年業績有望創下歷史新高。同時，公司已有2nm製程的設計案推進，最快年底完成tape-out，為後續成長儲備動能。

去年受產品周期影響，營收按年下滑，但NRE（委託設計）業務佔比超五成，顯著拉升毛利率與獲利水平。面對供應鏈不確定性，公司積極多元化客戶結構，中國大陸營收佔比已降至8%以下，加速拓展日本、馬來西亞與北美市場。

雙鴻站回千元股，液冷需求爆發

散熱廠雙鴻受惠於GPU與ASIC服務器液冷產品訂單強勁，股價重返千元行列。公司預計今年液冷相關產品如水冷板、CDU等出貨將持續增長，整體營收有望年增50%，液冷佔比也將進一步提升。

2025年公司營收、毛利率與每股盈餘均創歷史新高，顯示高階散熱已成為成長主軸。隨着AI服務器功率不斷提升，傳統風冷難以滿足散熱需求，液冷方案滲透率快速上升，雙鴻作為領先廠商將持續受益。

聯強前兩月營收創新高

通路大廠聯強國際2026年前兩個月合併營收達703億元，按年增長23%，創下歷年同期新高。半導體與商用加值業務表現尤為突出，分別年增34%與23%，成為主要增長動力。

儘管消費類電子產品受春節與供貨影響出現下滑，但企業端需求穩健。海外市場如印尼、紐澳持續增長，顯示其全球化佈局成效顯現。在AI與數字化轉型推動下，企業級產品需求能見度高，為全年業績提供支撐。

聯亞光電營收逆勢雙增

光通訊廠聯亞光電2月營收月增7.21%、年增91.44%，累計前兩月營收年增超一倍，逆勢走強。受惠於資料中心對800G/1.6T硅光模塊需求升溫，訂單能見度佳，帶動股價一度漲停，突破1500元大關。

公司已在CPO（共封裝光學）領域取得領先地位，磷化銦（InP）基板供應改善進一步釋放產能。隨着AI帶動高速互聯需求，光模塊升級加速，聯亞憑藉技術佈局與產能擴張，有望持續搶佔市場份額。

AI浪潮下，哪一環最可能爆發？

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