1、存儲超級周期下的傳導與博弈：A股端側AI芯片上市公司開啓產品調價潮
2、【上市企業熱度觀測日誌】3月5日：佰維存儲、中芯國際、中興通訊霸榜熱度前三
3、【財報快解】英力股份：消費電子穩盤，光伏業務增速50%，兩大賽道同時跑贏
4、容百科技磷酸錳鐵鋰純用方案將上車，2026年迎小批量供應
5、均勝電子與恩力動力達成合作，加碼具身智能能源佈局
1、存儲超級周期下的傳導與博弈：A股端側AI芯片上市公司開啓產品調價潮
2025年三季度以來，全球存儲芯片市場迎來強勢漲價周期，DRAM、NAND Flash等核心存儲器件價格大幅攀升，疊加端側AI技術落地帶來的產品升級需求，A股端側AI芯片上市公司紛紛啓動產品價格調整。
從調價動因來看，上游存儲成本上漲成為核心推手，而不同企業因產品結構、存儲成本佔比差異，調價幅度和推進策略呈現顯著分化，同時技術創新與供應鏈佈局成為企業應對行業波動、保障盈利的關鍵抓手。
多重因素驅動調價，存儲成本上漲成核心推手
此次A股端側AI芯片上市公司產品調價，核心誘因是上游存儲芯片價格的大幅上漲，據TrendForce集邦諮詢預測，2026年一季度傳統DRAM合約價按月漲幅達90%~95%，NAND Flash合約價也攀升至55%~60%，且缺貨問題進一步加劇了產業鏈成本壓力。不同企業受存儲漲價影響程度差異顯著，核心取決於產品中存儲成本的佔比：富瀚微部分IPC芯片因含大容量KGD，存儲成本佔比高達30%~40%，成為調價的核心標的；而泰凌微、恒玄科技等企業存儲芯片佔產品成本比重較小，受漲價影響相對有限，調價意願也較弱。
除了存儲成本上漲，行業供需格局改善與產品結構升級成為調價的重要支撐。一方面，智能安防、專業視頻等端側AI核心應用領域的價格戰已接近尾聲，富瀚微、星宸科技均表示行業內卷或周期性底部已過，價格具備企穩回升基礎；另一方面，端側AI技術發展推動產品算力升級、功能迭代，如富瀚微NVR芯片算力從5TOPS以下向8-10TOPS提升，瑞芯微推出3D架構端側算力協處理器，產品附加值提升為價格調整提供了合理空間。
此外，供應鏈其他環節的成本變化也成為調價的輔助因素。富瀚微在調研中表示，晶圓價格雖穩中有降但降幅收窄，封測環節降價已無空間，未來若產能緊張或出現局部漲價，進一步推高企業綜合成本；而國科微則因原材料採購價格上漲且供應緊缺，疊加產品售價未及時調整，2025年出現業績虧損，成為其大幅調價的直接動因。
調價幅度分化顯著，核心產品與細分領域各有側重
從調價幅度來看，A股端側AI芯片上市公司因業務佈局、產品類型不同呈現顯著分化，存儲相關產品、高算力端側AI芯片成為調價主力，而存儲成本佔比較低的消費電子類芯片則調價溫和甚至暫未調價，整體調價幅度從數%到80%不等，具體可分為三大梯隊：
大幅調價梯隊：以存儲芯片及配套產品為主，國科微成為此次調價幅度最大的企業，2026年1月發布漲價函，宣佈2月1日起對固態存儲芯片、SSD主控芯片等全系列產品調價20%-80%，其中企業級SSD及高端DDR適配產品漲幅達80%，成為行業調價的標誌性事件。
中幅調價梯隊：以存儲成本佔比較高的端側AI SoC芯片、邊緣計算芯片為主，富瀚微明確各類SoC芯片、邊緣計算芯片均有不同幅度提價，且計劃對全系列產品統一調升價格，下游客戶對提價接受度較高；北京君正則從2025年三季度開始調價，DRAM芯片漲價幅度相對較大，Nor Flash與計算芯片同步調價，消費類存儲漲價幅度顯著高於行業級產品。
溫和調價/暫未調價梯隊：以存儲成本佔比低、產品以輕存儲為主的企業為主，泰凌微、恒玄科技因存儲成本佔比小，暫未公布明確調價幅度，僅表示將根據市場供求綜合考量定價；樂鑫科技主要使用Nor Flash，存儲佔營收比重僅10%左右，選擇保持穩定供應與合理定價，暫未啓動調價；全志科技則未明確調價計劃，僅表示將根據經營需求靈活調整銷售策略。
從細分領域調價差異來看，汽車領域受存儲漲價影響較小，富瀚微表示汽車領域產品未內置KGD，調價幅度相對溫和；專業視頻、智能安防領域客戶更關注供貨穩定性，對提價接受度高，成為企業調價的核心領域；而AIoT領域因毛利水平較低，存儲漲價壓力較大，企業多采取與客戶協商的方式進行小幅、漸進式調價。
調價推進各有策略，技術創新與供應鏈佈局成長期抓手
A股端側AI芯片上市公司的調價推進並非「一刀切」，而是結合客戶需求、市場份額、產品競爭力採取差異化策略，同時通過技術創新、供應鏈優化、產能佈局等方式，保障調價順利落地並提升長期盈利穩定性，核心推進策略可分為四類：
協商式漸進調價，兼顧客戶合作與盈利保障。星宸科技作為全球安防視覺SoC市佔第一的企業，憑藉「芯片+內置存儲」一體化方案的規模優勢，與客戶友好協商後逐步推進價格動態調整，且未公布統一漲幅，而是根據產品競爭力、市場供需分業務線調整；富瀚微針對AIoT領域低毛利特點，計劃與客戶溝通後進行合適幅度調價，避免因調價導致客戶流失。
分產品分周期調價，鎖定核心產品盈利。北京君正將報價有效期從年度/季度調整為月度，根據市場情況實時更新價格，且DRAM芯片優先調價，消費類存儲漲幅高於行業級產品，同時通過長期協議鎖定晶圓產能，保障銷售價格漲幅覆蓋成本增長；晶晨股份則在完成前瞻性備貨、保障客戶需求的基礎上，對SoC主力產品逐步上調價格，確保經營可持續性。
技術創新降本，對沖調價壓力。多家企業將技術創新作為應對存儲漲價、減少調價依賴的核心手段，富瀚微研發AI編解碼技術，將相同輸入數據壓縮至更小體積，降低客戶存儲成本，同時引入AI ISP、加強低功耗設計提升產品競爭力；為旌科技（非上市公司）則推出AI超倍壓縮技術，實現5-10倍近無損壓縮，1GB物理存儲可實現5-10GB存儲效果，從技術層面破解存儲成本難題；瑞芯微則通過快速適配多類型存儲方案、支持LPDDR5等方式，為客戶提供靈活選擇，抵消存儲漲價對需求的影響。
供應鏈佈局優化，強化定價話語權。星宸科技憑藉每年過億級的KGD採購量，與主流存儲供應商長期合作，優先鎖產能、爭最優價，在存儲缺貨背景下吸引外掛存儲客戶轉向，提升定價能力；晶晨股份通過多元化渠道佈局，實施前瞻性備貨，有效抵消存儲漲價對需求端的不利影響，2025年四季度營收按年增長34%，為調價奠定基礎；泰凌微、恒玄科技則完成海外供應鏈備份與供應商驗證，化解產能短缺與供應鏈安全風險，保障產品供應穩定性。
結語
短期來看，在存儲芯片「超級周期」延續的背景下，A股端側AI芯片上市公司的價格調整將成為常態，調價幅度將繼續與存儲成本佔比、產品競爭力正相關，具備核心技術、規模優勢和穩定供應鏈的企業，將更順利地實現成本向下遊傳導，保障毛利率穩定。富瀚微、星宸科技等企業均表示，行業毛利率有望穩步回升，而國科微通過大幅調價，有望扭轉此前因成本與售價倒掛導致的業績虧損局面。
長期來看，端側AI技術創新與產品結構升級將成為行業競爭的核心，價格調整隻是企業應對短期成本壓力的手段，而真正決定企業市場地位和盈利水平的，是其在高算力芯片、存算一體、AI壓縮技術等領域的研發能力，以及在智能汽車、機器人、工業AI等新興領域的市場佈局。瑞芯微確立「SoC+協處理器」雙軌制戰略，晶晨股份加碼端側智能、智能汽車等領域研發，富瀚微推進邊緣AI芯片算力升級，均體現了企業向高附加值、高技術壁壘產品轉型的趨勢。
此外，供應鏈的韌性與全球化佈局將成為企業抵禦行業波動的關鍵。在存儲芯片價格周期性波動、地緣政治影響供應鏈穩定的背景下，提前鎖產能、做海外供應鏈備份、優化庫存結構的企業，將在成本控制和產品供應上佔據優勢。整體而言，此次調價潮既是行業應對上游成本壓力的必然選擇，也是端側AI行業從價格競爭向技術競爭轉型的重要契機，具備技術創新能力和供應鏈佈局優勢的企業，將在行業新一輪發展中佔據主導地位。
2、【上市企業熱度觀測日誌】3月5日：佰維存儲、中芯國際、中興通訊霸榜熱度前三
3月5日 星期四
觀測節點：15:00
數據來源：愛集微VIP頻道「上市企業熱度排行」
熱度總榜TOP20全景掃描
截至今日15:00，根據愛集微自研輿情算法動態更新的「上市企業熱度排行」顯示，位列前20的企業為：
佰維存儲、中芯國際、中興通訊、京東方 A、華潤微、瀾起科技、兆易創新、寒武紀、華大九天、北方華創、航天科技、三安光電、航宇微、北斗星通、江波龍、立訊精密、長電科技、士蘭微、華海清科、北京君正。
（上市企業熱度排行TOP20企業）
（佰維存儲熱度曲線）
業績高增長的持續發酵與產業創新成果的密集展示成為今日市場關注核心。佰維存儲繼昨日20CM漲停後今日再漲8.81%，成交額近180億元，業績爆發式增長的邏輯持續吸引資金，熱度蟬聯榜首。中芯國際獲高盛發布研報維持「買入」評級，看好其受益於國內資本支出上行周期，熱度穩居第二。中興通訊在MWC上震撼展示6G沉浸式通信原型、具身智能機器人等，系列創新成果引發市場對通信技術躍遷的遐想，熱度衝至第三。
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顯著異動追蹤
今日 TOP20 中 9 家企業熱度排名兩位數以上跳升：
北京君正熱度上升92名、立訊精密熱度上升69名、航天科技熱度上升32名、士蘭微熱度上升28名、航宇微熱度上升25名、北斗星通熱度上升20名、華大九天熱度上升18名、北方華創熱度上升11名。
（北京君正熱度曲線）
（立訊精密熱度曲線）
異動歸因：穿透數據背後的新聞事件
愛集微輿情繫統「穿透式分析」功能顯示，今日市場熱度主要圍繞 「業績高增長持續發酵」、「產業創新與戰略展示」、「資本運作與重要變動」 以及 「券商研報與板塊輪動」 四大主線展開。投資者在追逐業績確定性的同時，對前沿技術突破與資本層面的新動向保持高度敏感。
1. 業績高增長持續發酵驅動
公司前期發布的爆炸式業績持續吸引資金關注，股價與成交額維持高位，成為市場風向標。
佰維存儲：昨日因1-2月收入預增超300%而強勢20CM漲停，今日熱度不減，盤中最高漲幅超16%，收盤上漲8.81%，成交額高達179.55億元。業績爆發式增長帶來的市場熱度仍在持續釋放。
2. 產業創新與戰略展示驅動
企業在世界移動通信大會（MWC）等國際舞台展示前沿技術與創新產品，直接提升其產業引領者形象。
中興通訊：在MWC 2026上震撼展示了行業首個基於U6G頻段的AI沉浸式通信原型系統，實現3D全感官沉浸式交互；同時攜手卓益得推出全球首款具身智能講解機器人，能在開放環境中長期運行。高級副總裁王翔亦發表「人機共生」主旨演講，系統闡述公司在具身智能領域的技術路徑。系列成果使其成為通信技術躍遷的焦點。
江波龍：在MWC上以「AI存儲賦能移動世界」為主題，展示了面向AI移動、AI穿戴等場景的嵌入式集成存儲產品矩陣，致力於推動端側AI存儲從「可用」向「好用」演進，產業佈局獲得市場關注。
3. 資本運作與重要變動驅動
公司通過對外投資、港股IPO申請及核心技術人員的變動，傳遞戰略信號或引發價值重估。
立訊精密：在登陸A股15年後，正式向港交所重新遞交上市申請，引發市場對其轉型困境與全球化野心的持續討論。熱度上升69名。
兆易創新：企查查顯示，杭州微納核芯電子科技有限公司發生工商變更，新增兆易創新為股東。
瀾起科技：發布公告，核心技術人員山崗因病不幸逝世。
北京君正：在互動平台表示，公司512Mb產品已量產爬坡，1Gb暫未規劃。產品進展推動股價盤中最高升逾5%，收盤漲2.50%，成交超35億元，熱度飆升92名。
4. 券商研報與板塊輪動驅動
權威機構的研報評級、板塊整體走強及個股的顯著波動，成為資金博弈的重要依據。
中芯國際：高盛發表研報指出，公司管理層對國內半導體資本支出上行周期持樂觀看法，無晶圓廠技術遷移將推動此周期發展。高盛維持「買入」評級，目標價134港元。研報催化下，中芯國際熱度維持高位。
三安光電：受Micro LED板塊整體推動，今日股價強勢漲停，漲幅10.03%，熱度攀升。
北方華創：今日盤中最高漲幅達5.12%，收盤漲3.89%，成交37.08億元，作為設備龍頭持續受益於國產替代邏輯，熱度上升11名。
關於「上市企業熱度排行」
本日誌數據來源於愛集微VIP頻道上線的輿情監測核心產品。該產品依託愛集微深耕ICT產業的深度認知，構建了超越簡單計數的綜合評估模型，從媒體權威度、傳播穿透力、行業關聯度等多維度計算，每6小時更新，致力於還原真實、有價值的市場情緒軌跡，是投資者、分析師及企業管理者感知市場溫度的精準儀表盤。
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3、【財報快解】英力股份：消費電子穩盤，光伏業務增速50%，兩大賽道同時跑贏
2026年3月4日，安徽英力電子科技股份有限公司（以下簡稱「英力股份」）發布2025年度財務報告。公司管理層表示，2025年公司聚焦消費電子結構件與光伏雙主業協同發展，通過產能佈局優化與客戶結構升級實現營收穩步增長，同時積極應對匯率波動與行業競爭壓力，整體經營保持穩健態勢。
雙主業營收穩步增長，消費電子外銷佔比超七成 財報數據顯示，英力股份2025年度實現營業收入22.27億元，按年增長20.83%；歸屬於母公司淨利潤1311.67萬元，按年增長27.75%。值得關注的是，公司消費電子結構件分部營收達20.70億元，佔總營收的92.91%，其中外銷收入16.18億元，佔消費電子分部收入的78.16%，主要客戶包括聯寶、緯創、仁寶等頭部電子製造企業；光伏業務分部營收1.54億元，佔總營收的6.92%，主要來自組件銷售與電站運維。
從區域市場來看，公司外銷收入佔總營收的72.66%，內銷收入佔27.34%。外銷收入中，北美、歐洲市場貢獻突出，主要受益於筆記本電腦結構件需求的持續穩定；內銷收入中，華東地區佔比達65%，華中地區佔20%，主要客戶為國內消費電子品牌及光伏項目開發商。
按產品應用劃分，筆記本電腦結構件模組貢獻營收19.84億元，佔總營收的89.10%，是公司核心收入來源；精密模具營收6954.23萬元，佔3.12%；光伏組件及電站業務營收1.54億元，佔6.92%。公司在消費電子結構件領域已形成從模具開發到模組生產的全鏈條服務能力，光伏業務則通過收購華科電工等標的初步構建起組件製造與電站運營的業務佈局。
核心產品矩陣：消費電子結構件為主導，光伏業務加速佈局 英力股份核心產品圍繞消費電子精密結構件展開，以筆記本電腦外殼、鍵盤支架等金屬/塑膠結構件為核心，同時佈局光伏組件及電站業務，形成「消費電子+新能源」雙主業格局。消費電子結構件採用衝壓、CNC加工、表面處理等工藝，具備高精度、輕量化、高耐腐蝕性等特點，產品良率保持在98%以上，主要為惠普、戴爾、聯想等品牌的筆記本電腦提供配套。
消費電子結構件作為公司營收支柱，2025年實現營收19.84億元，按年增長18.52%。公司通過越南工廠佈局降低生產成本，同時優化客戶結構，聯寶、緯創等前五大客戶收入佔比達89.25%，客戶集中度較高但合作穩定性強。產品方面，公司開發的鎂合金輕量化結構件實現批量應用，單片成本較傳統鋁合金降低15%，已進入惠普高端筆記本供應鏈；塑膠結構件則通過一體化注塑工藝提升生產效率，良率從95%提升至98%。
2025年公司產品突破主要體現在光伏業務領域，通過收購佛山智強光電佈局高效光伏組件產能，組件轉換效率達23.5%，高於行業平均水平；同時通過收購華科電工獲取光伏電站資源，新增裝機容量50MW，實現從組件製造到電站運營的產業鏈延伸。消費電子領域，公司開發的3D玻璃結構件通過客戶驗證，預計2026年實現批量供貨，有望成為新的收入增長點。
管理層表示，2025年公司消費電子結構件產能達1200萬套/年，越南工廠產能利用率提升至90%；光伏組件產能達500MW/年，2026年計劃擴產至1GW。出貨量方面，消費電子結構件出貨量980萬套，按年增長12%；光伏組件出貨量300MW，按年增長50%。
毛利率承壓但淨利率改善，2026年雙主業協同可期 公司2025年綜合毛利率為11.10%，按年下降0.52個百分點，主要系消費電子結構件原材料價格上漲及光伏業務初期毛利率較低所致。其中消費電子結構件毛利率11.50%，按年下降0.30個百分點；光伏業務毛利率-1.77%，主要因電站建設初期投入較大。淨利率為0.59%，按年提升0.09個百分點，主要得益於管理費用率從3.16%降至3.02%，研發費用率保持2.98%的穩定水平。
展望2026年，管理層預計公司營收將突破25億元，其中消費電子結構件營收增長15%，光伏業務營收增長50%。消費電子領域，公司將重點拓展摺疊屏手機結構件市場，預計新增營收2億元；光伏領域，計劃新增電站裝機容量100MW，組件出貨量達500MW。長期來看，公司將持續推進「消費電子精密製造+新能源」雙主業戰略，消費電子領域聚焦輕量化、一體化結構件研發，新能源領域則延伸至儲能系統集成，打造新的增長曲線。
4、容百科技磷酸錳鐵鋰純用方案將上車，2026年迎小批量供應
3月5日，據人民財訊消息，容百科技披露2026年公司有望實現磷酸錳鐵鋰純用方案上車，並進入小批量供應階段。
容百科技作為國內鋰電池正極材料核心企業，主營三元正極、磷酸鐵鋰、磷酸錳鐵鋰及鈉電材料等產品，廣泛配套動力電池、儲能電池與消費電池市場。公司長期深耕材料研發與規模化生產，技術積累深厚，客戶覆蓋主流車企與電池廠商，產業綜合實力突出。
2025年以來，公司磷酸錳鐵鋰業務實現爆發式增長，產品已在BEV、PHEV、商用車、電動工具、3C數碼、高端電摩等領域全面量產。目前多家新能源車企純用方案驗證進展超預期，產業化落地節奏持續加快。
此次純用方案即將上車，將進一步鞏固容百科技在新型正極材料領域的領先優勢。容百科技表示，屆時磷酸錳鐵鋰將不再侷限於摻混路線，而是作為主材獨立承擔電芯性能，為整車廠提供更高能量密度、更低成本的全新選擇。
5、均勝電子與恩力動力達成合作，加碼具身智能能源佈局
近日，均勝電子表示與恩力動力達成戰略合作，加碼具身智能機器人領域佈局。
均勝電子是全球領先的智能汽車科技解決方案提供商，主營汽車電子、汽車安全、新能源管理三大核心業務，覆蓋智能座艙、智能駕駛、BMS電池管理等領域，客戶遍及全球主流車企。公司正推進「汽車+機器人」雙輪驅動戰略，依託技術同源優勢，積極佈局具身智能核心部件，為本次合作奠定紮實產業基礎。
恩力動力作為專精特新企業，專注高比能固態電池研發與量產，在高能量密度、安全性能上具備核心優勢。此次合作實現電芯技術與均勝電子系統集成、BMS技術的高效互補，助力產品性能升級。
雙方將從產品協同、技術融合、市場共建等維度開展合作，為具身智能機器人提供「電芯+BMS配套+數據服務」的能源系統解決方案。均勝電子表示，未來，雙方將迅速組建聯合工作團隊，推動具體合作項目落地。
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