巴西可可項目因可可豆價格低廉而面臨財務挑戰
非洲產量恢復和 "產品縮水 "影響全球可可市場
數千公頃的大型項目暫停或放緩
Marcelo Teixeira/Oliver Griffin/May Angel
路透聖保羅3月12日 - 可可價格從2024年的歷史高位暴跌70%後，巴西的可可種植農戶已經停止了新的種植項目，這使得巴西原本有望成為巧克力主要成分主要供應國的增長停滯不前。
農民和分析師告訴路透記者，按照目前每噸約3000美元的價格CCC2，他們預計巴西約有一半的可可工業化種植項目可能會被取消。
根據供應鏈服務提供商Czarnikow的估計，這些項目主要集中在巴西東北部，將至少增加約7.5萬公頃的種植面積，足以滿足全球近5%的可可需求。
「我認為巴西的擴張計劃遭遇了一場大冷水，」總部設在倫敦的可可行業顧問、巴西巴伊亞州可可種植農保羅-託雷斯（Paulo Torres）說。託雷斯本人也取消了在巴伊亞州農場增種 30 公頃可可的計劃。
他說，目前的價格不足以支付新可可種植園的投資或生產成本，因此巴西的項目不可行。
在嘉吉公司（Cargill CARG.UL）和巴里-卡樂寶公司（Barry Callebaut BARN.S）等行業巨頭的支持下，那些計劃在巴西 (link) 建設巨型可可農場的農民和投資者，將它們視為解決多年來供應短缺 導致價格飛漲問題的辦法。
計劃中的 農場將為西非的主要種植區提供另一種選擇。加納和科特迪瓦的可可產量佔全球產量的近 50%，這使得市場很容易受到當地生產問題的影響。
2023年和2024年，不利的天氣、非法開採和疾病 (link) 導致西非產量減少，價格從平均每噸2500美元飆升至每噸11000美元以上，引發了行業恐慌。
可可貿易商爭相採購可可豆。 非洲的走私活動急劇增加 (link) 人們繞過政府官方收購，以更高的價格跨境銷售。巧克力行業提高了價格，以抵消飆升的生產成本。
此後，非洲的產量有所恢復，厄瓜多爾等其他地區也增加了產量。與此同時，消費者減少了對昂貴巧克力的購買，巴西的小可可種植農也賺不到錢。上個月，一羣可可種植者封鎖了通往巴伊亞州伊爾胡斯港口的道路，點燃了舊輪胎，抗議從非洲進口的可可運抵巴西。
此後， 巴西食品供應機構 Conab (link) 暫停從科特迪瓦進口任何可可。
減肥藥進一步抑制了需求， 該行業縮小了包裝尺寸，並轉向使用非可可配料，如人工調味的棕櫚油黃油，從而打擊了對 可可豆 的需求，加劇了 可可 價格的暴跌。
延遲、重新評估
巴西東北部最大的可可種植農之一莫伊塞斯-施密特（Moises Schmidt）說，目前的可可價格無法彌補該地區典型農場在灌溉、作物護理機器和收穫後加工方面的投資。
「如果市場持續低於每噸 5000 美元，50% 以上的項目就會泡湯，」他說。
施密特曾預計監督多達 10,000 公頃(24,710 英畝) 的可可種植園，面積大約相當於曼哈頓。他拒絕就價格暴跌對自己的計劃意味着什麼發表評論。
兩位消息人士（一位是該地區的大農場主，另一位是一家農業設備供應商的高管）告訴路透，總部位於瑞士的投資公司NewAg Partners (link) 的一個大型項目已經暫停，該項目涉及多達22,000英畝(8,900公頃) 可可田。
"NewAg 公司首席執行官 Detlef Schoen 說：「現階段我們不願發表評論。」
該地區還有其他前途未卜的計劃。
總部設在聖保羅、投資於農業和林業的資產管理公司 Copa Investimentos 也計劃建立一個工業規模的可可農場，但其合作伙伴之一 Apolonio Sales 說，該公司目前正在 "評估 "這項投資。
Sales 說，他參觀了一些新的可可農場，還與可可貿易商和巧克力公司進行了會談，但該公司尚未就是否繼續投資做出結論。
緩慢增長
專家們說，巴西的可可生產仍會增長，但增長速度會慢得多，主要是作為一種多樣化戰略，在 可可樹將與其他作物一起生長。
然而，巴西的大農場本打算迅速實現大規模增產。新增的 7.5 萬公頃灌溉田可以在四年內生產 22.5 萬噸豆類，佔全球產量的 4.5%。
「如果某個大農場計劃種植400或500公頃，那麼現在它將種植80或100公頃，只是開始了解這種作物，」灌溉設備製造商Netafim的銷售主管埃默森-席爾瓦（Emerson Silva）說。
巴西合作社Cooabriel去年宣佈了與嘉吉公司合作的可可計劃 (link) 該合作社表示將繼續發展小規模項目。
聖保羅州政府的項目（其中包括利用可可樹在農場退化的部分重新造林）也將繼續進行，協調員裏卡多-佩雷拉（Ricardo Pereira）說。
「在某些地區，我們已經有幾乎可以下地的幼苗了，」他說，並補充說，與任何商品市場一樣，可可價格最終也會反彈。
Prices for cocoa fell more than 70% since the peak late in 2024 https://www.reuters.com/graphics/BRAZIL-COCOA/lbpgynnnapq/chart.png
Mondelez's price hikes curb demand among price-sensitive consumers https://www.reuters.com/graphics/CHIPOTLE-STOCKS/byvrbybqlve/chart.png
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